Marvell或與聯(lián)芯抱團取暖 競爭者仍砍價

    本報記者 陳寶亮 北京報道

    近期，手機芯片市場的激變超乎想象。半年前，全球排名第六的芯片設計公司Marvell還曾為旗下手機芯片業(yè)務估值30億-40億美元。但半年后的今天，Marvell的要價已經不足10億美元，而競購者仍在砍價。

    近日，多位知情人士告知記者，美國芯片公司Marvell正在考慮出售其手機芯片業(yè)務，潛在的買家是大唐電信旗下的聯(lián)芯科技。聯(lián)芯科技是國內知名的手機芯片公司，其主力芯片LC1860目前被應用于小米的紅米2A手機，取得了接近600萬的銷量。

    一位Marvell中國區(qū)手機芯片部門負責人向記者證實：“我們只知道兩家公司的老板在談，不過具體的價格、形式還沒有敲定，公司內部暫未通報此事。”

    事實上，自2014年下半年開始，美國投行就建議Marvell出售其手機芯片業(yè)務。當時，Marvell領先高通、聯(lián)發(fā)科、展訊等競爭對手，率先推出了4G芯片，并一度占據(jù)市場30%以上的份額。2014年底，業(yè)內曾傳出“中國電子競購Marvell手機芯片”的消息，對此，該Marvell人士透露：“當時，我們市場、產品還不錯，要價較高，跟上海市政府、中國電子接觸過，但合作模式、價格卻都沒談攏�！�

    時至今日，Marvell市場地位下滑，該人士如是告訴記者：“已經錯失了很多時機，我們需要一次很好的整合來改變目前的劣勢。但我們希望是合資，而非被收購。手機芯片依然給公司帶來很多品牌價值，我們不舍得賣�！�

    從鼎盛期跌落

    Marvell公司成立于1995年，總部位于美國硅谷，在芯片設計領域擁有近20年積累。2015財年中，Marvell的年收入已經超過37億美金，年出貨超過10億顆芯片，其產品線覆蓋存儲DRAM、網絡設備芯片、移動設備芯片、物聯(lián)網等領域。

    根據(jù)知名市場調研機構IC Insights在2014年底發(fā)布的調研報告，Marvell在無晶圓半導體公司中排名全球第六。

    2006年，Marvell出資6億美元收購了Intel的移動通訊芯片業(yè)務，組建其手機業(yè)務部門，并于當年推出其首款產品PXA935，該產品最早用于黑莓的3G手機。2010年，Marvell還為中國市場開發(fā)了TD-SCDMA單芯片PXA 920，一度占據(jù)90%市場份額。2013年底，中國4G牌照發(fā)放之時，Marvell搶在競爭對手聯(lián)發(fā)科、展訊之前推出了首款適用于千元智能手機的4G芯片，成功搶占了4G窗口。

    財報顯示，2014年Q1，Marvell手機芯片收入3.15億美元，同比增長140%；2014年Q2，Marvell手機芯片業(yè)務收入2.89億美元，同比增長67%。截至2014年9月，Marvell的 4G芯片在中國市場份額高達30%，其4G芯片出貨量位居全球第二，僅次于高通，領先于競爭對手聯(lián)發(fā)科、展訊。在2014年底中國移動合作伙伴大會上，中國移動總裁李躍在發(fā)言時表示：“在4G發(fā)展中，Marvell立下了汗馬功勞�！�Marvell是該會議中唯一被中移動公開表彰的企業(yè)。

    但是，隨著高通4G芯片出貨量趨于穩(wěn)定，聯(lián)發(fā)科、展訊4G芯片逐步面世，Marvell的市場地位開始迅速下滑。2014年9月，美國投行JMP Securities分析師Alex Gauna指出：“Marvell的基帶芯片雖有好轉，但長期獲利前景有所疑慮，Marvell應該考慮出售該部門，開啟更多投資價值。”2014年全年，Marvell 4G芯片出貨量超過2000萬，但聯(lián)發(fā)科的4G芯片出貨量接近3000萬，后來居上。

    財報顯示，在2014年Q3、Q4，2015年Q1的三個季度中，Marvell手機芯片業(yè)務收入分別為2.51、2.06、1.81億美元，每季度分別縮水13%、19%、13%。只用了一年時間，Marvell手機業(yè)務收入下滑了44%，并拖累Marvell總收入下滑24.5%，手機業(yè)務占總收入比也從最初的33%下降至25%。

    數(shù)位不愿透露姓名的人士評論稱，Marvell是一個很特殊的公司，在存儲、網絡設備、手機芯片等系列產品中，Marvell都曾經推出過非常驚艷的產品，領先競爭對手一大截。但是，這些產品往往曇花一現(xiàn)，等第二代產品出現(xiàn)后，Marvell又迅速被超越。因此，業(yè)內均戲稱Marvell為“一代梟雄”。需要指出，評價Marvell的數(shù)位人士均來自Marvell的競爭企業(yè)。

    抱團取暖？

    “（下滑的）根本原因在于，Marvell的客戶服務跟不上。”前述Marvell人士告訴記者：“比起客戶維持力度，聯(lián)發(fā)科、展訊都比我們強許多�！币哉褂崬槔�，展訊CEO李力游每年都會拿出大部分時間親自去客戶現(xiàn)場交流，2014年9月，展訊還在深圳設立創(chuàng)新實驗工程中心，提供一站式手機測試服務。此類服務可以縮短手機廠商的產品生產時間。

    “客戶支持團隊人少、支持模式不靈活，解決方案的難易度與客戶匹配不足，存在很多類似的問題，限制了Marvell的發(fā)展。” 前述Marvell人士表示，“如果通過公司合資整合的方式能夠解決這些問題，我們的前景依然廣闊。”

    不過，該人士也擔心，“如果融合不好的話，對兩家公司來說這都會很糟糕�！�

    2008年成立于上海的聯(lián)芯科技是大唐電信科技產業(yè)集團的核心企業(yè)之一，擁有TD-SCDMA、TD-LTE領域的核心技術及專利，以及1000余名員工。其員工數(shù)量遠遠小于展訊、聯(lián)發(fā)科等競爭對手，展訊、聯(lián)發(fā)科員工數(shù)分別超過4000、20000人。

    聯(lián)芯科技是否擁有Marvell所需要的“客戶、市場支持力度”，這并未可知。近年來，聯(lián)芯科技并未有太多亮眼的市場建樹。最近幾年來，聯(lián)芯科技最成功的市場動作就是以1.03億元價格將主打的LC1860芯片技術平臺出售給小米，與小米合作之后，LC1860芯片被用于紅米2A，出貨量迅速增長。但這也一定程度上使得聯(lián)芯成為“小米專用”，據(jù)手機中國聯(lián)盟秘書長老杳介紹，“目前沒有聽說其他主流手機使用LC1860�！�

    不過，聯(lián)芯科技母公司大唐電信對芯片產業(yè)格外重視。2014年初，大唐電信投資25億元成立大唐半導體，傾注集團資源拓展終端芯片、信息安全芯片、汽車電子芯片等業(yè)務。

    目前，聯(lián)芯科技CEO錢國良出任大唐半導體CEO。大唐電信的戰(zhàn)略定位給二者的合并增添了很多可能。除此之外，需要指出，Marvell手機團隊與聯(lián)芯科技一樣位于上海，而Marvell的創(chuàng)始人戴偉立女士則是出生、成長于上海的美籍華人。這些均是雙方合作的有利因素。

    合作的風險

    不過，在老杳看來，“雙方合并風險不小，因為面臨高通、聯(lián)發(fā)科、展訊的殘酷競爭，算上重組整合帶來的風險及業(yè)績下滑，短期內風險更大�！�

    事實上，在剛剛過去的二季度中，手機芯片廠商均遭遇了嚴重的市場下滑。

    根據(jù)高通財報，2015年Q2，高通收入58億美元，比去年同期68億美元下滑14%；凈利為12億美元，比去年同期22億美元下滑47%。第二大手機芯片商聯(lián)發(fā)科也公布了二季度財報，營收94億元，同比下滑13%，凈利潤12.5億元，同比下滑49.2%。

    老杳分析認為，“手機芯片下滑，主要是因為歐美及中國市場智能手機增速變緩，而亞非拉市場比大家想象的爆發(fā)要慢了許多�！逼浯�，三星、Apple、華為等手機廠商在高端產品中開始越來越多地采用自研芯片，這種趨勢極大沖擊了芯片企業(yè)的利潤。

    除此之外，得到大量資金扶持的展訊，開始在市場、產品上發(fā)力，通過激進的市場策略搶占市場，使得整個芯片行業(yè)的價格戰(zhàn)越發(fā)激烈。

    需要指出，最近幾年，亞德諾、飛思卡爾、德州儀器、意法愛立信、博通等公司已經先后退出手機芯片業(yè)務，其中，僅亞德諾的手機業(yè)務被聯(lián)發(fā)科收購，而飛思卡爾、德州儀器、博通、意法愛立信則因無下家接盤不得不直接解散了手機芯片部門。而據(jù)國內知名芯片分析機構芯謀研究首席分析師顧文軍介紹，此前一段時間，Marvell已經裁撤了位于以色列的300人的手機研發(fā)團隊。