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機構(gòu)調(diào)研信息往往能看出行業(yè)風(fēng)向。
21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者注意到，7月以來，除了機器人板塊引發(fā)機構(gòu)調(diào)研潮外，電子行業(yè)同樣引發(fā)大量機構(gòu)關(guān)注。
Wind數(shù)據(jù)顯示，7月共有559家上市公司接受機構(gòu)調(diào)研，其中電子、半導(dǎo)體及相關(guān)設(shè)備企業(yè)共有62家，機器視覺廠商凌云光（688400.SH）獲得了252家機構(gòu)調(diào)研，電子行業(yè)熱度仍然不減。
更進一步來看，汽車電子業(yè)務(wù)是機構(gòu)調(diào)研的主要方向。和而泰（002402.SZ）、朗特智能（300916.SZ）、奕東電子（301123.SZ）等均被問及汽車電子業(yè)務(wù)的進展。
結(jié)合近期多家公司公布的半年報，汽車電子業(yè)務(wù)表現(xiàn)相當(dāng)亮眼，機構(gòu)人士認(rèn)為，在消費電子需求疲軟的情況下，汽車電子有望實現(xiàn)快速增長。
電子企業(yè)引機構(gòu)扎堆調(diào)研
在7月的調(diào)研中，凌云光吸引了3次、252家機構(gòu)扎堆調(diào)研，領(lǐng)跑A股電子企業(yè)。
凌云光主營業(yè)務(wù)為機器視覺及光通信業(yè)務(wù)，目前聚焦機器視覺業(yè)務(wù)。公司是可配置視覺系統(tǒng)、智能視覺裝備與核心視覺器件的專業(yè)供應(yīng)商，是我國較早進入機器視覺領(lǐng)域的企業(yè)之一。盡管算法軟件被視為機器視覺的靈魂，但21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者注意到，凌云光開始往上游器件拓展。
最新的調(diào)研記錄顯示，凌云光當(dāng)前階段自主器件基本未直接對外銷售，主要以原材料的形式服務(wù)自主可配置視覺系統(tǒng)及智能視覺裝備為主。目前，在顯示屏、3C 電子、智慧交通等領(lǐng)域，公司自主相機使用率均較高，其他領(lǐng)域還較低；在智慧交通領(lǐng)域，自主光源應(yīng)用比例較高。
凌云光解釋稱，自主開發(fā)視覺器件基于兩大原因：一是外采標(biāo)準(zhǔn)器件無法滿足部分下游應(yīng)用場景的特定需求，比如LCD面板檢測，公司自研相機可較好服務(wù)京東方等面板企業(yè)的手機液晶屏幕檢測。二是自主開發(fā)的視覺器件可以降低公司成本，打造公司產(chǎn)品的成本優(yōu)勢。再次，可以減少上游供應(yīng)的不確定性風(fēng)險。
就下游應(yīng)用來看，工業(yè)領(lǐng)域的3C電子、印刷包裝、顯示面板是凌云光主要下游領(lǐng)域，未來將重點拓展鋰電、光伏等新能源領(lǐng)域。
除了凌云光，在被調(diào)研機構(gòu)數(shù)量的排名中，進入前列的電子企業(yè)還有拓邦股份（002139.SZ）與和而泰，分別受到202家、129家機構(gòu)調(diào)研。
拓邦股份主要就上半年成績和機構(gòu)進行了交流，其談到了疫情對生產(chǎn)經(jīng)營的影響，尤其是長三角地區(qū)的客戶及上游半導(dǎo)體供應(yīng)均受到了不同程度的影響；供應(yīng)鏈也受到較大挑戰(zhàn)，引發(fā)了物料的恐慌性短缺及非理性漲價，這導(dǎo)致公司加大備貨，疫情之后仍有一定的庫存和成本壓力。
和而泰重點介紹了汽車電子板塊的發(fā)展，其稱“比預(yù)期更順利、更快速”。一方面，公司目前量產(chǎn)訂單及客戶端需求相較于中標(biāo)時的預(yù)測更高，公司為此增加了產(chǎn)能。另一方面，與整車廠合作項目陸續(xù)中標(biāo)，在座椅舒適系統(tǒng)、天幕、UWB 以及集成式熱管理控制方面，市場推進非�？焖偾抑袠�(biāo)項目需求數(shù)量不斷上漲。
加大汽車電子布局
21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者注意到，當(dāng)下消費電子需求調(diào)整的情況在調(diào)研記錄中有諸多跡象可循。
奕東電子在調(diào)研中表示，消費類電子產(chǎn)品需求疲軟對公司消費類產(chǎn)品造成不小影響。環(huán)旭電子（601231.SH）坦言，從公司自身的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)來看，一部分產(chǎn)品是和消費性相關(guān)的，的確存在一些下修的跡象。
在此情形下，機構(gòu)人士也在尋找新的市場增量，不少機構(gòu)在調(diào)研中提及汽車電子業(yè)務(wù)布局的相關(guān)問題。
一個有意思的現(xiàn)象是，多家公司為了對沖消費電子下滑風(fēng)險而加碼汽車業(yè)務(wù)。
朗特智能主營智能控制器及智能產(chǎn)品，下游應(yīng)用以智能家居及家電為主，近年來在汽車領(lǐng)域的應(yīng)用不斷加大，來自汽車電子類的營收占比由2020年的3.34%增加到2021年的7.72%。
公司在調(diào)研中表示，“今年汽車電子業(yè)務(wù)增速較快，公司騰出了原廠生產(chǎn)空間用于汽車電子業(yè)務(wù)，可以支持幾個億的產(chǎn)值�！�
此外，中石科技（300684.SZ）、聯(lián)合光電（300691.SZ）、藍黛科技（002765.SZ）、北京君正（300223.SZ）、聚飛光電（300303.SZ）、得潤電子（002055.SZ）、富信科技（688662.SH）、深南電路（002916.SZ）等多家傳統(tǒng)消費電子企業(yè)也說明了在汽車電子領(lǐng)域的進展。
聯(lián)合光電稱，公司全資子公司聯(lián)合汽車早期已開始布局智能駕駛領(lǐng)域，目前的產(chǎn)品主要包含車載鏡頭和毫米波雷達。其中，車載鏡頭已通過一級供應(yīng)商基本覆蓋全國主流整車廠商及部分一線國際品牌汽車廠商。
得潤電子主營電子連接器和精密組件的研發(fā)生產(chǎn)，其以蘋果產(chǎn)業(yè)鏈公司而聞名。但在最新的一次機構(gòu)調(diào)研中，交流的主要內(nèi)容是公司汽車整車線束業(yè)務(wù)的布局，其稱，已覆蓋了傳統(tǒng)汽車和新能源汽車以及高中低端市場，目前主要為一汽-大眾、奧迪、北京奔馳、沃爾 沃、上汽通用五菱、比亞迪等客戶提供優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品配套服務(wù)。
也有其他消費電子企業(yè)被投資者問及是否有汽車電子領(lǐng)域的產(chǎn)品。8月2日，凌云光相關(guān)人員對21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者表示，“后期我們會根據(jù)戰(zhàn)略進行規(guī)劃，目前還沒有確定的消息，沒有這個領(lǐng)域的應(yīng)用落地�！�
21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者此前在報道中指出，從當(dāng)前的趨勢來看，消費電子企業(yè)大部分是在原有產(chǎn)品和技術(shù)上做拓展，其本身軟硬件積累扎實，轉(zhuǎn)向汽車電子是一種“降維打擊”，有望成為未來智能汽車軟硬件市場的有力競爭者。
萬聯(lián)證券電子分析師夏清瑩認(rèn)為，現(xiàn)階段電子行業(yè)整體增長動能出現(xiàn)切換�！案咝阅苡嬎銠C群、汽車、物聯(lián)網(wǎng)等貢獻在提升，智能手機等貢獻在下降。目前國內(nèi)部分企業(yè)在汽車等產(chǎn)業(yè)鏈方面的技術(shù)不斷取得突破，產(chǎn)能擴張持續(xù)，結(jié)合行業(yè)整體需求旺盛的狀況來看，投資價值突出。”
