混戰(zhàn)與多角戀中的英國移動通信市場

作者：埃森哲(中國)有限公司 李軍

從2014年年中，英國最大移動通信運營商EE（Everything Everywhere）的兩大股東Orange和德國電信（DT）公開表示打算賣掉EE開始，英國的移動通信市場就開始了各種眼花繚亂暗流涌動的巨頭角力。

EE借LTE遙遙領先

先說EE，這是2010年Orange與德國電信在英國的T-Mobile合資成立的公司。在EE成立之前，Orange和T-Mobile當時是英國市場位居第三和第四的移動運營商，同期排名第一、第二、第五的分別是O2、Vodafone和H3G(和記黃埔旗下企業(yè))。

EE成立伊始，就選擇了不走尋常路，以“高網(wǎng)速+廣覆蓋”作為自己的立身之本。在明星CEO Olaf Swantee的帶領下，基于原Orange和T-Mobile良好的網(wǎng)絡基礎，EE不斷加大網(wǎng)絡投入，在HSPA和HSPA+時代就已經(jīng)趕超了以精品網(wǎng)絡著稱的O2。2012年10月，EE在英國率先啟動4G LTE服務。僅用9個月的時間，其LTE網(wǎng)絡就覆蓋了60%的英國人口，短短2年多的時間，EE在英國LTE用戶中就占據(jù)了近半壁江山。據(jù)GSMA的統(tǒng)計，截至2014年第三季度，EE的LTE用戶占英國全部LTE用戶的40%（如圖所示）。

當然，EE在加速建設4G網(wǎng)絡時也離不開網(wǎng)絡設備供應商的緊密支持與配合。EE最重要的網(wǎng)絡建設合作伙伴就是華為。華為在2013年11月和EE合作在倫敦市中心的科技城開通了英國第一個4G LTE-Advanced（LTE-A）網(wǎng)絡，該網(wǎng)絡可提供峰值高達300Mbit/s的移動寬帶速率，采用載波聚合（CA）技術，是入門LTE商用網(wǎng)絡速率的2倍。借助網(wǎng)絡技術的不斷更新突破，EE始終保持著網(wǎng)絡與速率的領先優(yōu)勢。

EE的2014年三季度報表顯示，80%的EE新增后付費用戶選擇4G，其中有1/3選擇了超高速的“土豪”套餐4GEE Extra（EE的4G套餐分為高速和超高速兩種，實用下載速度分別是平均15Mbit/s和平均30Mbit/s）；EE當季的用戶數(shù)據(jù)（含短信）ARPU已經(jīng)占總ARPU的59%，其中純數(shù)據(jù)ARPU占總ARPU的49%，與此相對應的是，EE的預付費用戶數(shù)在逐步減少。這對于EE提升用戶總ARPU是非常有利的，因為后付費用戶的ARPU是預付費用戶的6倍�？傊�，EE借助LTE的投入，在英國的移動市場上一騎絕塵，不管是用戶規(guī)模還是網(wǎng)絡建設，都大幅領先于競爭對手O2、Vodafone和H3G。

除了移動業(yè)務遙遙領先，EE也加緊了在固網(wǎng)領域的滲透。2014年10月EE推出了家庭TV服務，和原有的寬帶業(yè)務相結合，以期給客戶提供一個完整的“個人+家庭”的數(shù)字化服務解決方案。

既然閨女養(yǎng)得“出得廳堂入得廚房”，自然希望嫁個好人家。趁著EE的業(yè)績漂亮，EE的母公司德國電信與Orange立刻放風想賣掉EE，引得各個潛在買家都躍躍欲試。當然，如果能夠IPO上市，或者引入戰(zhàn)略投資者并向其轉讓一部分股份，對于德國電信與Orange也是一個可以接受的選擇。

英國電信欲通過收購補短板

我們再說移動市場的老二O2。O2的前身是英國電信業(yè)歷史最長的巨頭——英國電信（BT）的無線部門（BT Cellnet）。在經(jīng)歷了1991~2000年的黃金十年后，英國電信遭受互聯(lián)網(wǎng)泡沫破裂的沉重打擊，于2001年宣布推出價值59億英鎊的增股以及推遲股息支付計劃。在進行財務結構調(diào)整時，英國電信把移動業(yè)務剝離出去成立獨立的公司——mmO2。2002年，mmO2正式打出了O2的品牌，2005年11月，西班牙電信(Telefonica)以溢價22%的價格，狂砸177億英鎊現(xiàn)金收購O2。O2也不負期望，在英國移動通信市場上一直發(fā)展得很順利，并在價值最高的后付費市場占據(jù)了半壁江山，樹立了相對高端的品牌形象。另外，O2在移動虛擬運營商(MVNO)市場上也頗有建樹，一方面與英國最大的零售企業(yè)Tesco合作，合資成立了TescoMobile，主攻低端預付費市場；另一方面獨資成立了Giffgaff公司，以社交營銷和互聯(lián)網(wǎng)社區(qū)服務的方式低成本運營。二者已被全球移動虛擬運營商認為是業(yè)界成功典范。

至于英國電信，在2001年業(yè)務架構重整后仍處境艱巨：占總營收86%的傳統(tǒng)固話業(yè)務收入每年負增長6%，且有幾百家運營商在固話市場與其競爭，而其91%的收入又都是來自英國本土。之后，英國電信絕地反擊，從政企市場入手，完成了從通信管道提供商向綜合信息通信服務提供商的轉變。盡管英國電信轉型很成功，但整個固網(wǎng)行業(yè)始終是在萎縮，沒有移動業(yè)務的英國電信無法為用戶提供完整的數(shù)字化服務。不得已，英國電信借助Vodafone的網(wǎng)絡，構建了自己的移動業(yè)務——移動虛擬運營商BTMobile。2014年英國電信停止了與Vodafone在BTMobile的網(wǎng)絡合作，轉而把BTMobile的移動虛擬運營業(yè)務放在了EE的網(wǎng)絡上，以充分利用EE在4G網(wǎng)絡上的優(yōu)勢。

移動網(wǎng)絡的短板越來越制約英國電信數(shù)字化業(yè)務的開展，但移動網(wǎng)絡建設牽涉到移動牌照、頻譜分配、網(wǎng)絡建設周期等，不是短時間可以建起來的。2014年11月，英國電信宣布正在與兩家英國的移動運營商討論收購事宜，這兩家分別是英國移動通信市場份額排名第一的EE和排名第二的O2。不論最終成功收購哪家，英國電信都將成為英國通信行業(yè)中最大的企業(yè)。

消息頓時在英國通信行業(yè)激起了軒然大波，和記黃埔也緊接著宣布考慮收購EE或O2，并將于2014年年底提出收購條件。繼英國電信、西班牙電信、德國電信和Orange之外，又一“大佬”卷入了多角戀愛中。

和記黃埔尋伙伴組團爭第一

眾所周知，這位“橫刀奪愛”的和記黃埔是李嘉誠旗下的核心資產(chǎn)。早在1994年和記黃埔就已經(jīng)進入了歐洲的移動通信行業(yè)，Orange品牌最早就是由和記黃埔建立運營的。在歐洲各運營商斥巨資競拍3G牌照和頻譜時，和記黃埔也加入了戰(zhàn)團，這導致它在歐洲的移動業(yè)務收益一直不理想。直到2010年后業(yè)績逐漸轉好，和記黃埔才又開始在歐洲移動通信市場尋覓收購對象。

2012年底，和記黃埔以13億歐元收購了奧地利Orange的100%股權。2014年年中，和記黃埔從西班牙電信手中以7.8億歐元的價格收購了愛爾蘭的移動通信運營商O2 Ireland，并將其與之前擁有的愛爾蘭移動運營商H3G Ireland合并，導致愛爾蘭移動運營商數(shù)量從四家減少至三家。為此，歐盟反壟斷機構特別要求和記黃埔將新公司至少30%的網(wǎng)絡帶寬出售給愛爾蘭的兩家移動虛擬運營商，以確保愛爾蘭移動通信市場的正常競爭。

和記黃埔在英國的子公司H3G一向是以“行業(yè)壞孩子+價格殺手”的面目出現(xiàn)。從H3G的標識——數(shù)字“3”，我們就可以猜到H3G是從3G時代開始殺入英國市場的。在3G剛剛進入歐洲時，O2和沃達豐(Vodafone)這樣的市場占有者還希望固守一段時間的2G優(yōu)勢。H3G很快就用一系列低價套餐把各家打得狼狽不堪。2003年，H3G面向中端用戶發(fā)布了Videotalk750和Videotalk500兩款極富侵略性的套餐，把50英鎊以上的主流月套餐直接打到了30英鎊左右，語音單價比競爭對手降低了整整一半。在X-Series移動寬帶數(shù)據(jù)業(yè)務組合套餐中，H3G又采取了5英鎊包月的激進策略。借助語音和數(shù)據(jù)的低價策略，H3G在英國市場上快速擴展，站穩(wěn)了腳跟。到了4G時代，H3G由于其LTE網(wǎng)絡建設并不領先，4G業(yè)務發(fā)展相對滯后，市場份額有逐漸縮小的趨勢。

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編 輯：高娟