商業(yè)周刊：合并難解電信廠商危局

北京時(shí)間10月22日《商業(yè)周刊》文章指出，由于業(yè)界的合并未能挽回運(yùn)營(yíng)商削減開(kāi)支的負(fù)面影響，電信設(shè)備市場(chǎng)已經(jīng)失去了數(shù)十億美元的市值。

先來(lái)看看好消息：諾基亞西門(mén)子網(wǎng)絡(luò)公司現(xiàn)在仍然處于虧損狀態(tài)，但是虧損額度已經(jīng)比預(yù)期的要少。電信設(shè)備市場(chǎng)的消息也變得越來(lái)越壞了。 愛(ài)立信公司發(fā)出了第三季度收入增長(zhǎng)率趨緩和利潤(rùn)可能急劇下降的預(yù)警，阿爾卡特朗訊公司已經(jīng)開(kāi)始尋找第二次公司整頓計(jì)劃。

對(duì)于華爾街金融界來(lái)說(shuō)，過(guò)去幾個(gè)月以來(lái)一連串令人氣惱的消息讓人感到痛苦而訝異，整個(gè)電信設(shè)備市場(chǎng)的市值已經(jīng)損失了數(shù)十億美元。業(yè)界原本以為過(guò)去幾個(gè)月內(nèi)發(fā)生的幾次大整合即阿爾卡特收購(gòu)朗訊、諾基亞收購(gòu)西門(mén)子設(shè)備業(yè)務(wù)以及愛(ài)立信收購(gòu)馬可尼天線公司等交易將減輕競(jìng)爭(zhēng)和提高利潤(rùn)， 但是到今天，投資者們?nèi)匀粵](méi)有看到預(yù)期的效果。

業(yè)界權(quán)威人士們立刻提出了具體的問(wèn)題，比如合并后的業(yè)務(wù)整合難題等。在諾基亞西門(mén)子公司，從今年春季以來(lái)已經(jīng)裁掉了2300名員工，但是公司仍然在想辦法削減成本。 有些投資者提出對(duì)公司管理層進(jìn)行調(diào)整，阿爾卡特朗訊公司首席執(zhí)行官Patricia Russo將在預(yù)定于10月30日舉行的公司董事會(huì)上提出一個(gè)新的重組計(jì)劃，希望能夠改變公司目前掙扎在盈利與虧損邊緣的不利狀況。

開(kāi)支減少

但是在公司運(yùn)營(yíng)上可能還存在著比合并痛苦更深的問(wèn)題。市場(chǎng)顧問(wèn)公司Infonetics Research的分析師Stephane Teral說(shuō)：“這不是哪一家公司的問(wèn)題，這是整個(gè)市場(chǎng)的問(wèn)題，整個(gè)行業(yè)的問(wèn)題。” 核心西方市場(chǎng)的無(wú)線運(yùn)營(yíng)商們不打算采購(gòu)原計(jì)劃數(shù)量的網(wǎng)絡(luò)設(shè)備。

運(yùn)營(yíng)商開(kāi)支的減少可能還不是主要問(wèn)題。非新生市場(chǎng)的大部分人已經(jīng)擁有了手機(jī)，因此靠增加客戶的方法來(lái)提高銷(xiāo)售額的業(yè)務(wù)模式將更難實(shí)施下去。 而各種新無(wú)線數(shù)據(jù)服務(wù)如移動(dòng)電視等還沒(méi)有形成規(guī)模。雖然運(yùn)營(yíng)商收入從總體上來(lái)說(shuō)是增長(zhǎng)的，但是平均到每位客戶身上的收入也許實(shí)際上將會(huì)有所減少，據(jù)市場(chǎng)顧問(wèn)公司揚(yáng)基集團(tuán)稱(chēng)，目前的水平大約為每天18美元，預(yù)計(jì)到2011年可能會(huì)減少到每天16美元的水平。

其他與手機(jī)有關(guān)的收入來(lái)源比如廣告或者無(wú)線音樂(lè)下載服務(wù)等尚有待驗(yàn)證。因此，雖然無(wú)線運(yùn)營(yíng)商們?nèi)匀辉跀U(kuò)展網(wǎng)絡(luò)覆蓋面積和追求網(wǎng)絡(luò)的升級(jí)，但是大部分無(wú)線運(yùn)營(yíng)商都推遲或者放慢了向新一代技術(shù)如WiMax的遷移計(jì)劃。 Teral說(shuō)：“根據(jù)我對(duì)服務(wù)供應(yīng)商的分析，現(xiàn)在再增加額外帶寬已經(jīng)很難賺錢(qián)了�！�

觀望的態(tài)度

一位業(yè)界權(quán)威人士稱(chēng)，結(jié)果，越來(lái)越多的運(yùn)營(yíng)商開(kāi)始通過(guò)低成本的軟件升級(jí)來(lái)提高網(wǎng)絡(luò)的性能。畢竟AT&T公司與蘋(píng)果公司在iPhone上的合作已經(jīng)證明運(yùn)營(yíng)商們是可以通過(guò)在一個(gè)速度較慢的網(wǎng)絡(luò)上提供優(yōu)質(zhì)設(shè)備、軟件和服務(wù)的方式來(lái)滿足客戶需求的。 但是，雖然設(shè)備廠商們同時(shí)也向運(yùn)營(yíng)商們銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)軟件和服務(wù)，但是在那片市場(chǎng)上它們還必須同IBM和微軟等非傳統(tǒng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手競(jìng)爭(zhēng)。

許多運(yùn)營(yíng)商們?nèi)匀辉诘群騍print和Clearwire推出各自的全國(guó)范圍WiMax網(wǎng)絡(luò)。 但是即使是那項(xiàng)計(jì)劃也可能會(huì)被推遲，現(xiàn)在Gary Forsee公司已經(jīng)被迫辭去了Sprint公司首席執(zhí)行官一職。

Forsee的離職無(wú)疑會(huì)讓市場(chǎng)反思50億美元投資的價(jià)值，據(jù)說(shuō)公司某些董事已經(jīng)對(duì)此提出了質(zhì)疑。至少，那表明Sprint公司可能會(huì)推遲那個(gè)項(xiàng)目，從而對(duì)供應(yīng)商摩托羅拉公司和諾基亞西門(mén)子公司的利益造成不利影響。 其他的運(yùn)營(yíng)商們?nèi)栽诘却�那些尚處于早期開(kāi)發(fā)階段的替代技術(shù)，比如長(zhǎng)期演化（Long-Term Evolution）技術(shù)等，它們預(yù)計(jì)那些技術(shù)將在它們推出各自服務(wù)之前初具規(guī)模。

這樣，我們就得出了以下結(jié)論：據(jù)Infonetics公司稱(chēng)，今年無(wú)線運(yùn)營(yíng)商們的資本支出將在2006年水平上減少6％或者更多。支出的減少有部分原因是因?yàn)锳T&T公司在2007年的開(kāi)支已經(jīng)比一年之前減少了15億美元。 包括摩托羅拉公司和北電公司在內(nèi)的所有設(shè)備廠商可能都會(huì)受到運(yùn)營(yíng)商開(kāi)支減少的影響。

將重點(diǎn)集中在軟件和服務(wù)上

預(yù)計(jì)運(yùn)營(yíng)商的開(kāi)支將在2008年反彈的設(shè)想也是于事無(wú)補(bǔ)的。 愛(ài)立信公司在10月16日發(fā)布最新財(cái)報(bào)，結(jié)果其季度利潤(rùn)下降了36％。公司首席執(zhí)行官思文凱說(shuō)他預(yù)計(jì)這種情況將一直持續(xù)到2008年結(jié)束。即使是那樣的預(yù)期其實(shí)也是過(guò)于樂(lè)觀的。市場(chǎng)顧問(wèn)公司TMNG Global的首席執(zhí)行官Rich Nespola說(shuō)：“這種情況是不會(huì)在6個(gè)月內(nèi)發(fā)生變化的。它可能要18個(gè)月到24個(gè)月的時(shí)間才能發(fā)生轉(zhuǎn)變�！�

電信設(shè)備廠商們對(duì)于市場(chǎng)行情作出了回應(yīng)，它們將加大對(duì)軟件研發(fā)的投資力度，因?yàn)檫@部分業(yè)務(wù)可以帶來(lái)超高的利潤(rùn)率，通常是硬件銷(xiāo)售業(yè)務(wù)利潤(rùn)率的2到3倍。設(shè)備供應(yīng)商們也將逐漸增加提供基本網(wǎng)絡(luò)維護(hù)和運(yùn)作的服務(wù)。 從2008年初開(kāi)始，阿爾卡特朗訊公司將接管Orange公司在瑞士的網(wǎng)絡(luò)的技術(shù)運(yùn)營(yíng)和管理業(yè)務(wù)，諾基亞西門(mén)子公司最近在印度設(shè)立了一座全球服務(wù)中心。

設(shè)備供應(yīng)商們通常會(huì)與電腦行業(yè)的廠商們合作提供軟件和服務(wù)。例如，北電公司已經(jīng)與微軟公司展開(kāi)密切合作，在一年左右的時(shí)間里獲得了300多份合同。而IBM公司也將與阿爾卡特朗訊公司展開(kāi)合作。 但是合作伙伴也可能會(huì)迅速轉(zhuǎn)變成競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。以IBM公司為例，從2000年以來(lái)它已經(jīng)陸續(xù)在電信業(yè)務(wù)上投資了數(shù)十億美元。在今年早些時(shí)候，藍(lán)色巨人收購(gòu)了Vallent公司。 該公司擁有400多名員工，主要為無(wú)線運(yùn)營(yíng)商們生產(chǎn)用于監(jiān)控失敗通話和網(wǎng)絡(luò)上的數(shù)據(jù)傳輸阻塞的軟件。

Sprint公司是IBM公司的客戶之一，該公司的用戶使用IBM公司的軟件來(lái)購(gòu)買(mǎi)鈴聲和音樂(lè)。印度電信巨頭Bharti Airtel公司也是IBM公司的客戶，它在去年與IBM公司簽訂了一份為期7年、價(jià)值1億美元的合同。 IBM公司全球通訊解決方案業(yè)務(wù)的主管David Mangini說(shuō)：“運(yùn)營(yíng)商們都在尋求花更少的錢(qián)提供服務(wù)的新方法。我們給運(yùn)營(yíng)商們提供了更多的選擇�！�

來(lái)自低價(jià)供應(yīng)商的競(jìng)爭(zhēng)

在與中國(guó)的低價(jià)供應(yīng)商們?nèi)缛A為和中興的競(jìng)爭(zhēng)中，電信設(shè)備廠商們也將被迫降低它們的價(jià)格。揚(yáng)基集團(tuán)分析師Mark Bieberich說(shuō)，這些中國(guó)廠商的硬件價(jià)格要相對(duì)低20％到40％。 來(lái)自中國(guó)市場(chǎng)的這種競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)以后只會(huì)越來(lái)越強(qiáng)。

華為公司目前打算購(gòu)買(mǎi)美國(guó)聯(lián)網(wǎng)硬件廠商3Com公司的股份，以擴(kuò)大它在美國(guó)市場(chǎng)的影響力。中興公司則在努力開(kāi)發(fā)其高端產(chǎn)品和服務(wù)。 中興公司董事長(zhǎng)Hou Weigui最近表示：“我們希望提供不同的產(chǎn)品，不管是高端還是低端的，但是永遠(yuǎn)是優(yōu)質(zhì)的。”

要想安然度過(guò)設(shè)備采購(gòu)低潮，業(yè)內(nèi)廠商們必須在新興市場(chǎng)建立更多的服務(wù)中心和合作關(guān)系來(lái)推動(dòng)它們的軟件和服務(wù)業(yè)務(wù)。 許多西方公司在這方面的能力顯然還十分不足，軟件創(chuàng)新仍將是其中的關(guān)鍵。