5G，即第五代移動通信技術(shù)，它是4G移動通信技術(shù)的延伸。在4G的基礎上，5G可以實現(xiàn)更快速的數(shù)據(jù)傳輸，而這種高數(shù)的數(shù)據(jù)傳輸給整個行業(yè)（不止于TMT）提供了眾多產(chǎn)品和服務實現(xiàn)的可能。5G相比4G來說，在用戶體驗速率、連接數(shù)密度、端到端時延等性能指標上都有了質(zhì)的飛躍。

5G產(chǎn)業(yè)鏈整體來說包括上游、中游、下游三個部分。其中，上游包括基站天線、基站射頻器件等基站相關(guān)的設備和服務提供廠商，以及諸如半導體材料和終端用器件等終端設備提供商；中游包括主設備提供商、網(wǎng)絡優(yōu)化運營商、傳輸設備提供商、SDN/NFV提供商以及小基站設備商；而下游的主力則是三大電信運營商（中國移動、中國聯(lián)通、中國電信）以及一些服務提供商。整個產(chǎn)業(yè)鏈的不同組塊在建設周期、建設規(guī)模和落地時間等方面都有很大程度的不同。本系列文章將對于產(chǎn)業(yè)鏈上的各個子行業(yè)進行逐一的分析，以求獲得對于整個5G行業(yè)一個直觀上的理解。

本篇文章，將從5G產(chǎn)業(yè)鏈最上游的基站天線行業(yè)開始說起，對于整個基站天線行業(yè)進行整體上的分析。

一．基站天線行業(yè)發(fā)展的宏觀環(huán)境

首先講一下基站天線在整個無線通信系統(tǒng)之中的作用。基站天線的主要作用是基站設備與終端用戶之間的信息能量轉(zhuǎn)換器，負責信號的接收和發(fā)送。基站天線性能的好壞，將直接影響到移動通信的質(zhì)量。基站天線的建設成本相對整體的投資來說并不是占有很大的份額，但是對于整個5G網(wǎng)絡的性能的影響會在50%以上。

目前，基站天線行業(yè)可以說進入了一個更新?lián)Q代的時期。（1）4G基站建設進入后期，速度趨緩：截至2017年9月，三大運營商基站總量達到604萬個，其中4G基站占比約50%，數(shù)量約為308萬個，比2016年新增約44萬個，較2016年建設力度有所放緩（2016年全年新增4G基站約86萬個）；（2）4G用戶滲透率較高：三大運營商移動電話用戶達到13.95億，其中4G用戶達到9.47億戶，滲透率為68%，較2016年提升9.7pp。

總體來說，三大運營商資本性支出均有下滑。從2015年4G主基站建設逐漸完成后，近幾年三大運營商的資本性支出都出現(xiàn)了比較明顯的下滑。下圖中給出了三大運營商從2014年到2016年的支出情況，可以看出總體上來說呈現(xiàn)非常明顯的下降趨勢。此外，在2017年，根據(jù)三大運營商的年度支出計劃來看，其CAPEX的總量也有14%的下降。

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