制造業(yè)降維打擊術(shù)：三星虧錢，中國買單
時(shí)代周報(bào)記者 王媛 時(shí)代周報(bào)特約記者 陸一夫 發(fā)自廣州
因涉嫌行賄、挪用公款等多項(xiàng)罪名，現(xiàn)年49歲的韓國三星電子副會(huì)長、三星集團(tuán)實(shí)際掌權(quán)人李在镕于2月17日被韓國法院批捕，至今已在位于首爾以南義王市的拘留所關(guān)押超過兩晚。
根據(jù)韓國媒體報(bào)道，個(gè)人資產(chǎn)58億美元的三星“太子”在拘留所內(nèi)雖然得以享受單間待遇，但和其他關(guān)押人員一樣要穿“號(hào)服”，伙食也不能“開小灶”。
三星系股價(jià)應(yīng)聲下跌，根據(jù)雅虎給出的盤面數(shù)據(jù)，李在镕被捕當(dāng)天，三星集團(tuán)旗下核心上市公司三星電子股價(jià)下跌接近2%，市值蒸發(fā)約39億美元。
作為收入占據(jù)韓國GDP近1/5的商業(yè)巨頭，三星集團(tuán)自2016年以來身陷Note7爆炸遭遇全球召回、掌門人被捕等多樁丑聞，一度被認(rèn)為處于“崩潰”邊緣。
但令外界驚愕之處在于，雖然身陷危機(jī)，但“三星帝國”的業(yè)績卻詭異地逆勢上漲。時(shí)代周報(bào)記者梳理三星電子2016年的財(cái)報(bào)發(fā)現(xiàn)，三星電子去年全年?duì)I業(yè)利潤達(dá)到29.24萬億韓元，同比增長10.71%，甚至創(chuàng)下了3年來最好的水平。時(shí)代周報(bào)記者進(jìn)一步梳理財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)獲悉，2016年，三星包括半導(dǎo)體、屏幕在內(nèi)的DS（設(shè)備解決方案）業(yè)務(wù)，在整體利潤中貢獻(xiàn)了54.2%的份額。
為何會(huì)出現(xiàn)如此情形？
時(shí)代周報(bào)記者通過多方調(diào)查發(fā)現(xiàn)，實(shí)際上，三星多年來潛心布局的上游核心零部件產(chǎn)業(yè)，逐漸發(fā)揮出強(qiáng)大的勢能。通過在部分零部件供應(yīng)鏈的接近壟斷地位，讓三星在危局中不僅能強(qiáng)勢扭虧，還能利用其絕對(duì)的市場優(yōu)勢掌握供應(yīng)鏈的話語權(quán)，鉗制對(duì)手的命門，壓制住緊隨其后的眾多廠商，甚至影響整個(gè)競爭格局。
與其說三星移動(dòng)部門重要性下降，不如說三星找到了“躺著也能賺錢”的路子，還有在短期之內(nèi)鉗制住一眾競爭對(duì)手的套路。換句話說，三星卡住了諸多競爭對(duì)手的脖子。
“詭異”的扭虧
2016年，三星電子全年?duì)I收為201.87萬億韓元，同比微增0.06%，營業(yè)利潤達(dá)29.24億，同比增長10.71%，創(chuàng)下了3年來最好的水平。其中，三星電子2016年第四季度營業(yè)利潤達(dá)9.22萬億韓元，同比暴增50.19%。此前，因爆炸事件影響，三星移動(dòng)業(yè)務(wù)營業(yè)利潤在第三季度曾一度狂瀉96%。
這意味著，在Note7爆炸遭遇全球召回，掌門人因涉嫌行賄被批捕的陰影下，三星總算成功扭虧，完成了驚險(xiǎn)一躍。
值得注意的是，三星的成功扭虧，正是來源于包括內(nèi)存、芯片、屏幕在內(nèi)的DS（設(shè)備解決方案）業(yè)務(wù)領(lǐng)域的貢獻(xiàn)。
時(shí)代周報(bào)記者梳理三星電子自2011年來的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，2016年，三星電子DS業(yè)務(wù)在營收及營業(yè)利潤上均達(dá)到歷史最好水平。其中半導(dǎo)體業(yè)務(wù)6年來急速增長，去年?duì)I收達(dá)到51.16萬億韓元，相比2011年的9.17萬億韓元，漲了4.58倍。Memory業(yè)務(wù)去年?duì)I收37.86萬億韓元，相比2011年的5.45萬億韓元，猛漲5.95倍。
時(shí)代周報(bào)記者梳理數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，自2012-2016年5年間，三星半導(dǎo)體業(yè)務(wù)的營收占比分別為17.35%、16.37%、19.27%、23.72%，25.34%，營業(yè)利潤占比分別為25.5%、27.18%、37.67%、48.43%以及46.51%，呈一路上揚(yáng)態(tài)勢。
另一方面，在營業(yè)利潤貢獻(xiàn)上，幾年來CE（消費(fèi)類電子）業(yè)務(wù)維持在2個(gè)億左右，IM（IT&移動(dòng)通信）業(yè)務(wù)則成大幅下滑趨勢，2016年，IM業(yè)務(wù)10.81萬億的利潤相比2013年最高峰時(shí)的24.96萬億元不到一半。
業(yè)內(nèi)人士向時(shí)代周報(bào)記者指出，雖然Note7爆炸使得三星陷入產(chǎn)品危機(jī)，但憑借其在智能手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈中的重要地位，三星依舊可以從其他環(huán)節(jié)獲得巨大的商業(yè)回報(bào)，包括內(nèi)存、屏幕等。
屏幕利潤暴漲347%背后：靠壟斷操縱價(jià)格？
“甭管有多貴，能拿到貨就不錯(cuò)了。目前國內(nèi)手機(jī)廠商都排著隊(duì)等著跟三星的供應(yīng)鏈部門接觸。”據(jù)一名不愿具名的手機(jī)業(yè)內(nèi)人士向時(shí)代周報(bào)記者透露，僅在手機(jī)AMOLED屏資源上，三星一家就獨(dú)霸了市場95%以上的份額，而未來手機(jī)廠商都希望在中高端產(chǎn)品上搭載AMOLED屏幕，這簡直就是被“掐住了脖子”。
而在內(nèi)存行業(yè)，時(shí)代周報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，在淘寶、京東等電商平臺(tái)上，內(nèi)存條的價(jià)格走勢持續(xù)上揚(yáng)，自去年6月起DRAM進(jìn)入上升周期，價(jià)格漲幅普遍在30%-40%。時(shí)代周報(bào)記者走訪了廣州崗頂一帶的電腦商鋪，發(fā)現(xiàn)內(nèi)存價(jià)格同樣是居高不下。
事實(shí)上，由于供需嚴(yán)重不平衡，包括DRAM在內(nèi)的多種內(nèi)存價(jià)格漲勢不減。據(jù)研究機(jī)構(gòu)DRAMeXchange的研究顯示，2016年第四季全球DRAM總體營收大幅增長約18.2%，其中三星成為這一次內(nèi)存漲價(jià)的最大贏家。三星在去年四季度仍然是DRAM內(nèi)存產(chǎn)業(yè)的一哥，市場占有率高達(dá)47.5%，營收同比增長至59億美元。
而另一家韓國儲(chǔ)存器廠商SK海力士的表現(xiàn)同樣出色，其2016年第四季營收達(dá)33億美元，市場占有率上升至26.7%。從市場份額角度看，三星和SK海力士兩家韓國廠商已經(jīng)壟斷DRAM內(nèi)存市場。
三星自然成為去年內(nèi)存漲價(jià)的最大贏家。
除了DRAM內(nèi)存，NAND Flash（存儲(chǔ)型快閃存儲(chǔ)器）的漲幅同樣驚人。2015年NAND Flash平均價(jià)格跌幅達(dá)35-40%，不過進(jìn)入2016年第二季度后，NAND Flash開始觸底反彈，其中主流的16GB TLC eMMC價(jià)格漲幅超過60%，120GB SSD漲幅也已超過45%。
貨源緊缺使得原本處于壟斷地位的三星有了更強(qiáng)的定價(jià)權(quán)。目前三星超過七成的產(chǎn)能已被蘋果、自家手機(jī)和OPPO及VIVO承包，能供應(yīng)其他品牌或個(gè)人電腦應(yīng)用有限。雖然東芝、美光燈其他存儲(chǔ)器廠也跟進(jìn)，但制良率都沒有三星順利，讓三星更有能力主導(dǎo)價(jià)格調(diào)升。
去年8月，三星搶在蘋果之前發(fā)布了被寄予厚望的Note7。但去年9月初開始爆出的一系列自燃和召回事件，讓三星蒙受了超過50億美元的損失。
時(shí)代周報(bào)記者研究三星電子去年業(yè)績發(fā)現(xiàn)，三星內(nèi)存以及屏幕這兩項(xiàng)核心零部件的漲勢，是在去年第三季度開始集中爆發(fā)的。尤其在去年第四季度中，三星DS業(yè)務(wù)盈利創(chuàng)下新高，為6.34萬億韓元，同比大漲112.75%，三星內(nèi)存業(yè)務(wù)的營收達(dá)11.62萬億韓元，同比大漲39.33%，環(huán)比增長17.85%。半導(dǎo)體營業(yè)利潤達(dá)到4.95萬億韓元，同比大漲76.79%，環(huán)比增長46.88%。屏幕方面，營收達(dá)7.42萬億韓元，同比增長13.63%，營業(yè)利潤同比高達(dá)346.67%，漲勢驚人。
結(jié)合去年三星Note7爆炸事件的發(fā)展、演變，以及去年下半年以來全球內(nèi)存等核心零部件的漲勢，有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，三星推動(dòng)了這波DRAM和3D NAND Flash價(jià)格的暴漲。由于Note 7召回事件大幅削弱了三星去年的營收和利潤，三星不得不讓DRAM和3D NAND Flash等電子元件以漲價(jià)的方式彌補(bǔ)損失。
在中國手機(jī)聯(lián)盟秘書長王艷輝看來，手機(jī)核心元器件漲價(jià)，首先是由技術(shù)要求和供需關(guān)系決定的。“智能手機(jī)這幾年雖然沒有大的創(chuàng)新，不過對(duì)DRAM和Flash的需求總量卻在增長，之前DRAM都是1G、2G，現(xiàn)在是4G、6G甚至8G，F(xiàn)lash也一樣，之前是16G、32G，現(xiàn)在iPhone已經(jīng)到256G了，產(chǎn)能沒增加，需求量暴漲，不漲價(jià)才怪。此外，因?yàn)橹讣y識(shí)別消耗了很多晶圓，從去年年底晶圓價(jià)格也在增長，導(dǎo)致芯片成本上漲，雙攝像頭的逐步普及也使得對(duì)圖像傳感器的需求也在上漲。”
Counterpoint分析公司研究總監(jiān)閆占孟告訴時(shí)代周報(bào)記者，不好判斷是否三星推動(dòng)漲價(jià)，不排除這種可能，但去年存儲(chǔ)、攝像頭、面板等都在漲價(jià)，不止三星，海力士等廠商也在漲，漲價(jià)肯定會(huì)幫助提升企業(yè)的利潤表現(xiàn)。
第一手機(jī)界研究院院長孫燕飚則向時(shí)代周報(bào)記者談道：“目前三星在屏幕、DRAM等多種核心零部件上處于壟斷地位，并且控制了全球產(chǎn)能，甚至可以說沒什么競爭對(duì)手，某種意義上定價(jià)確實(shí)是自己說了算的。目前全球市場中高端手機(jī)高歌猛進(jìn)，大幅放量，需求自然旺盛。三星提價(jià)肯定不單是沖著扭虧來的，有自己的策略，是沖著市場和地位來的，在合理的價(jià)格空間內(nèi)�！�
利用供應(yīng)鏈優(yōu)勢鉗制眾敵
三星利用自己在供應(yīng)鏈上的話語權(quán)在手機(jī)產(chǎn)業(yè)上施展的“平衡術(shù)”值得深思。
以三星占有90%以上市場份額的AMOLED屏幕為例，根據(jù)市場調(diào)研公司CINNO Research發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2016年全年，市場上銷售的智能手機(jī)中，采用AMOLED材質(zhì)屏幕的手機(jī)銷量達(dá)到9900萬部，同比2015年大幅增長144%。
在所有售出的AMOLED屏幕手機(jī)中，OPPO銷量總計(jì)3670萬部，市場占比第一達(dá)37.1%，第二名VIVO銷量總計(jì)2790萬部，市場占比28.2%，兩者合計(jì)達(dá)65.3%。三星AMOLED手機(jī)排名第三，總計(jì)銷量為1720萬部，市場占比17.4%。金立Gionee、魅族MEIZU、華為Huawei、聯(lián)想Lenovo（含ZUK及MOTO）、小米Xiaomi、中興ZTE、酷派Coolpad總計(jì)為1510萬部，占比15.3%。
而根據(jù)IDC的數(shù)據(jù)，2016年的全球市場，三星、蘋果、華為、OPPO和VIVO等全球前五大手機(jī)廠商占比分別為：21.2%、14.6%、9.5%、6.8%、5.3%。
上述三星對(duì)供應(yīng)商屏幕配比的數(shù)據(jù)值得玩味：為什么OPPO、VIVO、金立三家國產(chǎn)廠商是最能拿到三星AMOLED資源的廠商，另外兩家國產(chǎn)巨頭華為和小米則僅能拿到很少的量，分別為270萬部及90萬部。
要知道，OLED屏幕對(duì)于手機(jī)品牌來說絕對(duì)是個(gè)“香餑餑”。由于OLED具有自主發(fā)光的特性，色彩的表現(xiàn)相比普通的液晶屏幕更加飽滿。此外，前者要比后者更輕薄，OLED屏幕也更適合未來可穿戴、VR產(chǎn)品發(fā)展的趨勢。因此，OLED屏幕在2016年成為眾多手機(jī)廠商的選擇。除了三星的Note7外，小米5、華為Mate9 Pro、VIVO的Xplay 5、金立M2017等手機(jī)都采用了三星的OLED屏幕。2017年，國內(nèi)廠商也將加大在OLED領(lǐng)域的布局。
在艾媒咨詢董事長張毅看來，Note7爆炸對(duì)三星影響很大，為了給Note7影響下的三星贏得一定的喘息時(shí)間，三星正需要這種博弈和平衡。
“對(duì)于三星來說，華為小米是直接把三星在中國市場干掉的競爭對(duì)手。三星將蘋果、華為視為全面的競爭對(duì)手，同時(shí)還有專利之爭，資源釋放肯定是有控制的，因此三星的AMOLED資源，華為是拿不到那么大的量的�！睆堃阆驎r(shí)代周報(bào)記者談道，“因此，三星更愿意扶植像OPPO、VIVO這樣的品牌，短期內(nèi)既夠不成最主要的競爭對(duì)手，某種程度又能夠打壓華為。當(dāng)然，等到OV成長到一定程度，三星反過來又會(huì)通過供應(yīng)鏈來控制你。”
一名不愿具名的業(yè)內(nèi)人士向時(shí)代周報(bào)記者補(bǔ)充道：“三星零部件全球壟斷地位明顯，為了在關(guān)鍵區(qū)域保持增長，三星通過控制零部件供應(yīng)可以保持其在市場的優(yōu)勢。實(shí)際上，此前某些國內(nèi)廠商就在供應(yīng)鏈上吃過三星的虧，栽了元器件供應(yīng)不足致使銷售不及預(yù)期的跟頭�！痹撁耸肯蛴浾咄嘎�，“目前國內(nèi)手機(jī)廠商都排著隊(duì)等著跟三星的供應(yīng)鏈部門接觸。小米其實(shí)也跟三星談判過想要AMOLED屏幕資源，但最終由于規(guī)模和價(jià)格的原因談不攏致使雙方合作失敗�！�
王艷輝向記者談道：“靠自己在供應(yīng)鏈的優(yōu)勢打壓中國品牌，目前三星其實(shí)還沒做到那么絕。因?yàn)檫@當(dāng)中還涉及不同部門的利益，三星半導(dǎo)體和面板是一個(gè)人管的，跟手機(jī)又是不同部門，他們各有自己部門的利益要平衡，如果真的把三星作為一個(gè)整體來制衡中國市場，國內(nèi)廠商更難受，但這也很可能會(huì)出現(xiàn)壟斷、違法等問題�！�
出路何在：供應(yīng)鏈危機(jī)下的中國廠商
在去年12月的一次采訪中，金立集團(tuán)總裁盧偉冰向時(shí)代周報(bào)記者談道，從2016-2017年，廠商將面臨兩個(gè)壓力。第一個(gè)壓力是匯率變動(dòng)造成成本上漲。另外便是元器件價(jià)格的不斷上漲。盧偉冰介紹道，2016年上半年開始，LCD就一直缺貨，價(jià)格甚至漲了3倍。而Memory從2016年下半年開始漲價(jià)，幅度已經(jīng)超過了20%。而隨著雙攝和高像素產(chǎn)品的發(fā)展，鏡頭模組產(chǎn)能也是缺少的。廠家的生產(chǎn)壓力很大。
臺(tái)灣金士頓董事長陳建華早前表示，目前主要DRAM大廠（三星）都沒有增產(chǎn)計(jì)劃，而且將產(chǎn)能轉(zhuǎn)移生產(chǎn)3D NAND Flash，造成DRAM供需短缺。
而隨著零部件的水漲船高，2017年以來，小米、魅族、樂視等多家主打性價(jià)比的手機(jī)廠商相繼宣布其部分低端手機(jī)產(chǎn)品調(diào)價(jià)，漲價(jià)幅度從幾十元到一兩百元不等。而聯(lián)想首席運(yùn)營官Gianfranco Lanci表示，DRAM、固態(tài)硬盤、電池和LCD價(jià)格普漲將推高PC售價(jià)。
有分析人士向時(shí)代周報(bào)記者指出，2017年漲價(jià)、短缺仍然會(huì)是手機(jī)行業(yè)的主旋律。
“尤其在OLED面板上，三星話語權(quán)仍然凸顯，目前為止還看不出有緩解的跡象，畢竟要新建工廠釋放產(chǎn)能需要一兩年時(shí)間�！蓖跗G輝告訴記者。王艷輝指出，供應(yīng)商一般還是會(huì)照顧那些他們認(rèn)為有潛力的手機(jī)品牌，畢竟大家還是會(huì)長久合作的。
去年10月份，OPPO副總裁吳強(qiáng)針對(duì)OPPO供應(yīng)鏈的問題曾向時(shí)代周報(bào)記者談到，由于備貨不足，R9手機(jī)出現(xiàn)斷貨的現(xiàn)象�！霸俑亲芳悠恋挠唵魏茈y，因?yàn)樗纳a(chǎn)計(jì)劃已經(jīng)排得滿滿了，它的產(chǎn)量分給誰多少已經(jīng)分配好了，如果再擠的話就很難擠得出來�！� 為了解決供不應(yīng)求的問題，最后OPPO只能換了新的屏幕供應(yīng)商JDI。
“近兩年、OPPO、VIVO、金立漲勢迅猛，對(duì)2017年增長的預(yù)判較為樂觀，年底開始大規(guī)模張羅資源，備貨在往年基礎(chǔ)上要增加很多，一下需求量放大很多，接下來屏幕資源會(huì)更緊張，供不應(yīng)求。”上述行業(yè)人士告訴記者。
值得注意的是，最近的消息稱，今年蘋果iPhone 8也將采用OLED屏幕�！皣鴥�(nèi)廠商要拿到三星的OLED屏幕則更難上加難了�！蓖跗G輝表示。
閆占孟向時(shí)代周報(bào)記者談道：“對(duì)中國廠商來說，供應(yīng)鏈緊缺短時(shí)間內(nèi)沒法完全解決。在市場供給不充分的情況下，國內(nèi)的手機(jī)廠商要積極尋求諸如外殼、電容、陶瓷等單個(gè)型號(hào)零部件的供應(yīng)商的支持，與供應(yīng)鏈、材料廠商、技術(shù)廠商深入合作，及時(shí)溝通，長遠(yuǎn)來看，甚至可以通過投資、控股供應(yīng)鏈廠商的方式，來加強(qiáng)供應(yīng)鏈的話語權(quán)。像華為、小米積極發(fā)展自主芯片，就是好的范例�！�
“目前為了擺脫這種確芯少屏的局面，國內(nèi)廠商已經(jīng)釋放了很多有利信號(hào)。比如紫光系大規(guī)模的并購行為，OLED大勢所趨之下，目前京東方、天馬等陸續(xù)瞄準(zhǔn)OLED面板市場的加速布局。”孫燕飚向記者指出，“值得注意的是，三星在OLED上的壟斷性地位，隨著富士康收購夏普，京東方崛起等，未來不得不感到危機(jī)。三星以前是掐著廠商的脖子，現(xiàn)在也開始在尋求修復(fù)與國內(nèi)手機(jī)廠家之間的關(guān)系，緩和商業(yè)貿(mào)易關(guān)系，尋求強(qiáng)有力的合作伙伴。”
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