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移動通信網(wǎng)(mscbsc)訊 北京時(shí)間6月13日晚間消息，美銀美林今日發(fā)布投資報(bào)告，重申展訊通信股票(Nasdaq: SPRD )“買入”評級，同時(shí)維持33美元的目標(biāo)股價(jià)不變。
以下為報(bào)告內(nèi)容摘要：
調(diào)高預(yù)期：展訊通信將2013財(cái)年第二季度營收預(yù)期從2.2億美元至2.28億美元調(diào)高至2.7億美元至2.78億美元，環(huán)比增長42.9%至47.1%。我們預(yù)計(jì)，展訊通信2013財(cái)年每股攤薄收益預(yù)期將達(dá)到2.76美元，較華爾街高17%。2014財(cái)年每股攤薄收益預(yù)期將達(dá)到3.33美元，較華爾街預(yù)期高27%。
新市場：今年4月，中國移動3G新增用戶數(shù)量環(huán)比下滑43%。受此影響，展訊通信股價(jià)已下挫13%(與4月份21.9美元的最高股價(jià)相比)。我們認(rèn)為，中國移動對新增3G用戶的預(yù)期與智能手機(jī)的實(shí)際銷量是有出入的，因?yàn)樵絹碓蕉嗟挠脩粢驗(yàn)閼?yīng)用和更好的屏幕才購買智能手機(jī)，但并未激活3G數(shù)據(jù)。中國移動近日也表示，3G數(shù)據(jù)的激活落后于智能手機(jī)的銷售，有些用戶甚至根本不激活3G數(shù)據(jù)。簡言之，對于3線至6線城市仍在使用功能性手機(jī)的用戶，價(jià)格在人民幣300元至500元的智能手機(jī)極具吸引力，值得升級。
表現(xiàn)強(qiáng)勁：展訊通信管理層表示，之所以調(diào)高業(yè)績預(yù)期，主要得益于單核TD-SCDMA芯片SC8810的強(qiáng)勁表現(xiàn)。除了得益于中國移動的補(bǔ)貼，該款產(chǎn)品也體現(xiàn)出了自身的需求價(jià)值。我們認(rèn)為，這種強(qiáng)勁趨勢將持續(xù)到今年下半年。但2014年將放緩，除非展訊通信能縮短與聯(lián)發(fā)科之間的技術(shù)差距。
估值：我們重申展訊通信股票“買入”評級，同時(shí)維持33美元的目標(biāo)股價(jià)不變。(李明)
