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今年以來面板行業(yè)處于低谷期，近日陸續(xù)發(fā)布的企業(yè)半年報(bào)中也透露著寒意。
面板價(jià)格下行的環(huán)境下，企業(yè)業(yè)績(jī)承壓，利潤(rùn)集體下滑。8月29日，京東方半年報(bào)顯示，2022年半年度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入為916.1億元，同比下滑15.66%；歸母凈利潤(rùn)65.96億元，同比下滑48.94%。
同日，深天馬和維信諾也披露了財(cái)報(bào)，深天馬上半年?duì)I收157.38億元，同比下滑6.69%，歸母凈利潤(rùn)3.7億元，同比下滑30.19%；維信諾營(yíng)收34.11億元，同比增長(zhǎng)23.72%，虧損11.49億元。
8月26日，TCL科技財(cái)報(bào)顯示，上半年?duì)I收為845.22億元，同比增長(zhǎng)13.60%，歸母凈利潤(rùn)6.64億元，同比下滑90.2%。7月，海外廠商也公告了虧損業(yè)績(jī)，韓國(guó)企業(yè)LG Display今年二季度凈虧損3280億韓元（約2.908億美元）。
在前兩年的高歌猛進(jìn)之后，今年面板廠商們正經(jīng)歷寒冬的痛苦。企業(yè)們?cè)谪?cái)報(bào)中描繪了當(dāng)前現(xiàn)狀：全球顯示行業(yè)仍在新一輪調(diào)整中，同時(shí)疫情波動(dòng)、通貨膨脹等宏觀因素也加劇了行業(yè)調(diào)整的幅度；行業(yè)持續(xù)低位徘徊，主要面板產(chǎn)品價(jià)格下降；部分市場(chǎng)客戶需求下修，企業(yè)經(jīng)營(yíng)面臨的挑戰(zhàn)增多。
多重復(fù)雜的變量下，面板企業(yè)正在優(yōu)化產(chǎn)能布局、調(diào)節(jié)稼動(dòng)率、拓展新市場(chǎng)，通過各種降本增效的措施度過冬天。
產(chǎn)業(yè)低谷困境
從業(yè)績(jī)來看，不論第一梯隊(duì)還是二三梯隊(duì)，企業(yè)們都面臨著行業(yè)困境。目前中國(guó)已經(jīng)是LCD液晶產(chǎn)能的核心生產(chǎn)基地，其中，大尺寸LCD液晶價(jià)格起伏尤其劇烈，考驗(yàn)著企業(yè)的韌性，中小尺寸波動(dòng)浮動(dòng)相對(duì)緩和但仍在下降。
群智咨詢（Sigmaintell）數(shù)據(jù)顯示，進(jìn)入三季度中期，面板需求旺季未到，同時(shí)受主動(dòng)和被動(dòng)減產(chǎn)影響，全球LCD面板產(chǎn)能投片創(chuàng)下今年新低。據(jù)群智咨詢測(cè)算數(shù)據(jù)，由于面板價(jià)格跌入現(xiàn)金成本刺激面板廠商加大減產(chǎn)力度，以及川渝地區(qū)拉閘限電對(duì)產(chǎn)能投片抑制影響，8-9月全球大尺寸LCD面板投產(chǎn)面積同比下滑近30%，TV和Notebook幅度最大。
群智咨詢TV事業(yè)部研究總監(jiān)張虹向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，目前全球顯示面板行業(yè)處于后疫情期的低谷時(shí)期，面板價(jià)格快速下跌給面板廠的經(jīng)營(yíng)和獲利帶來嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。2022年下半年，受需求透支、高通脹等諸多因素的持續(xù)影響，各個(gè)應(yīng)用的終端需求難以期待強(qiáng)勁恢復(fù)，LCD TV面板價(jià)格在下半年或?qū)⑻幱诔杀揪�以下，所有的LCD TV面板廠商均將面臨虧損的壓力。
OLED同樣承壓，供應(yīng)鏈砍單加上疫情等原因，今年一季度OLED面板出貨量就有所下降，同時(shí)中小尺寸OLED產(chǎn)能處于過剩狀態(tài)，供過于求的壓力也時(shí)刻存在。當(dāng)然，OLED正在不斷拓寬應(yīng)用場(chǎng)景，從手機(jī)向PC端擴(kuò)張，但是有分析師向記者指出，雖然OLED正在逐步覆蓋更多終端產(chǎn)品，但是受大環(huán)境影響，滲透的速度或趨緩。
對(duì)于供應(yīng)與需求的困境，在群智咨詢總經(jīng)理李亞琴看來，庫存是對(duì)目前供需關(guān)系短期影響最大的因素，“根據(jù)群智咨詢測(cè)算，整體產(chǎn)業(yè)鏈的庫存水位（涵蓋從晶圓/面板廠商起始到終端渠道的全產(chǎn)業(yè)鏈庫存）保持在6個(gè)月屬于健康庫存水位，而目前實(shí)際庫存水位已經(jīng)達(dá)到10個(gè)月，比健康庫存水位已經(jīng)高出4個(gè)月，即16周�！�
她進(jìn)一步表示，目前，品牌廠商端在強(qiáng)力激進(jìn)地去庫存，面板廠端也開始在降低稼動(dòng)率，因此這些庫存會(huì)逐步得到去化，但去化速度并不會(huì)太快，整個(gè)消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈中的超出庫存年內(nèi)難以去化至正常水平。
如何走出低谷？
面對(duì)嚴(yán)寒，面板廠商也通過拓展新終端、多元化布局、減產(chǎn)、降本增效等方式來度過周期底部。
從企業(yè)角度看，都在紛紛布局新的產(chǎn)品線來擴(kuò)大出�？冢瑢で笤隽�。比如京東方、TCL科技、深天馬等都在IT產(chǎn)線上加大了投入，車載市場(chǎng)、工業(yè)市場(chǎng)成為當(dāng)前科技企業(yè)們布局最積極的兩大賽道。此前有業(yè)內(nèi)高管向記者表示，公司會(huì)通過組合來應(yīng)對(duì)，從終端消費(fèi)品到汽車、醫(yī)療、工業(yè)應(yīng)用等市場(chǎng)，在鞏固好當(dāng)前份額的同時(shí)，對(duì)沖市場(chǎng)下行波動(dòng)。同時(shí)，公司還會(huì)加大創(chuàng)新力度，希望能夠用更新技術(shù)和應(yīng)用，滿足終端消費(fèi)者換機(jī)需求。
談及手機(jī)面板，群智咨詢智能手機(jī)面板資深分析師王曉雅告訴記者，全球智能手機(jī)市場(chǎng)表現(xiàn)持續(xù)低迷，短期內(nèi)難見顯著復(fù)蘇跡象，2022年面板廠將面臨嚴(yán)峻考驗(yàn)，群智咨詢建議， 產(chǎn)業(yè)客戶仍然要兩條腿走路，“低端降本”及“高端突破”要齊頭并進(jìn)。
在目前全球消費(fèi)類電子需求全面呈下行趨勢(shì)的大背景下，首先，低成本成為低端手機(jī)市場(chǎng)的核心訴求，因此優(yōu)化成本也是面板廠的核心競(jìng)爭(zhēng)力，應(yīng)當(dāng)積極推動(dòng)本土化以帶動(dòng)降本增效。其次，在不景氣的大環(huán)境下，終端品牌更加注重塑造高端產(chǎn)品形象，這也是整機(jī)廠商獲利的空間及攻克的重點(diǎn)，因此相應(yīng)的LTPO、折疊、極窄邊框等顯示新技術(shù)產(chǎn)品的開發(fā)和創(chuàng)新將是面板廠商獲得利潤(rùn)空間的關(guān)鍵。
與此同時(shí)，面板廠商也在推進(jìn)減產(chǎn)動(dòng)作。DISCIEN迪顯咨詢的報(bào)告指出，價(jià)格面臨“極限挑戰(zhàn)”，面板廠再度下調(diào)稼動(dòng)率。8月份的稼動(dòng)率下滑雖有部分川渝電力導(dǎo)致的影響，但更多來自于面板廠的主動(dòng)調(diào)整。面板廠經(jīng)過6-7月的反復(fù)探索和磨合，在產(chǎn)業(yè)主導(dǎo)廠商邁出第一步之后，終于開始步調(diào)一致，共同將減產(chǎn)付諸行動(dòng)。
DISCIEN的全球面板廠PSI數(shù)據(jù)顯示，經(jīng)過第一輪減產(chǎn)后的7月，主流廠商的稼動(dòng)率多數(shù)在80%左右，8月繼續(xù)降到75%左右，到9月則降到70%以下，供給減少幅度大于10%，將大幅改善供需狀態(tài)。
“據(jù)了解，BOE再次主動(dòng)下調(diào)稼動(dòng)率，從75%降至65%-70%；CSOT下調(diào)至70%-75%；HKC也進(jìn)一步下調(diào)至60%-70%；INX部分工廠下調(diào)至55%-60%；Sharp下調(diào)至50%以下。毫無疑問，面板行業(yè)頭部企業(yè)已經(jīng)開始主動(dòng)突破內(nèi)卷的藩籬，試圖平衡企業(yè)規(guī)模和行業(yè)可持續(xù)發(fā)展�！钡巷@咨詢?cè)趫?bào)告中談道。
隨著價(jià)格觸底，不少機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)明后年終端需求會(huì)迎來反彈，企業(yè)們也在動(dòng)態(tài)調(diào)整、技術(shù)儲(chǔ)備，籌謀把握下一輪周期波動(dòng)中的機(jī)遇。
