[摘要] 值得注意的是，財(cái)報(bào)顯示，目前小米互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)的每用戶平均收入達(dá)19.1元，同比增長(zhǎng)15.4%，收入來源主要還是大陸地區(qū)。

　　上市65天后，雷軍突然做了一個(gè)重磅決定，對(duì)小米的“大腦”和“肌肉”來了一次徹頭徹尾的大手術(shù)。

　　對(duì)于組織架構(gòu)的變革，雷軍思慮已久。對(duì)于一家營收邁過千億元，擁有近2萬名員工，以及目標(biāo)劍指萬億規(guī)模的大型獨(dú)角獸公司而言，小米迫切需要從發(fā)展戰(zhàn)略、組織管理和人才梯隊(duì)建設(shè)上作出前瞻性的規(guī)劃和布局。

　　于是，小米集團(tuán)宣布新設(shè)立了集團(tuán)參謀部和集團(tuán)組織部，并將原先的電視、生態(tài)鏈、MIUI部、互娛部這四個(gè)主要業(yè)務(wù)部打散、細(xì)分、重構(gòu)成十個(gè)新的業(yè)務(wù)部。這是小米上市之后的首次重大調(diào)整，也是小米成立以來最大的組織架構(gòu)變革。小米發(fā)動(dòng)史上最大“內(nèi)部手術(shù)”到底有何深層次邏輯？

　　實(shí)際上，作為頭頂無數(shù)光環(huán)的超級(jí)明星公司，自去年以來，小米的上市征程就因充滿多種變量和各種懸念長(zhǎng)期霸占頭條。而上市后的小米，愈發(fā)透明的經(jīng)營業(yè)績(jī)和市場(chǎng)表現(xiàn)則成為備受外界關(guān)注的焦點(diǎn)。

　　從上半年的表現(xiàn)來看，小米在營收和凈利潤上均保持高速增長(zhǎng)，數(shù)據(jù)頗為亮眼。

　　但另一方面，在資本市場(chǎng)上，小米上市首發(fā)價(jià)為17元/股，上市十天后大漲30%觸及21.9元/股的最高價(jià)后轉(zhuǎn)頭回落，近期都在始發(fā)價(jià)附近徘徊，股價(jià)表現(xiàn)不及預(yù)期，一定程度上亦令小米這個(gè) “首吃螃蟹”攜“同股不同權(quán)” 概念赴港上市的超級(jí)明星公司略顯尷尬。外界普遍認(rèn)為，小米市值表現(xiàn)不達(dá)預(yù)期的原因，本質(zhì)上在于小米的估值邏輯問題。

　　正在經(jīng)歷上市后轉(zhuǎn)型調(diào)整期的小米，如何向外界證明自身發(fā)展和投資的實(shí)力與潛力？在更高維度的萬物智慧互聯(lián)賽場(chǎng)和全球巨頭角力上，小米又將如何突圍，實(shí)現(xiàn)從千億到萬億的邁進(jìn)？

　　小米史上最大組織變革

　　9月13日，雷軍以內(nèi)部信的形式宣布了小米集團(tuán)最新的組織架構(gòu)調(diào)整和人事任命。這是小米上市之后的首次重大調(diào)整，也是小米成立以來最大的組織架構(gòu)變革。

　　小米集團(tuán)架構(gòu)的最大變化在于，新設(shè)了集團(tuán)參謀部和集團(tuán)組織部，進(jìn)一步強(qiáng)化總部“大腦”的管理職能，原先分別負(fù)責(zé)小米電視業(yè)務(wù)和生態(tài)鏈業(yè)務(wù)的兩位聯(lián)合創(chuàng)始人、高級(jí)副總裁王川和劉德分別擔(dān)任集團(tuán)參謀長(zhǎng)和（港股00001）組織部部長(zhǎng)。

　　集團(tuán)參謀部將協(xié)助CEO制定集團(tuán)的發(fā)展戰(zhàn)略，并督導(dǎo)各個(gè)業(yè)務(wù)部門的戰(zhàn)略執(zhí)行，而集團(tuán)組織部將負(fù)責(zé)中高層管理干部的聘用、升遷、培訓(xùn)和考核激勵(lì)等，以及各個(gè)部門的組織建設(shè)和編制審批。有意思的是，小米成為了繼華為和阿里之后，第三家專門設(shè)立組織部的國內(nèi)巨頭公司。

　　小米此次另一個(gè)重大的變革，則是改組原本由王川、劉德、洪鋒、尚進(jìn)負(fù)責(zé)的電視部、生態(tài)鏈部、MIUI部和互娛部等四個(gè)業(yè)務(wù)部，重組成十個(gè)新的業(yè)務(wù)部，將復(fù)雜的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)重新梳理，變得更加細(xì)化。

　　與此同時(shí)，雷軍還提拔了十位年輕的面孔任各業(yè)務(wù)部總經(jīng)理，一大批80后年輕高管就此走上前臺(tái)。據(jù)記者了解，新晉的這一批部門總經(jīng)理以80后為主，平均年齡為38.5歲，而他們?cè)谛∶椎钠骄�供職時(shí)間接近6年。

　　“6年時(shí)間相對(duì)于成立僅8年的小米而言，這意味著這一批新將既都經(jīng)歷過了小米的發(fā)展史、壯大史、作戰(zhàn)史，同時(shí)又對(duì)小米懷有忠誠，而團(tuán)隊(duì)年輕化亦符合小米作為互聯(lián)網(wǎng)公司的氣質(zhì)。”熟悉小米的內(nèi)部人士向時(shí)代周報(bào)記者說道。

　　雷軍的這一系列部署和調(diào)整，總結(jié)起來，就是加強(qiáng)總部管理職能，讓合伙人回到集團(tuán)，再把一線業(yè)務(wù)陣地交給年輕人。

　　雷軍在內(nèi)部郵件中意味深長(zhǎng)地說到這么一句話：“沒有老兵，沒有傳承。沒有新軍，沒有未來�！睂�(shí)際上，雷軍一直是小米的靈魂人物，以“業(yè)界勞模”著稱，雖然聯(lián)合創(chuàng)始人不少，而且在各自的領(lǐng)域“身懷絕技”，但黎萬強(qiáng)、劉德、王川、洪鋒這幫老臣子，過去更多的角色都是專注于具體的業(yè)務(wù)線，總部職能則由雷軍一人承擔(dān)。很多時(shí)候，雷軍都覺得自己像個(gè)“光桿司令”。

　　這顯然不算是一個(gè)特別合理的機(jī)制。尤其是當(dāng)小米已經(jīng)成為一家營收過千億元，有近2萬名員工，以及劍指萬億規(guī)模的大型獨(dú)角獸公司，小米迫切需要從戰(zhàn)略規(guī)劃、組織管理和人才梯隊(duì)建設(shè)上布局。很明顯，小米這一次成立組織部和參謀部，就是一次從個(gè)人到集體制度的轉(zhuǎn)變。

　　雷軍既充分肯定了集團(tuán)老兵的作戰(zhàn)貢獻(xiàn)，也明白上市后的小米，必須把更加有狼性的年輕干部推到一線，他們才是小米高速增長(zhǎng)的引擎�！按竽X強(qiáng)了，你還要保持持續(xù)的肌肉力量�！�

　　據(jù)雷軍透露，這一次組織架構(gòu)的調(diào)整從去年底就開始討論，已經(jīng)反復(fù)思考了很久。沒有一步到位，一勞永逸的調(diào)整，雷軍明確地表示，未來 2 年內(nèi)，小米肯定還會(huì)陸續(xù)進(jìn)行一系列調(diào)整和優(yōu)化。

　　光大證券（港股06178）分析師付天姿分析指出，伴隨企業(yè)規(guī)模擴(kuò)大，如何保持創(chuàng)業(yè)激情、經(jīng)營效率以避免大公司弊病，同時(shí)保證創(chuàng)新能力持續(xù)打造新增長(zhǎng)點(diǎn)確保中長(zhǎng)期發(fā)展，是各行業(yè)巨頭面對(duì)的共同課題。小米此次組織架構(gòu)調(diào)整，是作為科技巨頭不斷進(jìn)階的必經(jīng)之路，將從戰(zhàn)略規(guī)劃、管理團(tuán)隊(duì)再到業(yè)務(wù)執(zhí)行展開自上而下的深刻變革，未來裂變成效值得期待。

　　IOT和互聯(lián)網(wǎng)成新增長(zhǎng)引擎

　　小米財(cái)報(bào)顯示，從小米第二季度三大主營業(yè)務(wù)來看，智能手機(jī)業(yè)務(wù)營收為305億元，同比增加58.7%；IoT與生活消費(fèi)產(chǎn)品的營收104億元人民幣，同比增長(zhǎng)104.3%；受益于廣告業(yè)務(wù)增加，互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)部分收入同比增加63.6%至40億元。

　　三大業(yè)務(wù)中，IOT與互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)增速最為迅猛，已成為公司收入新的增長(zhǎng)引擎。而毛利率上，智能手機(jī)二季度毛利率為6.7%，IOT與生活消費(fèi)產(chǎn)品為9.4%，互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)的毛利率是最高的，自去年同期的62.4%增至62.8%。

　　高速增長(zhǎng)的同時(shí)，小米各業(yè)務(wù)的收入結(jié)構(gòu)也呈現(xiàn)逐步優(yōu)化的趨勢(shì)。若按上半年三大主營業(yè)務(wù)的營收貢獻(xiàn)來看，智能手機(jī)占比為67.47%，IOT占比為22.69%，互聯(lián)網(wǎng)占比為9.03%，相較于2017年年報(bào)的數(shù)據(jù)比重?cái)?shù)據(jù)分別下降2.81個(gè)點(diǎn)、增加2.23個(gè)點(diǎn)以及增加0.4個(gè)點(diǎn)。

　　財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，截至2018年第二季度，不含手機(jī)筆記本，小米連接的物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備達(dá)1.15億臺(tái)，環(huán)比增長(zhǎng)15%。擁有5臺(tái)以上IoT設(shè)備（不包含手機(jī)、筆記本電腦）的用戶近170萬名，環(huán)比增長(zhǎng)19%。

　　截至7月底，小米AI智能平臺(tái)小愛同學(xué)月活近3000萬人，相比一季度同比翻了一倍多，運(yùn)用在手機(jī)、冰箱等多個(gè)設(shè)備上。小愛音響累計(jì)21億次喚醒，是中國最受歡迎的智能音箱產(chǎn)品。

　　小米所掌握的這個(gè)“量級(jí)”的數(shù)據(jù)不可小覷。天風(fēng)證券副總裁、新財(cái)富白金分析師趙曉光指出，通過硬件可以獲取用戶的精準(zhǔn)數(shù)據(jù)，而BAT尚未做出完整或完善的硬件，從這一方面看小米更具優(yōu)勢(shì)與潛力。小米通過硬件掌握的精準(zhǔn)化數(shù)據(jù)，未來會(huì)有很大的變現(xiàn)空間。

　　行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，目前小米在全球IoT市場(chǎng)占有率達(dá)1.9%，已超過市場(chǎng)份額1.2%的第二名亞馬遜成為全球第一。而在IoT行業(yè)整體大發(fā)展、政策支持和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)一步統(tǒng)一的推動(dòng)下，中國消費(fèi)IoT市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)在2022年將達(dá)到3118億美元。

　　值得一提的是，華為、三星、vivo、OPPO等手機(jī)巨頭近來也紛紛沖進(jìn)IOT領(lǐng)域，各自宣布了未來規(guī)劃或新發(fā)展戰(zhàn)略，目前手機(jī)巨頭物聯(lián)網(wǎng)之戰(zhàn)日趨白熱化。

　　實(shí)際上，早在2013年，雷軍便已預(yù)見到物聯(lián)網(wǎng)的極大潛力，并開始深入布局IoT業(yè)務(wù)。小米生態(tài)鏈的發(fā)展邏輯是，憑借自身的品牌優(yōu)勢(shì)和供應(yīng)鏈優(yōu)勢(shì)，通過持股不控股的方式參與IoT企業(yè)，“航母式”輸出公司的設(shè)計(jì)能力、品控能力、供應(yīng)鏈能力等，并以目前2.06億MIUI用戶及未來的米家智能硬件用戶支撐起互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)，通過其高毛利反哺低毛利的硬件業(yè)務(wù)。

　　在西南證券電子首席分析師陳杭看來，小米真正對(duì)標(biāo)的是亞馬遜，雖然目前二者尚存較大差距，但與亞馬遜誕生于互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代早期的背景類似，小米誕生于IoT時(shí)代早期，作為IoT時(shí)代探險(xiǎn)家和原住民，IoT業(yè)務(wù)是小米增長(zhǎng)潛力的核心。

　　與此同時(shí)，雷軍在近日的世界人工智能大會(huì)（WAIC 2018）上表示，小米早已將人工智能作為最重要的戰(zhàn)略。要成為一個(gè)領(lǐng)先的國際巨頭，小米選擇的突破口就是IoT，想用“AI加IoT”，即“AIot”成功立足。實(shí)際上，小米兩年前就確立AI為核心戰(zhàn)略，目前團(tuán)隊(duì)AI工程師近1000人。

　　值得關(guān)注的一個(gè)點(diǎn)是，小米調(diào)整架構(gòu)后新確立的十個(gè)業(yè)務(wù)部分別為，電視部、生態(tài)鏈部、筆記本電腦部、智能硬件部、IOT平臺(tái)部、有品電商部、互聯(lián)網(wǎng)一部、二部、三部、四部。

　　在點(diǎn)識(shí)投資創(chuàng)始人朱昂看來，從架構(gòu)調(diào)整方向上看，小米的軟件基因正在變得越來越強(qiáng)。 “小米作為一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)公司的模式越來越清晰，戰(zhàn)略集中在輕資產(chǎn)高毛利業(yè)務(wù)上，這也指明了小米上市后發(fā)展的主戰(zhàn)場(chǎng)�！� 新架構(gòu)的調(diào)整有利于IOT和互聯(lián)網(wǎng)兩大戰(zhàn)線加速突圍，并進(jìn)一步催化業(yè)績(jī)的釋放。

　　值得一提的是，小米集團(tuán)的研發(fā)費(fèi)用自去年同期的7.07億元增加93%至今年第二季度的13.64億元，小米方面表示，主要是由于互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)及多個(gè)新研究項(xiàng)目的研發(fā)擴(kuò)大所致。

　　周受資則在早前的業(yè)績(jī)解讀會(huì)上表示，小米一直強(qiáng)調(diào)高效研發(fā)，未來在核心技術(shù)上，包括小米8一系列首發(fā)的技術(shù)，包括電視、AI領(lǐng)域的投入，還會(huì)持續(xù)加大。

　　下一步戰(zhàn)場(chǎng)在海外

　　日前，小米聯(lián)合創(chuàng)始人、總裁林斌在“小米8青春版”發(fā)布會(huì)上透露，小米手機(jī)2018年第二季度銷量3200萬臺(tái)，同比大漲48.8%，在全球前四的手機(jī)品牌中增速第一。目前，小米手機(jī)已進(jìn)入了74個(gè)國家和地區(qū)，在25個(gè)國家和地區(qū)進(jìn)入了市場(chǎng)前五。其中，小米手機(jī)在印度市場(chǎng)連續(xù)四個(gè)季度取得第一，在印尼市場(chǎng)創(chuàng)歷史新高，取得第二。

　　財(cái)報(bào)顯示，第二季度小米國際市場(chǎng)的同比增長(zhǎng)速度超過150%。截至今年6月底，小米國內(nèi)營收與海外營收的占比分別為63.74%和36.26%。

　　實(shí)際上，在國際業(yè)務(wù)的進(jìn)階路線上，三年前小米就選擇了印度作為突破口，第二個(gè)重點(diǎn)則是印尼和東南亞。而繼2017年11月進(jìn)入西班牙市場(chǎng)之后，小米在2018年5月擴(kuò)展至法國及意大利，截至2018年第二季度，小米手機(jī)在西歐的出貨量同比增長(zhǎng)超過2700%。

　　對(duì)于重點(diǎn)市場(chǎng)未來的進(jìn)一步發(fā)展計(jì)劃，周受資表示，在印度不只賣手機(jī)，還開通了電視業(yè)務(wù)，還將推出互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)，印度小米網(wǎng)的搭建也在持續(xù)拓展。

　　與此同時(shí)，小米正在發(fā)起猛攻的市場(chǎng)有俄羅斯、東歐和西歐。總體而言，歐洲將是小米的下一個(gè)重點(diǎn)。

　　小米在國際化上的野心，在其上市招股書中便可窺豹一斑。小米提出，募集資金的30%將用于國際化擴(kuò)張�？梢灶A(yù)見小米上市之后的國際化擴(kuò)張步伐，將比此前更為迅猛。

　　小米上市后的財(cái)報(bào)“首秀”中還提到，未來將繼續(xù)在全球范圍內(nèi)擴(kuò)大IoT產(chǎn)品種類，隨著更多的小米IOT產(chǎn)品推向國際市場(chǎng)，這些產(chǎn)品也將向小米導(dǎo)入更多流量，進(jìn)一步提升海外運(yùn)營的效率。

　　比如，為了迫不及待擴(kuò)大小米Iot在全球范圍內(nèi)的成功，小米就與Facebook旗下，全球知名虛擬現(xiàn)實(shí)頭戴設(shè)備制造商Oculus聯(lián)合打造了小米VR一體機(jī)，以及具備觸摸大屏、50米防水和20天長(zhǎng)續(xù)航的小米手環(huán)3等幾款創(chuàng)新性IOT產(chǎn)品，前者還被《時(shí)代周刊》評(píng)為2017年最佳產(chǎn)品之一。

　　值得注意的是，財(cái)報(bào)顯示，目前小米互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)的每用戶平均收入達(dá)19.1元，同比增長(zhǎng)15.4%，收入來源主要還是大陸地區(qū)，不過，互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)接下來亦將是小米國際化的重頭戲。中金公司（港股03908）研報(bào)指出，隨著小米拓展海外互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)，預(yù)計(jì)小米變現(xiàn)能力將持續(xù)提升。