banner.jpg)
2017年05月12日11:39 來源：網(wǎng)絡(luò)T|T
【移動通信網(wǎng)】進入2017，互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域公司上市的報道頻出，上海互金平臺信而富于北京時間4月28日登陸紐交所，當(dāng)天，股價收于6.40美元/股，IPO融資規(guī)模達到六千萬美元；京東財報3月宣布京東金融完成拆分重組，轉(zhuǎn)身為純內(nèi)資企業(yè)為上市鋪路；據(jù)彭博社報道，專注消費金融領(lǐng)域的樂信集團（分期樂）也傳出將登陸紐交所IPO的消息，融資6億美元。此前還有消息稱，螞蟻金服、陸金所、眾安保險也在排隊上市，互金行業(yè)上市熱潮正拉開大幕。
對于互聯(lián)網(wǎng)理財用戶來說，由于互金公司國內(nèi)上市困難，大部分選擇赴美或香港上市，投資股票的門檻頗高，但是，這些大公司旗下的理財平臺往往都有理財產(chǎn)品在售，并且收益相當(dāng)穩(wěn)定，下面，就讓小編帶你盤點一下準(zhǔn)上市的互聯(lián)網(wǎng)理財平臺都有哪些比較靠譜？
選干爹VS選收益
縱觀以上7家擬上市平臺，除了眾安保險，其余6家都關(guān)聯(lián)有面向普通投資用戶的理財產(chǎn)品。比如螞蟻金服的余額寶、京東金融的京東小白理財、陸金所(P2P業(yè)務(wù)已拆分為“陸金服”)的穩(wěn)盈-安e、樂信的桔子理財愛定存……各家所對應(yīng)的資產(chǎn)類型和收益水平都不盡相同。
綜合來看，相比較其他幾家，螞蟻金服、陸金所和京東金融三家的傳言估值和平臺實力都屬于第一梯隊，行業(yè)知名度較高，背景也更為出彩——螞蟻金服和京東金融背靠阿里巴巴和京東集團兩大互聯(lián)網(wǎng)巨頭、陸金所有平安集團背書，“選平臺，看干爹”已成為投資者選擇互金平臺的一大參考因素。
但是，雖然三家的項目安全系數(shù)較高，產(chǎn)品設(shè)置豐富，但對于普通投資者而言，可選的產(chǎn)品收益率相對來說不算高。而且，經(jīng)過一輪輪互金整治，一些“干爹”沒那么耀眼的中小平臺安全性和發(fā)展前景也相繼被投資人看好，而且憑借更高的收益率和細分領(lǐng)域的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，可能更適合對安全性和收益率都看重的投資人。
金融的命門是風(fēng)控，嚴(yán)謹(jǐn)?shù)娘L(fēng)控保障優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的產(chǎn)生。一方面，優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)端影響平臺資金供應(yīng)端的質(zhì)量，好的資產(chǎn)可以使得平臺的壞賬率和逾期率大幅降低，進而保持平臺的持續(xù)性經(jīng)營能力;另一方面，優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)提高平臺的風(fēng)險定價能力，資產(chǎn)越優(yōu)質(zhì)，風(fēng)險定價能力越好，越能增加平臺的安全性和運營能力。
除了螞蟻金服、京東金融這種“一站式金融超市”平臺，樂信集團旗下的桔子理財、拍拍貸和91金融旗下的91旺財，背后所對應(yīng)的主要資產(chǎn)類型都不盡相同——消費金融、現(xiàn)金借貸、房產(chǎn)抵押……收益根據(jù)資產(chǎn)評級和期限長短都不一樣，但彼此之間沒有拉開較大差距。
值得注意的是，不同類型的資產(chǎn)評估的維度各不相同，評估公式也不一樣，投資者除了關(guān)注平臺公示的不良率、逾期率等指標(biāo)，沒有太多途徑獲取有效信息。這時候，大家不妨關(guān)注一下平臺是否有在公開市場發(fā)行過資產(chǎn)證券化（ABS）產(chǎn)品。
一般來說，在公開市場發(fā)布資產(chǎn)證券化，所有信息披露都比較嚴(yán)格，金融監(jiān)管機構(gòu)有明確規(guī)范和要求，所有中介機構(gòu)參與基礎(chǔ)資產(chǎn)和企業(yè)資質(zhì)輪番盡調(diào)，如果算上增信機構(gòu)和評級機構(gòu)，可能有十幾方都在對資產(chǎn)進行評估，透明度、專業(yè)度比較高，也就是說死角比較少一點。
業(yè)內(nèi)人士表示，ABS不但能夠拓展企業(yè)的融資渠道、降低融資成本，能夠成功發(fā)行，可以說是對平臺風(fēng)控能力和資產(chǎn)質(zhì)量的一次證明，因其主要面向機構(gòu)投資者，對于資產(chǎn)質(zhì)量的要求極為嚴(yán)格，發(fā)行門檻很高。
盤點一下7家擬上市企業(yè)中，螞蟻金服、京東金融和樂信集團旗下的分期樂都曾發(fā)行過公募ABS產(chǎn)品。從收益上來看，桔子理財VIP標(biāo)平均年化收益最高可達10.41%，普通標(biāo)一年也有9.38%，相比較其他兩家會更占優(yōu)勢一些。據(jù)悉，這家平臺在年后一直處于“一標(biāo)難求”的局面，口碑在業(yè)界處于中上水平。
銀行存管是網(wǎng)貸標(biāo)配
2017年，互聯(lián)網(wǎng)金融步入后監(jiān)管時代，尤其以網(wǎng)貸行業(yè)更甚。2月23日，經(jīng)過為期半年的征求意見，由銀監(jiān)會起草的《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引》(以下簡稱《存管指引》正式出爐。按照監(jiān)管要求，銀行存管是網(wǎng)貸存續(xù)的標(biāo)配，如果在過渡期內(nèi)未完成將不能繼續(xù)經(jīng)營網(wǎng)貸業(yè)務(wù)。
雖然監(jiān)管意見已明確銀行存管的地位，但真正實現(xiàn)接入的平臺仍是少數(shù)。據(jù)網(wǎng)貸之家研究中心不完全統(tǒng)計，截至2017年5月8日，有205家正常運營平臺與銀行完成直接存管系統(tǒng)對接并上線，僅占全行業(yè)正常運營平臺總數(shù)量的9.26%。
以上涉及到相關(guān)業(yè)務(wù)的企業(yè)中，屬于網(wǎng)貸范疇的有樂信集團旗下的桔子理財、拍拍貸和91金融旗下的91旺財。目前除了拍拍貸宣稱還在洽談合作中，其他兩家都已上線了銀行資金存管系統(tǒng)。
這里強調(diào)一下，京東金融、螞蟻金服、眾安保險和陸金所（已獨立出“陸金服”）都不屬于網(wǎng)貸行列，不受網(wǎng)貸監(jiān)管細則的約束，不能以銀行資金存管為衡量指標(biāo)。
一位業(yè)內(nèi)人士對小編表示，“網(wǎng)貸僅有兩成能存活下來。從業(yè)門檻未來會越來越高，只有高段位的玩家才能進入，合規(guī)化所帶來的成本壓力增加是從業(yè)者必須承受的，承受不起的也就是該被淘汰的，這樣投資者的資金安全才能有保障。”
眾所周知，無論是A股還是美股，上市標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管要求都極為嚴(yán)格，要求公司必須具備可持續(xù)發(fā)展的商業(yè)模式和長期盈利的能力，并建立詳細嚴(yán)謹(jǐn)?shù)墓窘?jīng)營業(yè)務(wù)信息披露制度，上市后的企業(yè)也需要逐一披露平臺關(guān)鍵數(shù)據(jù)，做到真實透明，而這些宣布上市的企業(yè)，代表對自己的經(jīng)營能力和業(yè)務(wù)狀況有足夠的底氣，才敢全部都披露給大眾。
企業(yè)上市，無疑會給投資者注入一劑定心丸。但本質(zhì)上，對于廣大投資者來說，最關(guān)心的還是平臺安全性，而上市后的企業(yè)估值以及披露的數(shù)據(jù)無疑都是持續(xù)為安全性做背書。投資者還需擦亮眼睛，充分了解資產(chǎn)質(zhì)量、收益水平、合規(guī)程度、風(fēng)控流程后，再做理性選擇。
