“流”動格局:解讀三大運營商中報三大問題

　　8月中下旬，三大運營商年中財報相繼出爐，“喜憂參半”成為整個中國通信業(yè)當前發(fā)展態(tài)勢的最好注解。從營收數(shù)字上上來看，三大運營商正進入新一輪的通信“盛世”，但與此同時，三大運營商財報都不約而同提到了流量經(jīng)營和移動互聯(lián)聯(lián)網(wǎng)的流量爆炸增長的挑戰(zhàn)，整個運營業(yè)都感受到網(wǎng)絡壓力與網(wǎng)絡投資的不相匹配，以及產(chǎn)業(yè)鏈主導權(quán)的旁落。顯然，這一“盛盛世”的基礎仍然脆弱，特別是來自業(yè)外新興力量的沖擊，讓運營商們普遍焦慮。

　　本期特別策劃聚焦“是什么吞噬了利潤”、“是什么影響用戶流向”和“是誰在挑戰(zhàn)運營商的市場地位”三大問題，開開出“如何經(jīng)營流量”、“如何提升用戶體驗”和“如何開展創(chuàng)新以保持競爭力”三張“藥方”，試圖為運營商出具一份年中“診斷報告”。

　　盈利基礎仍然脆弱 年中財報背后的通信變遷

　　通信產(chǎn)業(yè)報記者 張九陸

　　8月中下旬，三大運營商年中財報相繼出爐，“喜憂參半”成為整個中國通信業(yè)當前發(fā)展態(tài)勢的最好注解：從營收數(shù)字上來看，三大運營商正在進入新一輪的通信“盛世”，中國電信與中國移動都有10%左右的增長，中國聯(lián)通更是超過20%，而且運營商上半年整體的增長速度要高于第一季度，呈現(xiàn)加速發(fā)展趨勢，不但多年來第一次“跑贏GDP”，而且量收增長不平衡局面也已然有所改觀。

　　但與此同時，在三大運營商財報中，不約而同都提到了流量經(jīng)營和移動互聯(lián)網(wǎng)流量爆炸增長，中國電信總經(jīng)理王曉初還特別闡釋中國電信產(chǎn)業(yè)鏈定位，顯示出網(wǎng)絡挑戰(zhàn)與轉(zhuǎn)型需求極為嚴峻，“盛世”的基礎仍然脆弱，特別是來自業(yè)外新興力量的沖擊，讓運營商們普遍有一種擔憂和焦慮。

　　用戶格局：移動搶低端，聯(lián)通搶高端

　　通信行業(yè)興旺與否，新增用戶數(shù)字最能說明問題。就用戶數(shù)字增長來說，中國運營商們似乎又迎來了一個“黃金時代”。中國移動上半年新增用戶數(shù)3277萬；中國聯(lián)通3G業(yè)務，凈增用戶988.5萬戶，GSM業(yè)務凈增用戶429.9萬戶，寬帶業(yè)務累計凈增用戶509.8萬戶；中國電信移動用戶凈增1785萬戶，上半年公司新增有線寬帶用戶661萬戶。按照一般規(guī)律，在已趨飽和的中國通信市場，用戶數(shù)增長應是逐年下降的，但3G和寬帶互聯(lián)網(wǎng)應用的興起，扭轉(zhuǎn)了這一趨勢，也讓運營商們在2011年實現(xiàn)了一個“V”型翻轉(zhuǎn)。此前數(shù)據(jù)顯示，整個2010年，中移動全年凈增客戶6173萬戶，2009年為6503萬戶；中國電信新增移動用戶3443萬戶，中聯(lián)通的移動用戶增長2238萬戶。從數(shù)據(jù)上看，三大運營商上半年的用戶增長數(shù)字都遠超去年同期，這明顯是3G發(fā)展的功勞。

　　而在格局變化方面，中國移動的新增用戶市場份額延續(xù)了去年開始的下降趨勢，在2008年，中移動平均每月凈增客戶超過730萬戶，占當月新增移動用戶數(shù)的80%左右，而到了2011年，總體份額下降到了50%以下，表明電信重組平衡格局的目的初步達到。更重要的是ARPU值持續(xù)下降，已降到70元，聯(lián)通雖然用戶規(guī)模仍然較小，但ARPU值在持續(xù)提高，3G用戶更是高達117.5元。這表明，新增用戶中，低端用戶傾向于移動，而高端用戶傾向于聯(lián)通，與幾年以前的情況形成了有趣的對比。

　　收入格局：3G進入盈利期

　　盡管用戶趨向低端，但從企業(yè)盈利能力來看，中國移動仍然是投資人最好的選擇，上半年凈利潤高達612.8億元，是中國聯(lián)通與中國電信凈利潤總和的近5倍之多，平均每天賺3.38億元。另據(jù)工業(yè)和信息化部最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，1-7月份，全國電信業(yè)務總量比上年同期增長16.0%，主營業(yè)務收入比上年同期增長10.1%，從量收對比來看，困擾電信業(yè)多年的增量不增收情況似乎有所緩解。

　　實際上，業(yè)內(nèi)普遍認為，3G用戶數(shù)達到5000萬是一個“臨界點”，從此3G將能形成規(guī)模效應，從用戶規(guī)模到盈利狀況都有可能出現(xiàn)重大改觀。在2011年上半年，這一“臨界點”已經(jīng)突破，并且更上一層樓達到了8000萬戶，3G即將進入盈利期。

　　對比三大運營商收入數(shù)字，中國移動上半年實現(xiàn)營業(yè)收入2500.8億元，同比增長8.8%；凈利潤612.8億元，同比增長6.3%。中國電信上半年實現(xiàn)收入人民幣1202.1億元，同比增長11%，凈利潤人民幣98.1億元，增長8%。中國聯(lián)通方面，上半年營業(yè)收入同比增22.9%達到1013.85億元，但凈利則為26.37億元，同比下跌5.5%。

　　仔細分析這些數(shù)字，我們可以發(fā)現(xiàn)，2011年上半年，中移動的收入占三大運營商總收入的53.2%，而2010年這一數(shù)字是55.3%，2009年是55.4%；與去年相比，中聯(lián)通收入占比上升了1.8%，中國電信也上升了0.4個百分點。值得注意的是，這是在過去連續(xù)多年中移動收入占比急速增大的前提下取得的，這是一次逆轉(zhuǎn)。由于高端用戶仍在繼續(xù)離開中國移動，相信這一翻轉(zhuǎn)也將繼續(xù)加速。

　　實際上，中國移動連續(xù)多年的高速增長，依靠的是移動替代固話語音的時代大勢，而如今相對減速，則是因3G和互聯(lián)網(wǎng)應用時代，數(shù)據(jù)流量替代語音流量的大勢所致，在三大運營商當中，中移動的網(wǎng)絡對于數(shù)據(jù)流量的支撐能力是最弱的。增加的流量費，讓所有運營商們收入都大幅提高，但暴漲的流量也讓在語音時代威風八面的移動網(wǎng)絡盡顯疲態(tài)。

　　投資格局：終端成為攪局者

　　數(shù)據(jù)流量的爆發(fā)，讓市場重新劃分，也將塑造一批新的英雄，可惜這一英雄卻未必是運營商。

　　在全球范圍內(nèi)，蘋果已經(jīng)成為第一個“英雄”，iPhone甚至成為所有運營商業(yè)績的攪局者，At&t、軟銀等全球引入iPhone的運營商營收利潤均有不俗表現(xiàn)，而沒有iPhone的運營商則有兩條道路，一是引入iPhone，二是培育以Android和WINDOWS系統(tǒng)為代表的其他智能手機，以此來對抗iPhone帶來的沉重經(jīng)營壓力。中國的三大運營商則是雙管齊下，這也無形中使產(chǎn)業(yè)鏈的攻守之勢變得微妙。

　　面向未來，終端已經(jīng)成為整個通信業(yè)的“勝負手”。由于繼續(xù)加大3G及寬帶等重點業(yè)務市場拓展力度，中國聯(lián)通2011年上半年營業(yè)費用發(fā)生135.96億元，而3G手機補貼成本達到了30.57億元，比上年同期增加25.66億元。這也是其利潤下降的主因。中國聯(lián)通銷售部總經(jīng)理于英濤告訴記者，下半年聯(lián)通會繼續(xù)增加對智能終端的補貼，但由于針對iPhone的補貼將減少，因而總的補貼額度不會增加。

　　而中國電信的財報中顯示，2011年上半年，受惠于公司終端策略的成功實施，3G手機消費門坎顯著降低，帶動公司移動業(yè)務步入快速規(guī)�；�發(fā)展階段。

　　這也表明，未來的ICT世界，終端與應用將是制造“變數(shù)”的溫床，而運營商們倚為長城的網(wǎng)絡，則會趨于隱形。在重歸亮麗的財務數(shù)字背后，整個通信業(yè)的“游戲規(guī)則”正在悄然變化，何時運營商們能夠真正將暴漲的數(shù)據(jù)流量掌控在手中，才能說下一個“通信盛世”已經(jīng)來臨。如果運營商們今天“小富即安”，總有一天會墜入深淵。

　　策略

　　中國電信：堅持流量經(jīng)營

　　今年上半年，公司在3G智能手機方面取得關鍵性突破。我們遵循移動互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務的市場規(guī)律，以智能手機終端為引領，采用“先賣終端、后配套餐”的方式，強化體驗式營銷，并大力推進自有營業(yè)廳向手機電子消費市場的賣場化改造。

　　作為信息服務的主要高速載體，寬帶速率和普及率成為國家信息化的重要標桿。上半年公司適時啟動“寬帶中國·光網(wǎng)城市”建設，為未來的競爭奠定了新的基石。

　　上半年，公司繼續(xù)加快政務監(jiān)管執(zhí)法、金融、大企業(yè)和聚類中小企業(yè)等行業(yè)的信息化應用成熟產(chǎn)品的規(guī)�；瘡椭婆c推廣。同時，我們積極拓展“云服務”市場，集約構(gòu)建全國性的“云”資源服務管理平臺，大力推進云計算在行業(yè)應用領域的拓展，不斷提升行業(yè)信息化解決方案的提供能力。

　　上半年，固話流失趨勢進一步減緩；小靈通用戶規(guī)模繼續(xù)顯著下降，小靈通收入占經(jīng)營收入的比重已降至1%以下，業(yè)務風險基本釋放。

　　下半年，公司將持續(xù)深化轉(zhuǎn)型，堅持差異化策略，加快規(guī)模化發(fā)展：在基礎業(yè)務方面，以應用拓展政企市場，以融合拓展公眾市場，以3G引領移動市場，關注聚類市場，發(fā)力農(nóng)村市場。在創(chuàng)新業(yè)務方面，堅持流量經(jīng)營，上下協(xié)同，集約化運營，快速發(fā)展移動互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務；從政企客戶切入，拓展“云服務”市場。我們還將進一步優(yōu)化渠道策略，努力實現(xiàn)自有實體渠道和社會代理渠道的雙驅(qū)動，并大力拓展移動互聯(lián)網(wǎng)營銷新渠道；堅持手機終端多元化發(fā)展，促進產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)繁榮。

　　中國移動：啟動新的發(fā)展引擎

　　今年上半年，公司積極應對各種挑戰(zhàn)，經(jīng)營業(yè)績持續(xù)良好增長，客戶基礎持續(xù)鞏固，話音業(yè)務穩(wěn)定增長，增值業(yè)務快速發(fā)展，無線上網(wǎng)業(yè)務迅猛增長，3G網(wǎng)絡能力質(zhì)量提升，業(yè)務運營進展良好。

　　上半年，無線上網(wǎng)業(yè)務迅猛增長，潛力巨大。移動互聯(lián)網(wǎng)帶動無線上網(wǎng)爆發(fā)式增長，終端智能化帶動大流量需求：網(wǎng)絡寬帶化加速移動互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展；物聯(lián)網(wǎng)帶來無線上網(wǎng)新的需求，通信范圍擴大至“人與物”和“物與物”，依托“無線城市”推動物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展，中國移動既做承載網(wǎng)，也做集成應用，積極向開放式平臺應用運營模式發(fā)展。

　　上半年，TD-LTE產(chǎn)業(yè)推進邁出實質(zhì)步伐，六城市規(guī)模試驗及北京演示網(wǎng)穩(wěn)步推進，多模數(shù)據(jù)卡將在2011年底達到試商用水平，多模芯片及終端預計2012年下半年達到商用水平，全球化商用部署的局面已形成。

　　今后，公司仍面臨諸多挑戰(zhàn)：移動普及率持續(xù)升高，通信業(yè)市場競爭加劇，互聯(lián)網(wǎng)帶來行業(yè)生態(tài)變化。但同時，移動通信市場仍具潛力，無線上網(wǎng)業(yè)務驅(qū)動作用日益顯著，移動互聯(lián)網(wǎng)和物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務發(fā)展迅速且前景廣闊。

　　下半年，公司將以客戶導向推進業(yè)務與服務創(chuàng)新，鞏固市場領先地位；構(gòu)建面向未來、融合開放、高效的通信網(wǎng)絡，保持網(wǎng)絡領先；推進資源配置與管理模式相適應，支撐低成本高效運營；加快TD-SCDMA/TD-LTE發(fā)展，啟動新的發(fā)展引擎；拓展移動互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)新領域，實現(xiàn)新一輪價值增長；以新模式構(gòu)建綜合業(yè)務平臺，創(chuàng)建未來核心競爭優(yōu)勢。

　　中國聯(lián)通：推動3G業(yè)務重點突破

　　今年上半年，公司積極優(yōu)化3G產(chǎn)品、補貼、終端、渠道等方面的營銷政策，有步驟的擴大目標用戶群；陸續(xù)與國美等全國及渠道合作伙伴以及80家區(qū)域性連鎖渠道開展合作，逐步占據(jù)了在主流社會渠道的有利地位。

　　公司上半年新推出30余款戰(zhàn)略定制終端，并重新定義移動互聯(lián)網(wǎng)手機，于6月推出了國內(nèi)首款千元大屏智能手機，成為撬動中低端用戶群規(guī)模發(fā)展的重要驅(qū)動力。

　　上半年，公司積極開展固網(wǎng)寬帶提速營銷。面對移動替代等因素的嚴峻挑戰(zhàn)，公司積極推廣融合業(yè)務和話務量營銷，努力減緩本地電話業(yè)務下滑。

　　上半年公司著力優(yōu)化面向集團客戶的營銷組織體系和行業(yè)應用研發(fā)支撐體系，以行業(yè)應用為突破點拓展集團客戶市場，逐步建立起“沃·商務”在銀行、證券、保險、汽車、航空及央企六大領域的影響力。

　　下半年，公司將實現(xiàn)重點業(yè)務規(guī)模發(fā)展。充分借助終端、補貼、重點行業(yè)應用以及渠道等各方面的營銷和激勵政策，推動3G業(yè)務快速上規(guī)模；積極穩(wěn)妥的推動GSM營銷模式轉(zhuǎn)型，保持GSM業(yè)務的穩(wěn)定發(fā)展；推動固網(wǎng)寬帶業(yè)務持續(xù)快速增長，加大融合產(chǎn)品的組合營銷力度，保持固網(wǎng)業(yè)務穩(wěn)定。

　　其次，公司將推動重點市場新突破。擴大重點行業(yè)應用推廣范圍，優(yōu)化校園市場產(chǎn)品體系，深入挖掘農(nóng)村市場消費需求，發(fā)揮國際業(yè)務產(chǎn)品與服務優(yōu)勢，實現(xiàn)國際業(yè)務市場份額的有效提升。

　　第三，增強網(wǎng)絡和運營能力。繼續(xù)推進3G目標網(wǎng)絡建設，完善2G網(wǎng)絡覆蓋，加快室內(nèi)覆蓋和WLAN建設；推進寬帶網(wǎng)絡升級提速，加快光纖接入網(wǎng)建設。

　　最后，推動關鍵領域的管理變革。

　　觀點

　　“新三者”

　　在2010年年終工作會上，王曉初首次提出中國電信要做“智能管道的主導者”、“綜合平臺的提供者”和“內(nèi)容和應用的參與者”，業(yè)界稱“新三者”。在中國電信中期業(yè)績發(fā)布會上，王曉初首次詮釋“新三者”。

　　智能管道的主導者：具備高帶寬、固移網(wǎng)絡融合、用戶可自主參與網(wǎng)絡的配置與管理、以用戶和業(yè)務區(qū)分的分級按需保障等特點；采用深度包檢測(DPI)等技術(shù)，強化移動網(wǎng)絡的客戶、業(yè)務識別能力，實施移動流量的精確管控。

　　綜合平臺的提供者：面向全業(yè)務、服務全客戶、承載全功能、集成多能力的高度融合的業(yè)務承載和能力開放平臺。通過提升平臺的基礎運營能力并對外開放，能夠聚合更多的開發(fā)者，提供更多高價值的流量。

　　內(nèi)容和應用的參與者：在內(nèi)容應用上堅持做強做優(yōu)原則，立足自身資源，有選擇地發(fā)展自營匯聚型內(nèi)容、應用以及支付和定位等能力型產(chǎn)品，并致力于創(chuàng)新體制和機制，通過市場化的運營和發(fā)展模式，培育未來收入的增長點。(吳磊)

　　運營商差距在縮小

　　北京郵電大學教授曾劍秋認為，從三大電信運營商上半年業(yè)績各項財務指標來看，中國聯(lián)通、中國電信與中國移動的差距在不斷縮小。在營業(yè)收入上，前兩家公司合計為2246億元，幾乎與中國移動2500.8億元持平。

　　但是在凈利潤上，前兩家公司仍與中國移動有著較大的差距。中國移動利潤水平分別是電信、聯(lián)通的6倍和24倍，這主要得益于中移動的規(guī)模效應。由于中國移動2G用戶占比高達80%，2G用戶基數(shù)超過6億戶，這成為中國移動穩(wěn)定的利潤來源。未來，中移動會在加強TD-LTE方面的投入，此外，專業(yè)化運營也將是中移動的未來的方向。

　　從財報看，中國聯(lián)通實現(xiàn)營收同比增長22.9%，同比增幅遠高于移動和電信，但凈利潤同比下降，成為三大運營商中唯一利潤下滑的運營商，而利潤低的主要原因是對iPhone等終端用戶的高額補貼。中國電信在3G牌照發(fā)放后，對自身戰(zhàn)略做了比較認真詳細的研究。(趙妍)

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