20億參股險(xiǎn)企 中國移動(dòng)涉足互聯(lián)網(wǎng)金融前景難測

保險(xiǎn)行業(yè)近年來已經(jīng)成為各路資本競相角逐的新蛋糕，連通信運(yùn)營商也開始試圖從中分一杯羹。近日，市場傳出消息稱，中國移動(dòng)聯(lián)手招商局旗下招融投資、航信股份等股東，聯(lián)合出資50億元發(fā)起設(shè)立“招商局仁和財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)”與“招商局仁和人壽保險(xiǎn)”兩家保險(xiǎn)企業(yè)，正式開啟運(yùn)營商跨界保險(xiǎn)業(yè)的序幕。

　　雖然憑借4G客戶的快速增長，近兩年來中國移動(dòng)在三大運(yùn)營商的競爭中已經(jīng)占盡先機(jī)，但在金融領(lǐng)域，中國移動(dòng)近年來的探索卻難言成功。此番進(jìn)入保險(xiǎn)行業(yè)，中國移動(dòng)勝算幾何？

　　意在戰(zhàn)略協(xié)同價(jià)值？

　　中國移動(dòng)參股險(xiǎn)資企業(yè)的信息來源于一家港股上市公司——中國民航信息網(wǎng)絡(luò)披露的一份公告。該份5月21日披露的公告顯示，中國民航信息網(wǎng)絡(luò)正在聯(lián)手中國移動(dòng)、招商局集團(tuán)旗下的招融投資、深圳投資控股、前海金融控股等企業(yè)設(shè)立招商局仁和人壽保險(xiǎn)公司、招商局仁和財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司，發(fā)起人股東已于5月20日簽訂了認(rèn)購協(xié)議書。

　　很快中國移動(dòng)向外證實(shí)了該消息�！吨袊�經(jīng)營報(bào)》記者從中國移動(dòng)獲得的官方信息顯示，中國移動(dòng)參股的兩家保險(xiǎn)公司注冊(cè)資本均為50億元。其中，中國移動(dòng)擬分別出資10億元認(rèn)購仁和財(cái)險(xiǎn)和仁和壽險(xiǎn)20%的股權(quán)，合計(jì)出資20億元人民幣，與招商局集團(tuán)旗下招融投資并列為上述兩家險(xiǎn)企的第一大股東。

　　據(jù)本報(bào)記者了解，中國移動(dòng)參與投資的招商局仁和壽險(xiǎn)，業(yè)務(wù)范疇主要包括中國法律及法規(guī)許可的普通類型保險(xiǎn)(包括人壽保險(xiǎn)及年金保險(xiǎn))、健康保險(xiǎn)業(yè)務(wù)、意外傷害保險(xiǎn)業(yè)務(wù)、分紅型保險(xiǎn)業(yè)務(wù)等業(yè)務(wù)。招商局仁和財(cái)險(xiǎn)的主要業(yè)務(wù)范疇則包括中國法律及法規(guī)許可的汽車保險(xiǎn)(包括汽車交通事故責(zé)任強(qiáng)制保險(xiǎn)及汽車商業(yè)保險(xiǎn))、企業(yè)/家居財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)及工程保險(xiǎn)(不包括特殊風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn))、責(zé)任保險(xiǎn)、船舶/貨物保險(xiǎn)、短期健康及意外傷害保險(xiǎn)業(yè)務(wù)、上述保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)等業(yè)務(wù)。

　　至于參股險(xiǎn)資企業(yè)的原因，中國移動(dòng)方面的官方解釋稱，是出于保險(xiǎn)行業(yè)市場增長空間的考慮，中國保險(xiǎn)市場快速發(fā)展，未來發(fā)展空間巨大，特別是互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的蓬勃發(fā)展，給保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展帶來了更大的增長空間。中國移動(dòng)的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)發(fā)展與互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的發(fā)展有較強(qiáng)的戰(zhàn)略協(xié)同價(jià)值，可以實(shí)現(xiàn)雙方的協(xié)同發(fā)展。

　　中國保監(jiān)會(huì)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，近年來國內(nèi)保險(xiǎn)行業(yè)確實(shí)已經(jīng)駛?cè)肟焖僭鲩L的軌道。2015年，全國保險(xiǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入2.43萬億元，同比增長了20.02%；其中，財(cái)險(xiǎn)業(yè)務(wù)保費(fèi)收入7994.8億元，同比增長10.99%；壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)保費(fèi)收入13245.2億元，同比增長21.5%；從分類上看，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)保費(fèi)收入已經(jīng)高達(dá)2234億元，相比2011年增長了近69倍；盈利方面，整個(gè)保險(xiǎn)行業(yè)凈利潤去年創(chuàng)下歷史新高，增長接近73%，不論從哪一方面的數(shù)據(jù)來看，保險(xiǎn)業(yè)都已經(jīng)成為一塊誘人的蛋糕。

　　“近年來包括BAT、京東、樂視、小米等互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)都在爭搶保險(xiǎn)牌照，還有大量的A股上市公司也在積極加入保險(xiǎn)牌照等待批籌的隊(duì)伍當(dāng)中，這些企業(yè)很大一部分都是看中了保險(xiǎn)行業(yè)的盈利能力以及可積累的金融資產(chǎn)”，有保險(xiǎn)行業(yè)人士對(duì)本報(bào)記者分析稱，保險(xiǎn)已經(jīng)成為繼P2P行業(yè)之后的下一個(gè)“風(fēng)口”。

　　對(duì)于中國移動(dòng)而言，進(jìn)入保險(xiǎn)業(yè)似乎更有先天的優(yōu)勢。作為國內(nèi)最大的電信運(yùn)營商，截至今年3月底，中國移動(dòng)的用戶總數(shù)已經(jīng)達(dá)到8.34億，其中4G用戶總數(shù)達(dá)3.77億戶，加上覆蓋全國的門店和渠道資源，這都為其保險(xiǎn)業(yè)務(wù)挖掘大量潛在用戶提供了無限可能。

　　從財(cái)務(wù)上看，20億元的投資額也不會(huì)對(duì)中國移動(dòng)帶來任何壓力。根據(jù)中國移動(dòng)2015年業(yè)績報(bào)告顯示，其賬上的現(xiàn)金及銀行存款多達(dá)4077.6億元，資產(chǎn)負(fù)債率僅為35.5%，拿出20億元進(jìn)軍保險(xiǎn)業(yè)對(duì)于中國移動(dòng)而言不過是“小試牛刀”。“保險(xiǎn)業(yè)務(wù)還是相當(dāng)保險(xiǎn)的，遠(yuǎn)比一些互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)保險(xiǎn)，雖然收入可能不多但決策風(fēng)險(xiǎn)非常小”，資深電信分析師付亮認(rèn)為，中國移動(dòng)涉足保險(xiǎn)業(yè)是一筆劃算的投資。

　　涉足互聯(lián)網(wǎng)金融前景待考

　　從中國移動(dòng)參股兩家險(xiǎn)資企業(yè)的官方解釋來看，進(jìn)軍保險(xiǎn)業(yè)顯然并不僅僅是因?yàn)楸ｋU(xiǎn)業(yè)穩(wěn)定的市場增長空間，還有更重要的一點(diǎn)是互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)可以與中國移動(dòng)的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)，而后者對(duì)于當(dāng)下的中國移動(dòng)而言可能更為關(guān)鍵。

　　近兩年來，中國移動(dòng)的業(yè)務(wù)重心由傳統(tǒng)業(yè)務(wù)向流量業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移，雖然得益于4G客戶的快速增長，中國移動(dòng)在三大運(yùn)營商的競爭中占得先機(jī)，然而政府關(guān)于提速降費(fèi)和改善信息服務(wù)的計(jì)劃，卻在不斷給中國移動(dòng)的經(jīng)營施加壓力。

　　如何在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)和流量業(yè)務(wù)之外尋求新的利潤增長點(diǎn)？中國移動(dòng)的解決方案是向移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型。

　　2015年12月，中國移動(dòng)正式成立了中國移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)有限公司，宣告中國移動(dòng)將向互聯(lián)網(wǎng)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，并很快推出了MM、飛信、139郵箱、和彩云、和通訊錄、和多號(hào)、和留言等個(gè)面向個(gè)人和企業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品。在內(nèi)容產(chǎn)業(yè)上，則成立咪咕文化公司，推出了中國移動(dòng)音樂、視頻、閱讀、動(dòng)漫、游戲等業(yè)務(wù)。

　　此番涉足互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)，顯然可以視為中國移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型布局方面的又一次嘗試：通過仁和保險(xiǎn)完善互聯(lián)網(wǎng)金融的使用場景，從而推動(dòng)其互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)板塊的發(fā)展。

　　值得注意的是，這并非中國移動(dòng)第一次在金融領(lǐng)域進(jìn)行布局。早在2010年，中國移動(dòng)就曾斥資398億元收購了浦發(fā)銀行20%的股權(quán)，雙方隨后在手機(jī)支付、微信銀行、互聯(lián)網(wǎng)金融等領(lǐng)域進(jìn)行了廣泛合作，打造了“和金融”品牌服務(wù)體系，面向中國移動(dòng)上下游企業(yè)客戶提供“和利貸”網(wǎng)絡(luò)貸款業(yè)務(wù)，面向中國移動(dòng)的個(gè)人客戶提供“和理財(cái)”“和支付”等網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)。

　　在行業(yè)人士看來，入股浦發(fā)是中國移動(dòng)一次非常成功的財(cái)務(wù)投資，但就業(yè)務(wù)的協(xié)同效應(yīng)而言，中國移動(dòng)還難言成功。“比如在移動(dòng)支付方面，中國移動(dòng)發(fā)力多年都未能取得理想的結(jié)果”，資深電信分析師馬繼華認(rèn)為，在互聯(lián)網(wǎng)金融大潮中，中國移動(dòng)已經(jīng)落伍了。

此次攜手招商局涉水保險(xiǎn)業(yè)，中國移動(dòng)能挖掘到新的利潤增長點(diǎn)，并在業(yè)務(wù)的協(xié)同效應(yīng)上實(shí)現(xiàn)破局嗎？前景顯然還有待檢驗(yàn)。

　　“粗略劃分，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)可以分為兩種，一種是傳統(tǒng)保險(xiǎn)產(chǎn)品的線上渠道銷售，另一種是在險(xiǎn)種、模式等方面的創(chuàng)新。對(duì)于仁和保險(xiǎn)而言，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的發(fā)展可能更多來自前者，即傳統(tǒng)保險(xiǎn)產(chǎn)品的線上銷售。仁和保險(xiǎn)憑借股東資源，或許能在傳統(tǒng)線下保險(xiǎn)業(yè)務(wù)方面取得不錯(cuò)成績，但這些保險(xiǎn)產(chǎn)品在線上化過程中，能否與中國移動(dòng)的移動(dòng)金融業(yè)務(wù)產(chǎn)生協(xié)同相互促進(jìn)則要打很大的問號(hào)”，有保險(xiǎn)行業(yè)人士直言，雖然中國移動(dòng)、招融投資都擁有數(shù)億計(jì)的潛在客戶資源，但仁和保險(xiǎn)缺乏有互聯(lián)網(wǎng)基因的股東背景和運(yùn)作團(tuán)隊(duì)，在互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)領(lǐng)域的競爭中并不占有優(yōu)勢。

　　其次，保險(xiǎn)產(chǎn)品尤其是壽險(xiǎn)產(chǎn)品銷售的特點(diǎn)與汽車、房產(chǎn)消費(fèi)有些相似，產(chǎn)品比較復(fù)雜，用戶決策周期長，而移動(dòng)金融則主打便捷、高效，更適合簡單、標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品的銷售。不少行業(yè)人士認(rèn)為，仁和保險(xiǎn)的線上銷售能給中國移動(dòng)的移動(dòng)金融帶來多少業(yè)務(wù)增量，也有待于市場的檢驗(yàn)。