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隨著5G技術(shù)研發(fā)、試驗、應(yīng)用的影響，光纖網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施的需求市場擴(kuò)大，刺激通信光纜等基礎(chǔ)產(chǎn)品市場需求的增長。近日，長飛光纖發(fā)布公告稱，公司首次公開發(fā)行不超過7579.05萬股A股的申請已獲中國證監(jiān)會證監(jiān)許可[2018]1060號文核準(zhǔn)，并在7月9日進(jìn)行網(wǎng)上路演。其中，網(wǎng)下初始發(fā)行數(shù)量為5305.35萬股，占本次發(fā)行數(shù)量的70.00%；網(wǎng)上初始發(fā)行數(shù)量為2273.7萬股，占本次發(fā)行數(shù)量的30.00%。據(jù)OFweek光通訊網(wǎng)編輯獲悉，長飛光纖首次公開的招股說明書顯示，擬募集資金20億元，發(fā)行募資資金扣除3億元補(bǔ)充流動資金、3億元償還銀行貸款后，其中14億元將投資于長飛光纖潛江有限公司自主預(yù)制棒及光纖產(chǎn)業(yè)化二期、三期擴(kuò)產(chǎn)項目。
企業(yè)概況及營收數(shù)據(jù)
據(jù)了解，長飛光纖是一家專注于光纖光纜行業(yè)，致力于光纖預(yù)制棒、光纖和光纜等相關(guān)產(chǎn)品的研發(fā)創(chuàng)新與生產(chǎn)制造，是全球最大的光纖預(yù)制棒、光纖和光纜的供應(yīng)商。主要從事研究、開發(fā)、生產(chǎn)和銷售光纖預(yù)制棒、光纖、光纜、通信線纜、特種線纜及器件、附件、組件和材料，專用設(shè)備以及通信產(chǎn)品的制造，以及提供上述產(chǎn)品的工程及技術(shù)服務(wù)業(yè)務(wù)。目前已形成了棒纖纜一體化的完整產(chǎn)業(yè)鏈和自產(chǎn)與外購相結(jié)合的業(yè)務(wù)模式， 通過完備的光纖及光纜產(chǎn)品組合，為全球通信行業(yè)及包括公用事業(yè)、運(yùn)輸、石油化工及醫(yī)療等其他行業(yè)提供多樣化的光纖光纜產(chǎn)品及相關(guān)解決方案，服務(wù)全球多個國家和地區(qū)。
長飛光纖公司沒有實控人，三大股東分別為華信、德拉克科技及長江通信。其中，華信和德拉克科技各占26.37%股權(quán)，長江通信占25%股權(quán)。
長飛光纖股權(quán)結(jié)構(gòu)圖（點擊圖片可放大看）
招股說明書顯示，長飛光纖2015年、2016年、2017年實現(xiàn)營業(yè)收入分別為673,783.62萬元、811,149.51萬元、1,036,608.37萬元，利潤總額分別為62,303.01萬元、79,329.28萬元、144,687.42萬元，歸屬于母公司股東的凈利潤分別為56,326.11萬元、71,709.32萬元、126,835.32萬元。
截至2015年末、 2016年末和2017年末，長飛光纖資產(chǎn)總額分別為755,555.44萬元、816,634.40萬元、916,776.40萬元，負(fù)債總額分別為385,113.24萬元、374,279.59萬元、368,193.58萬元，資產(chǎn)負(fù)債率分別為50.97%、45.83%、40.16%。
截至2015年末、 2016年末和2017年末，長飛光纖存貨賬面價值分別為67,806.20萬元、 64,437.76萬元及73,046.82萬元，占流動資產(chǎn)的比例分別為13.57%、13.94%和13.97%，整體保持在較低水平。截至2017年末，已累計計提存貨跌價準(zhǔn)備2,940.15萬元，占存貨余額的比例為3.87%。
截至2015年末、2016年末和2017年末，長飛光纖應(yīng)收票據(jù)分別為17,405.11萬元、17,607.09萬元和58,854.66萬元，應(yīng)收賬款分別為191,322.73萬元、188,195.55萬元和183,465.72萬元，應(yīng)收票據(jù)和應(yīng)收賬款合計占流動資產(chǎn)的比例分別為41.78%、44.53%和46.34%，整體保持穩(wěn)定狀態(tài)。
主營業(yè)務(wù)及產(chǎn)品收入情況
長飛光纖主要從事研究、開發(fā)、生產(chǎn)和銷售光纖預(yù)制棒、光纖、光纜、通信線纜、特種線纜及器件、附件、組件和材料，專用設(shè)備以及通信產(chǎn)品的制造，提供上述產(chǎn)品的工程及技術(shù)服務(wù)的業(yè)務(wù)。
據(jù)了解，光纖預(yù)制棒、光纖和光纜是光纖光纜行業(yè)的主要產(chǎn)品，其中，光纖預(yù)制棒是光纖光纜行業(yè)中技術(shù)含量較高及供應(yīng)較為緊缺的上游產(chǎn)品，主要用于光纖的拉制。全球范圍內(nèi)僅有為數(shù)不多的廠家可以制造光纖預(yù)制棒。光纖是實際承擔(dān)通信信號傳輸?shù)拿浇�，通過再加工成為光纜。光纜作為敷設(shè)現(xiàn)代通信線路的主要材料，是通信行業(yè)中最重要的基礎(chǔ)材料之一。
根據(jù)CRU報告數(shù)據(jù)顯示，目前長飛光纖是全球最大的光纖預(yù)制棒、光纖和光纜供應(yīng)商。2015-2016年長飛光纖的光纖預(yù)制棒產(chǎn)能位列行業(yè)第一，2016年長飛光纖在全球光纖市場的占有率達(dá)到19.48%；在全球光纜市場的占有率達(dá)到9.80%。
長飛光纖產(chǎn)品在產(chǎn)業(yè)鏈上的分布示意圖（點擊圖片可放大看）
長飛光纖2017年的主營業(yè)務(wù)構(gòu)成數(shù)據(jù)
長飛光纖各主要產(chǎn)品的產(chǎn)銷情況
長飛光纖營收來源構(gòu)成
14億元擴(kuò)產(chǎn)背后的效益提升
公司自主光纖預(yù)制棒及光纖產(chǎn)業(yè)化項目共分為三期，項目全部達(dá)產(chǎn)后可實現(xiàn)年產(chǎn)VAD+RIC光纖預(yù)制棒500噸，VAD+OVD光纖預(yù)制棒1,000噸和光纖2,000萬芯公里。其中，一期項目已于2015年啟動建設(shè)，2017年5月竣工，達(dá)產(chǎn)后實現(xiàn)新增年產(chǎn)VAD+RIC光纖預(yù)制棒500噸和光纖1,000萬芯公里；二期及三期項目預(yù)計總投資人民幣14.07億元，二期項目已于2017年7月啟動建設(shè)，預(yù)計施工期為一年，達(dá)產(chǎn)后預(yù)計將新增500噸VAD+OVD光纖預(yù)制棒和1,000萬芯公里光纖的生產(chǎn)能力；三期項目已于2018年1月啟動建設(shè)，達(dá)產(chǎn)后預(yù)計將新增500噸VAD+OVD光纖預(yù)制棒的生產(chǎn)能力。
提升企業(yè)競爭力
“十三五”規(guī)劃的深入實施， “寬帶中國”戰(zhàn)略的持續(xù)推進(jìn)，第四代移動通信快速發(fā)展，城市百兆光纖工程和寬帶鄉(xiāng)村工程的建設(shè)，全國范圍推行“三網(wǎng)融合” ，以及電子商務(wù)創(chuàng)新的發(fā)展，都為光纖光纜行業(yè)在未來 5 年內(nèi)的穩(wěn)定發(fā)展創(chuàng)造了有利條件。在此利好的市場發(fā)展態(tài)勢下，本項目的落地實施，將進(jìn)一步提高公司光纖預(yù)制棒產(chǎn)品和光纖產(chǎn)品產(chǎn)能，增強(qiáng)公司的核心競爭力和抗風(fēng)險能力，為公司帶來利潤和市場占有率的增長。此外，本次募集資金投資項目對于提高公司知名度，進(jìn)一步推進(jìn)公司向?qū)I(yè)化規(guī)�；冗M(jìn)企業(yè)發(fā)展，維持行業(yè)龍頭企業(yè)的領(lǐng)先地位等戰(zhàn)略目標(biāo)具有重要意義。
改善公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)
目前，公司主要使用 PCVD+RIC 生產(chǎn)工藝進(jìn)行光纖預(yù)制棒生產(chǎn)，本次募集資金投資項目所重點發(fā)展的VAD+RIC生產(chǎn)工藝和 VAD+OVD 生產(chǎn)工藝將進(jìn)一步提升公司光纖預(yù)制棒生產(chǎn)技術(shù)水平。
PCVD+RIC 光纖預(yù)制棒生產(chǎn)工藝所需的石英玻璃管材主要來源于Heraeus的供應(yīng)。而VAD+OVD光纖預(yù)制棒生產(chǎn)工藝相比于 PCVD+RIC 光纖預(yù)制棒生產(chǎn)工藝，具有一定成本競爭力。且VAD工藝制備芯棒無需使用石英玻璃襯管，所使用的四氯化硅較 PCVD工藝要求的純度等級相對較低，OVD工藝實現(xiàn)光纖預(yù)制棒包層自制，而非使用四氯化硅做為沉積的原材料，這兩項工藝是對需要外購 Heraeus 套管的PCVD工藝的有效補(bǔ)充，能進(jìn)一步降低公司產(chǎn)品的生產(chǎn)成本和緩解石英玻璃管材的供應(yīng)不足。
長飛光纖表示，此次募集資金投資項目的經(jīng)濟(jì)效益較好，不僅能推動公司和行業(yè)的研發(fā)水平，提高產(chǎn)品的科技含量和附加值，增強(qiáng)企業(yè)的核心競爭力和抗風(fēng)險能力，同時能夠帶動地方循環(huán)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，具有良好的社會效益。
