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華為投資控股有限公司首次在國(guó)內(nèi)公募債券市場(chǎng)亮相。
據(jù)了解，華為投資控股有限公司正籌劃在銀行間市場(chǎng)發(fā)行兩期共計(jì)60億元中期票據(jù)，兩期發(fā)行規(guī)模各30億元，期限均為3年，用途為補(bǔ)充公司營(yíng)運(yùn)資金。兩期中票分別由工行、建行主承銷，聯(lián)合資信評(píng)估有限公司對(duì)債券主體和債項(xiàng)均給出了AAA的評(píng)級(jí)。
9月11日，有公開報(bào)道稱，根據(jù)工行、建行關(guān)于推薦華為發(fā)行中票的函，華為投資控股有限公司可注冊(cè)的最大中票發(fā)行規(guī)模為300億元（工行推薦其注冊(cè)發(fā)行不超過200億元，建行推薦其注冊(cè)發(fā)行100億元）。
9月11日晚，華為回應(yīng)稱，該公司一直堅(jiān)持通過合理的融資布局，持續(xù)優(yōu)化資本架構(gòu)，以確保公司財(cái)務(wù)穩(wěn)健。本次發(fā)債所獲資金，將用于持續(xù)聚焦ICT基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，為客戶提供更好的產(chǎn)品解決方案與服務(wù)。
華為的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，這家通信巨頭并不缺錢。華為2019年半年報(bào)顯示，其合并資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)下的貨幣資金高達(dá)2497.31億元；截至6月底，華為的凈資產(chǎn)、總資產(chǎn)分別為2454.87億元和7057.16億元。今年上半年，華為營(yíng)收達(dá)到3965.38億元，歸屬于母公司的凈利潤(rùn)達(dá)到348.83億元。不過，今年以來(lái)，華為的存貨增加了400億元，可能為了應(yīng)對(duì)美國(guó)對(duì)華為的禁令增加了一些存貨儲(chǔ)備。
一位通信分析師表示，半年增加了400億元的庫(kù)存，現(xiàn)金流變得差了，公司的交付壓力是有一點(diǎn)的。“總體上華為很健康，沒有問題，此次融資屬于‘三軍未動(dòng)，糧草先行’�！�
華為解釋發(fā)債原因稱，主要是“預(yù)計(jì)公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)未來(lái)保持穩(wěn)定增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，資金支持也將進(jìn)一步增加”。
評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)聯(lián)合資信在說明書中表示，“公司主體償債風(fēng)險(xiǎn)極小，本期中期票據(jù)的償還能力極強(qiáng)，違約風(fēng)險(xiǎn)極低�！钡渫瑫r(shí)指出，“國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境復(fù)雜多變，日益凸顯的貿(mào)易壁壘和貿(mào)易限制措施的增加，對(duì)公司全球化業(yè)務(wù)帶來(lái)一定的不確定和潛在成本�！�
9月11日，華為回應(yīng)稱，中國(guó)境內(nèi)債券市場(chǎng)快速發(fā)展，目前市場(chǎng)容量全球第二，債券融資已成為中國(guó)境內(nèi)重要的融資渠道之一。公司通過境內(nèi)發(fā)債打開境內(nèi)債券市場(chǎng)，將進(jìn)一步豐富融資渠道，優(yōu)化整體融資布局。
華為在聲明中強(qiáng)調(diào)，公司運(yùn)營(yíng)所需要的資金主要來(lái)自于企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)積累、外部融資兩部分，以企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)積累為主（過去5年占比約90%），外部融資作為補(bǔ)充（過去5年占比約10%）。公司經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健，現(xiàn)金流充裕。
根據(jù)募集說明書，華為此前曾在海外發(fā)行相關(guān)債券，包括兩期人民幣點(diǎn)心債和四期美元債券。截至2019年上半年末，華為的應(yīng)付債券余額達(dá)307.82億元。
募集說明書還披露了華為一些其他財(cái)務(wù)信息。截至2019年6月底，華為披露的在建工程達(dá)5項(xiàng)，包括貴安華為云數(shù)據(jù)中心項(xiàng)目、華為崗頭人才公寓項(xiàng)目、蘇州研發(fā)項(xiàng)目、華為松山湖終端項(xiàng)目二期和松山湖華為培訓(xùn)學(xué)院，擬建項(xiàng)目則有上海青浦研發(fā)、武漢海思工廠，總投資分別為109.85億元和181億元。
