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1992年8月28日，原本是平常的周五，北京的不少居民們眼看著天色暗下來(lái)、屋內(nèi)也暗了下來(lái)，卻發(fā)現(xiàn)電燈點(diǎn)不亮、電視看不了、電扇轉(zhuǎn)不動(dòng)。
等了許久，事后才知道，北京在這一天遭遇了大規(guī)模停電，京津唐電網(wǎng)5次緊急限電，北京城被拉閘765路700多路次電路被限電，涉及全市30多個(gè)地區(qū)。
好事的媒體給這一天起了一個(gè)“黑色星期五”的綽號(hào)，在很長(zhǎng)時(shí)間里成為市民茶余飯后的談資。而事實(shí)上，那個(gè)年代停電是常有的事，北京從1992年1月2日起，全年有278天拉閘限電，直到1995年華北電網(wǎng)“9511工程”完工，北京才徹底告別拉閘限電。
30年后的2022年8月，限電停電仍然時(shí)有發(fā)生。于是習(xí)慣了“電表自由”的人們，開(kāi)始對(duì)能源結(jié)構(gòu)產(chǎn)生了一些問(wèn)號(hào)。
比如為什么平時(shí)聲音最大的新能源在關(guān)鍵時(shí)刻不出力？為什么不加大傳統(tǒng)的煤火電建設(shè)？甚至有聲音聯(lián)想到德國(guó)重啟煤電、美國(guó)上半年光伏裝機(jī)量不足規(guī)劃的一半等事件，認(rèn)為歐美碳中和規(guī)劃是虛晃一槍，要開(kāi)倒車，覺(jué)得我國(guó)的新能源建設(shè)也要緩行遲緩。
這些擔(dān)憂有點(diǎn)過(guò)慮了。且不說(shuō)德國(guó)“可再生能源發(fā)電比占達(dá)到80%”的標(biāo)準(zhǔn)，依然是全球最高；美國(guó)眾議院最近也通過(guò)了一份近4000億美元的氣候相關(guān)法案，鼓勵(lì)太陽(yáng)能、風(fēng)能發(fā)展。地緣戰(zhàn)爭(zhēng)或許能對(duì)趨勢(shì)產(chǎn)生干擾，但卻無(wú)法影響潮流的最終走向。
而且在碳中和領(lǐng)域，中國(guó)除了產(chǎn)業(yè)利益，還有更高層面的考量�？v使歐美真的倒退了，我們也要做。
正如丁仲禮院士接受采訪時(shí)所說(shuō)：我們要做。因?yàn)橹袊?guó)做的好處是徹底解決大氣污染的問(wèn)題，中國(guó)的做法和政府純粹是從國(guó)家的大發(fā)展來(lái)看待的，我們考慮的是真正的社會(huì)福祉。
而新能源也正在發(fā)揮作用。比如在山東、河南，許多村民樓頂安裝了光伏，發(fā)電自己用也可以出售，七八年回本，后面近十年就是盈利，還能成為營(yíng)收項(xiàng)目。也有不少工廠通過(guò)光伏和儲(chǔ)能替代了火電消耗，環(huán)保又省錢。
但不可否認(rèn)的是，新能源建設(shè)并非一蹴而就。2021年，我國(guó)風(fēng)光發(fā)電量占社會(huì)用電量比重僅為12%，要取代傳統(tǒng)能源取代火電、成為主力，依然有很長(zhǎng)的路要走。
誠(chéng)如從2005年開(kāi)始參與新能源投資的IDG資本所言，新能源行業(yè)是個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的制造行業(yè)，下游需求并非簡(jiǎn)單的線性增長(zhǎng)，影響需求側(cè)波動(dòng)的因素多且復(fù)雜，不會(huì)像互聯(lián)網(wǎng)等行業(yè)一樣呈現(xiàn)短期爆發(fā)式增長(zhǎng)；而供給側(cè)也存在各環(huán)節(jié)制造產(chǎn)能釋放速度不同所帶來(lái)的周期錯(cuò)配，因此周期性波動(dòng)就成為這個(gè)行業(yè)難以忽視的特點(diǎn)。
事實(shí)上，從1949年起，新能源建設(shè)也確實(shí)經(jīng)歷了跌宕歲月：1949年-2004年的幼年萌芽期、2005年-2020年的青少年探索期，而當(dāng)下才剛剛進(jìn)入青少年發(fā)展期。但，可以確定的是，當(dāng)下的種種反復(fù)和困難、問(wèn)題，只是“節(jié)奏”問(wèn)題，而非“結(jié)構(gòu)”問(wèn)題。
這不是中國(guó)新能源產(chǎn)業(yè)第一次穿越周期。我國(guó)新能源建設(shè)，依然會(huì)步伐穩(wěn)健，實(shí)現(xiàn)一場(chǎng)“理想的升華”。
幼年萌芽：風(fēng)電先行
一個(gè)國(guó)家的能源體系，是“大自然的盲盒”。沙特開(kāi)出了全球暢銷的石油黑金、俄羅斯開(kāi)出了歐洲做夢(mèng)都想要的天然氣，而我國(guó)的盲盒里則是“富煤、貧油、少氣”。因此，我國(guó)能源結(jié)構(gòu)圍繞著煤炭一步步發(fā)展壯大，發(fā)展。
但煤炭帶來(lái)的污染問(wèn)題也越來(lái)越被社會(huì)重視，我國(guó)也早早開(kāi)始探索新能源，尋找和利用大自然給予的其他饋贈(zèng)，比如氫、光、風(fēng)等。
氫能被譽(yù)為終極清潔能源，中國(guó)自然不會(huì)錯(cuò)過(guò)。1949年3月成立的大連大學(xué)科學(xué)研究所，有一個(gè)重要研究領(lǐng)域便是“氫燃料電池”。1990年代起，長(zhǎng)春應(yīng)化所、清華大學(xué)、同濟(jì)大學(xué)等機(jī)構(gòu)、院校，也開(kāi)始向燃料電池零部件、整車方向做研發(fā)，可以說(shuō)起步并不晚于日本豐田。但很遺憾，得到的是幾乎為零的商業(yè)化。
大連化學(xué)物理研究院（前身為大連大學(xué)科學(xué)研究所）
光的起步要晚不少。2000年德國(guó)頒布了《可再生能源法》，我國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)才有了發(fā)展契機(jī)火花。師從光伏開(kāi)山人的施正榮，帶著技術(shù)和40萬(wàn)美元從澳大利亞回到了中國(guó)，拜訪一個(gè)個(gè)地方政府，終于敲開(kāi)了無(wú)錫的大門。也有了后來(lái)無(wú)錫尚德的起高樓起、宴賓客和樓塌了。然而，此時(shí)的光伏行業(yè)“裝備、原材料、市場(chǎng)”三頭在外，也還不堪大用。
在探索階段，全村最靚的仔還是風(fēng)電。1986年，山東榮成馬蘭風(fēng)電場(chǎng)引進(jìn)了3臺(tái)丹麥公司的先進(jìn)機(jī)組，建立了我國(guó)第一座陸上風(fēng)電場(chǎng)。隨后也有了當(dāng)時(shí)亞洲最大的新疆達(dá)坂城風(fēng)電場(chǎng)。但設(shè)備依然是購(gòu)買海外的，而且設(shè)備維修一次的丹麥專家收費(fèi)差不多是國(guó)內(nèi)8個(gè)工人一年的收入。所以國(guó)產(chǎn)化，成為核心命題。
馬蘭風(fēng)力發(fā)電廠，1986年
我國(guó)工程師們只能反向拆裝、從零部件開(kāi)始，一點(diǎn)點(diǎn)學(xué)、一點(diǎn)點(diǎn)造。1998年，新疆新風(fēng)科工貿(mào)公司注冊(cè)成立，一年后，終于研發(fā)出了首臺(tái)國(guó)產(chǎn)風(fēng)機(jī)，2001年時(shí)便用在了電廠并網(wǎng)發(fā)電，外資壟斷我國(guó)風(fēng)電市場(chǎng)近20年的歷史結(jié)束了。而新疆新風(fēng)科工貿(mào)，也改名為了大家更為熟悉的金風(fēng)科技。
風(fēng)電能夠在探索期率先成長(zhǎng)，和前期設(shè)備可以外部采購(gòu)有關(guān)，也更和我國(guó)自主研發(fā)突破有關(guān)。但考慮到風(fēng)電降本的途徑多是葉片大型化等“物理”屬性，而光伏、氫能則是材料驅(qū)動(dòng)的“化學(xué)”屬性，后者降本增效更加顯著，天花板也更高，因此，新能源體系的建設(shè)，依然要走到光伏、氫能等領(lǐng)域。
到2003年時(shí)，我國(guó)的新能源體系包括風(fēng)電、太陽(yáng)能、生物質(zhì)能等，規(guī)模依然很小，折算成標(biāo)準(zhǔn)煤的話大概是5200萬(wàn)噸/年，僅占全國(guó)一次能源總消費(fèi)量的3％�；痣姷陌灾鞯匚唬y以撼動(dòng)。新能源的理想美好卻渺茫，直到一個(gè)重磅信號(hào)劃破了寂靜。
探索：光伏的兩次轉(zhuǎn)彎
2005年2月，我國(guó)《可再生能源法》通過(guò)，并定于2016年1月1日實(shí)施。這是一個(gè)信號(hào)，拉開(kāi)了新能源發(fā)展的序幕。我國(guó)各地敏銳的企業(yè)家們，紛紛動(dòng)了起來(lái)。而變化最大的領(lǐng)域莫過(guò)于光伏。
晶澳太陽(yáng)能、合盛硅業(yè)、晶科能源等公司相繼在2005、2006年成立；三叉戟聚齊的隆基股份決定轉(zhuǎn)型，從半導(dǎo)體材料設(shè)備切入光伏硅片領(lǐng)域；已經(jīng)是飼料領(lǐng)域龍頭的通威股份，也投資入局硅料領(lǐng)域；做低壓開(kāi)關(guān)業(yè)務(wù)的正泰電器，開(kāi)始涉足戶用光伏。
企業(yè)家能夠第一時(shí)間感受到水溫，具備前瞻性的投資人開(kāi)始謀篇布局。比如而IDG資本也在2005年就捕捉到了新能源產(chǎn)業(yè)的變化，率先在國(guó)內(nèi)成立專門專門投資團(tuán)隊(duì)聚焦新能源的投資團(tuán)隊(duì)，研究海外產(chǎn)業(yè)、跟蹤國(guó)內(nèi)發(fā)展，建立認(rèn)知框架。
在行業(yè)的青萍之末，企業(yè)家和投資人都會(huì)充滿憧憬。然而，回顧我國(guó)光伏發(fā)展歷程的話，先行者唯一能確定的是“降本、增效”， 無(wú)法想象的是“慘烈、內(nèi)卷”。這其中有兩次技術(shù)大轉(zhuǎn)彎，讓一批玩家坐上“一等座”、也甩下了另一批玩家。
第一次轉(zhuǎn)彎發(fā)生在2011年前后，晶硅電池把薄膜電池?cái)D下了車。當(dāng)時(shí)從2004年起，薄膜電池依靠性價(jià)比優(yōu)勢(shì)，市占率從5%左右不斷提升到了20%，大有和晶硅電池平分秋色的趨勢(shì)。然而，2008年-2009年期間，金融危機(jī)爆發(fā)，全球太陽(yáng)能行業(yè)補(bǔ)貼收緊，多晶硅料價(jià)格暴跌70%，薄膜電池的成本再無(wú)優(yōu)勢(shì)，市占率也不斷下降到3%。
第二輪轉(zhuǎn)彎發(fā)生在2015年-2020年，單晶硅片體系把多晶硅片體系甩下了車。單晶硅片技術(shù)的主導(dǎo)者是隆基股份，在2006年多晶硅片熱門的時(shí)候，切入“無(wú)人區(qū)”單晶硅片。2013年，隆基成為全球最大的單晶硅片生產(chǎn)商。
但一花獨(dú)放不是春，單晶硅片要想持續(xù)發(fā)展，必須要在電池、組件等領(lǐng)域都形成良好的生態(tài)支持。2016年，單晶硅片市場(chǎng)占比僅20%。但變革正在發(fā)生，尤其是電池技術(shù)領(lǐng)域。
光伏電池技術(shù)很多，2016年之前占主流的是BSF技術(shù)，而2015年起PERC技術(shù)的研發(fā)也在加速。PERC電池和單晶硅片更配，利用效率更高，所以，PERC是單晶硅片體系的重要驅(qū)動(dòng)力，需要發(fā)力突破，而兩個(gè)重要玩家則是：隆基和愛(ài)旭。
隆基在2014年收購(gòu)樂(lè)葉公司，自己下場(chǎng)做電池和組件業(yè)務(wù)。而愛(ài)旭股份則作為專業(yè)電池公司，也率先實(shí)現(xiàn)了研發(fā)突破。
愛(ài)旭股份在我國(guó)金太陽(yáng)工程剛啟動(dòng)的2009年成立，也是抓住了機(jī)遇、開(kāi)了好頭。愛(ài)旭最初的產(chǎn)品是多晶硅片電池，但在2017年率先實(shí)現(xiàn)了單晶PERC電池的量產(chǎn)，2018年愛(ài)旭的單晶PERC電池出貨量就到了全球第一。
毫無(wú)疑問(wèn)，能實(shí)現(xiàn)突破是愛(ài)旭在研發(fā)上下了大力氣，而且，正好在2016年，愛(ài)旭也收到了一大筆來(lái)自于IDG資本的“糧草補(bǔ)給”。
作此決策的IDG資本新能源投資團(tuán)隊(duì)成員結(jié)構(gòu)豐富，有來(lái)自技術(shù)側(cè)的、也有產(chǎn)業(yè)側(cè)的。2008年就投資了薄膜電池公司鈞石能源，彼時(shí)正逢薄膜電池的春風(fēng)期，技術(shù)、規(guī)模都很可觀。
而后我國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)相繼經(jīng)歷了2009年全球金融危機(jī)導(dǎo)致光伏補(bǔ)貼減少、2012年歐洲“雙反”等沖擊，企業(yè)家壓力陡增、投資人也開(kāi)始退卻觀望。
但I(xiàn)DG資本卻認(rèn)為，光伏可以讓能源行業(yè)從“資源驅(qū)動(dòng)”轉(zhuǎn)變?yōu)椤凹夹g(shù)與制造驅(qū)動(dòng)”，行業(yè)低谷一定會(huì)過(guò)去，而引領(lǐng)行業(yè)的是那些有先進(jìn)顛覆性技術(shù)或制造優(yōu)勢(shì)的公司。
投資愛(ài)旭正是如此。
在投資之前，IDG資本團(tuán)隊(duì)就已和愛(ài)旭創(chuàng)始人陳剛有多年交往，通過(guò)長(zhǎng)期的交流、調(diào)研，IDG對(duì)于愛(ài)旭團(tuán)隊(duì)非常認(rèn)可，同時(shí)也堅(jiān)定判斷：電池領(lǐng)域正發(fā)生技術(shù)變革，PERC取代BSF，是一個(gè)非常值得期待、且大概率會(huì)發(fā)生的趨勢(shì)。
2016年年底，IDG資本團(tuán)隊(duì)在珠海時(shí)專門請(qǐng)來(lái)了陳剛和幾個(gè)合伙人會(huì)面，最終決定投資愛(ài)旭股份9億元，成為了愛(ài)旭的第二大股東，這在當(dāng)時(shí)相對(duì)低迷的新能源一級(jí)市場(chǎng)里也是大手筆。
IDG帶來(lái)的不只是資金，也是信心。IDG資本和愛(ài)旭團(tuán)隊(duì)一致認(rèn)為，必須要加大研發(fā)、把握技術(shù)紅利。愛(ài)旭股份火力全開(kāi)，研發(fā)費(fèi)用在2017年就增長(zhǎng)了54%，突破了1億元，隨后一年又花了2億元。
愛(ài)旭股份晶硅電池生產(chǎn)車間，2016年
給錢的人給得果敢、花錢的人花得果敢。當(dāng)然，臺(tái)上一分鐘臺(tái)下十年功，無(wú)論企業(yè)還是投資，拍板的那一刻，都源于長(zhǎng)期的積累。
不只是資金，IDG資本還為愛(ài)旭帶來(lái)了實(shí)業(yè)資源，牽線搭橋幫助愛(ài)旭在義烏、天津、珠海等地，落地工廠、擴(kuò)大產(chǎn)能。2016年愛(ài)旭收入接近16億元，三年后就增長(zhǎng)到了60億，利潤(rùn)更是擴(kuò)大了5倍，達(dá)到近5億元。
愛(ài)旭股份的PERC技術(shù)突破，不僅帶來(lái)公司經(jīng)營(yíng)改善，也推動(dòng)了行業(yè)變革。入局PERC電池的玩家越來(lái)越多。2016年時(shí)，PERC的市占率10%左右，但2019年就達(dá)到了65%，2021年則占到了91%的主力地位。而單晶硅片的市占率也達(dá)到了90%。
隆基、愛(ài)旭雙雙晉級(jí)，企業(yè)家、投資者都用時(shí)間證明、也兌現(xiàn)了自己的認(rèn)知判斷。
當(dāng)然，正如青少年都需要度過(guò)青春期一樣，這一階段的新能源也經(jīng)歷了躁動(dòng)、泡沫、發(fā)展、收獲。比如光伏領(lǐng)域，生產(chǎn)端不時(shí)地出現(xiàn)同質(zhì)化加劇、產(chǎn)能過(guò)剩；而在消費(fèi)端，也出現(xiàn)了騙補(bǔ)、棄光等現(xiàn)象。但光伏“好青年”總歸是自我成長(zhǎng)的。
隨著兩次技術(shù)大轉(zhuǎn)彎，以及多次行業(yè)淘汰，尤其是2018年“531新政”加速了行業(yè)落后產(chǎn)能淘汰，逼得企業(yè)家不斷想方設(shè)法降低成本，終于，2021年，光伏進(jìn)入了“平價(jià)時(shí)代”，不依靠補(bǔ)貼來(lái)和火電完成交接棒。新能源體系建設(shè)也終于走出了青春的探索期，來(lái)到了發(fā)展期。
振奮：光伏的變革涌動(dòng)
2020年的“碳中和、碳達(dá)峰”戰(zhàn)略，是新能源從業(yè)者的定心丸。隆基、通威等大廠紛紛募資擴(kuò)產(chǎn)，新玩家也一波波入局：彩電、面板業(yè)務(wù)為主的TCL，拿下中環(huán)股份控制權(quán)，拓展硅片業(yè)務(wù)；陜西煤業(yè)也通過(guò)購(gòu)買隆基、贛鋒鋰業(yè)等公司股票參與新能源浪潮。
硅料的新技術(shù)、硅片的大尺寸、電池技術(shù)的變革等等。時(shí)不我待的風(fēng)，吹起一波變革涌動(dòng)。
2021年，在美股上市的晶科能源回到了科創(chuàng)板，從受理到上市僅用6個(gè)月。
而行業(yè)的蓬勃發(fā)展，也感染著從業(yè)者。晶科能源的前首席運(yùn)營(yíng)官徐志群，便在2020年11月，提出辭職。隨后來(lái)到當(dāng)時(shí)剛成立一年多的高景太陽(yáng)能公司，擔(dān)任CEO、開(kāi)啟了創(chuàng)業(yè)之路。
徐志群敢走創(chuàng)業(yè)之路，可以說(shuō)是“沒(méi)有金剛鉆不攬瓷器活”。徐志群畢業(yè)于吉林大學(xué)半導(dǎo)體材料與化學(xué)專業(yè)，先后在多家光伏企業(yè)工作，2008年來(lái)到晶科能源后，成為研發(fā)核心，漿料回收工藝讓該項(xiàng)成本從5000萬(wàn)元直降80%。而且徐志群也是晶科垂直一體化戰(zhàn)略執(zhí)行的核心人員，對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈上下游也非常了解。
一個(gè)好漢三個(gè)幫。高景太陽(yáng)能除了徐志群之外的股東實(shí)力也不錯(cuò)，有國(guó)企珠海華發(fā)集團(tuán)、也有深耕新能源領(lǐng)域的IDG資本，隨后股東也增加了愛(ài)旭、美的集團(tuán)等產(chǎn)業(yè)資本。
這場(chǎng)實(shí)力頗豐的創(chuàng)業(yè)之旅，離不開(kāi)IDG資本在雙碳戰(zhàn)略出臺(tái)前就已啟動(dòng)的“穿針引線”。
2020年9月，IDG團(tuán)隊(duì)第一次和徐志群見(jiàn)了面。徐志群原以為只是聊聊產(chǎn)業(yè)，卻沒(méi)想到，在義烏的一個(gè)小餐廳里，聊了一件自己人生的大事。
而這次會(huì)面的契機(jī)，則要從2018年“531新政”說(shuō)起。當(dāng)時(shí)，國(guó)家宣布停止墊付光伏發(fā)電補(bǔ)貼后，光伏行業(yè)一時(shí)烏云籠罩，A股光伏板塊連續(xù)下跌。
但I(xiàn)DG資本卻認(rèn)為，“這次去補(bǔ)貼的時(shí)候，說(shuō)明經(jīng)濟(jì)模型已經(jīng)成立了。能源轉(zhuǎn)型的本質(zhì)還是存量需求替代的過(guò)程，能實(shí)現(xiàn)替代的關(guān)鍵之一就是經(jīng)濟(jì)模型的成立，未來(lái)才可能在產(chǎn)業(yè)鏈上下游實(shí)現(xiàn)大規(guī)模的產(chǎn)業(yè)化滲透。
而經(jīng)濟(jì)性模型的真正建立，不能靠政策補(bǔ)貼，而是技術(shù)進(jìn)步、規(guī)模制造等帶來(lái)的成本真正降低。所以‘531’之后一年其實(shí)是投資新能源的好時(shí)機(jī)。”
硅片領(lǐng)域看似格局穩(wěn)定，實(shí)則蘊(yùn)藏機(jī)遇：大尺寸化帶來(lái)新的格局窗口。正如投資愛(ài)旭一樣，IDG資本再次在行業(yè)低谷時(shí)布局，和華發(fā)集團(tuán)一起成立了高景太陽(yáng)能公司。接著便是為高景找到“最佳指揮官”。
硅片不同尺寸市占率預(yù)測(cè)，CPIA 中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)
IDG團(tuán)隊(duì)和徐志群在義烏的第一次會(huì)面聊了近四個(gè)小時(shí)，一周后，徐志群憑借對(duì)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)的理解，和IDG又見(jiàn)了一次面，決定創(chuàng)業(yè)了。
戲臺(tái)搭好，唱將到位、戲曲開(kāi)唱。徐志群開(kāi)始組團(tuán)隊(duì)、談資源；而股東也沒(méi)閑著。華發(fā)集團(tuán)為高景提供了“保姆式”服務(wù)，解決土地、廠房、水電等問(wèn)題；IDG資本也以聯(lián)合創(chuàng)始人的角色找人、找錢、找業(yè)務(wù)，并促成了高景和愛(ài)旭的合作。
如今光伏行業(yè)很流行一體化，龍頭公司什么都要做，但高景的硅片、愛(ài)旭的電池片，卻可以發(fā)揮專業(yè)化分工、合作的優(yōu)勢(shì)。高景目前的產(chǎn)能規(guī)劃高達(dá)80GW，是隆基產(chǎn)能的一半，位列行業(yè)第三。
高景太陽(yáng)能青海西寧廠第一根硅棒
光伏行業(yè)確定的前景，必然會(huì)引來(lái)一波波降本增效的比拼。與此同時(shí)，光伏要想平穩(wěn)替代火電，必須解決出力不穩(wěn)定、并網(wǎng)有沖擊的問(wèn)題，這就需要儲(chǔ)能來(lái)“扶上馬、送一程”。
儲(chǔ)能：享受紅利外溢
儲(chǔ)能并不新鮮，抽水電站是常見(jiàn)的方式之一，另一種則是電化學(xué)儲(chǔ)能，通俗點(diǎn)說(shuō)也就是電池。電化學(xué)儲(chǔ)能不依賴地形、安裝便捷，是光伏的最佳伴侶。2022年，儲(chǔ)能就成為資本市場(chǎng)最耀眼的星，無(wú)論業(yè)績(jī)還是相關(guān)公司估值市值都是大幅提升。
一套電化學(xué)儲(chǔ)能系統(tǒng)，大致可以分為三個(gè)部分：電池、變流器、系統(tǒng)。而儲(chǔ)能的發(fā)展，某種意義上說(shuō)是而言，享受了其他領(lǐng)域的“技術(shù)紅利外溢”。比如電池，由新能源車外溢；變流器，由光伏逆變器技術(shù)外溢；系統(tǒng)由電動(dòng)車外溢。在三大部分中，電池是大頭。而電池的發(fā)展，則由三條線推動(dòng)：
一條是技術(shù)線，從鉛蓄電池到磷酸鐵鋰、三元鋰、鈉離子、半固態(tài)、固態(tài)等等，每次技術(shù)變革都會(huì)有公司沒(méi)落與崛起，也促使電池成本從2014年起也下降了70%以上。
第二條是市場(chǎng)線，2016年時(shí)行業(yè)補(bǔ)貼很高，有兩百多家電池企業(yè)，但隨著補(bǔ)貼逐漸減少，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，到2019年時(shí)僅剩30家左右，減少了85%。
第三條線是迭代、轉(zhuǎn)型。比如寧德時(shí)代就是從消費(fèi)電子公司ATL發(fā)展而來(lái)；長(zhǎng)城汽車則孵化出了蜂巢電池。近期剛完成80億元融資的欣旺達(dá)EVB，也是從消費(fèi)電子業(yè)務(wù)起家，迭代發(fā)展的典型。
1997年欣旺達(dá)在深圳成立，作為電池的OEM供應(yīng)商，而在此前創(chuàng)始人王明旺就已經(jīng)有了兩次電池領(lǐng)域創(chuàng)業(yè)的經(jīng)歷，只是都因市場(chǎng)負(fù)責(zé)人提出分家而告終。2011年，欣旺達(dá)憑借和ATL的合作，進(jìn)入蘋果產(chǎn)業(yè)鏈，業(yè)務(wù)加速騰飛。而在消費(fèi)電子高光下，欣旺達(dá)汽車動(dòng)力電池業(yè)務(wù)也早在2008年就試水了。但關(guān)鍵一步還是在2017年。
2016年，全球智能手機(jī)出貨量增速僅為2.3%，這和過(guò)去動(dòng)輒10%以上的增速形成鮮明反差，而欣旺達(dá)管理層也敏銳意識(shí)到，手機(jī)的高峰期快要過(guò)去了，必須尋找新的增長(zhǎng)曲線；但與此同時(shí)，2017年，新能源車補(bǔ)貼也開(kāi)始減少，車企將壓力傳導(dǎo)給電池公司，甚至有輿論認(rèn)為電池行業(yè)低谷來(lái)臨。
電池業(yè)務(wù)到底要不要加碼呢？在評(píng)估了自身實(shí)力以及對(duì)新能源車行業(yè)的趨勢(shì)判斷后，欣旺達(dá)還是啟動(dòng)了定增，募資25億元，其中近20億元投向動(dòng)力電池。
而以一級(jí)市場(chǎng)業(yè)務(wù)為主的IDG資本，卻也通過(guò)產(chǎn)品形式參與了定增。這是IDG再一次在外人以為的行業(yè)“低谷”時(shí)入局，而且是躬身入局。IDG合伙人成為欣旺達(dá)董事，參與公司業(yè)務(wù)發(fā)展決策。
雖然都叫電池，但消費(fèi)級(jí)和車規(guī)級(jí)還是有很大不同。因此IDG邀請(qǐng)了廣汽集團(tuán)退休的副董事長(zhǎng)到欣旺達(dá)講解，幫助欣旺達(dá)提升對(duì)車廠的認(rèn)知、從車體系里招人等，為之后欣旺達(dá)動(dòng)力電池業(yè)務(wù)的拆分打下了基礎(chǔ)，和欣旺達(dá)的開(kāi)會(huì)也是家常便飯，雙方會(huì)一起討論每一個(gè)車體系客戶的需求和類型，研究客戶拓展策略等。
也正是因?yàn)殚L(zhǎng)期的關(guān)注、陪伴，IDG資本在欣旺達(dá)剛剛結(jié)束的融資中繼續(xù)加注，支持優(yōu)秀的企業(yè)抓住風(fēng)口更好“飛行”。
欣旺達(dá)儲(chǔ)能電池系統(tǒng)
不久前，廣汽集團(tuán)也宣布投資百億開(kāi)啟自主電池戰(zhàn)略。電池的競(jìng)爭(zhēng)，也還在繼續(xù)。而動(dòng)力電池的技術(shù)紅利，也外溢到儲(chǔ)能，讓儲(chǔ)能成本更低。
在儲(chǔ)能變流器領(lǐng)域，依然是陽(yáng)光電源等公司引領(lǐng)市場(chǎng)，發(fā)揮在光伏逆變器主戰(zhàn)場(chǎng)積累的技術(shù)、成本、品牌等優(yōu)勢(shì)；而在系統(tǒng)領(lǐng)域，出貨量排名第一的公司，可能聽(tīng)過(guò)的人并不多，名字是海博思創(chuàng)。
2010年，清華電機(jī)工程系碩士、加州伯克利分校電子工程博士的張劍輝，從美國(guó)回國(guó)創(chuàng)業(yè)，基于對(duì)我國(guó)電動(dòng)車趨勢(shì)的看好，拉上兩位同是海歸大牛的校友在清華科技園成立了新公司，取名海博思創(chuàng)，寓意“一群海歸的博士想創(chuàng)業(yè)”。
張劍輝曾在美國(guó)國(guó)家半導(dǎo)體公司工作，負(fù)責(zé)電動(dòng)汽車電池管理系統(tǒng)，技術(shù)相當(dāng)過(guò)硬。而海博思創(chuàng)最初的辦公室只有10平米，啟動(dòng)資金也基本都是前幾年做高管時(shí)的積累，但他們很快就有了自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的產(chǎn)品，逐步打開(kāi)市場(chǎng)。2011年又介入了儲(chǔ)能業(yè)務(wù)。
雖然海博思創(chuàng)是明星陣容，但還是要熬到2021年才能迎來(lái)國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能爆發(fā)的真正元年。不過(guò)在這個(gè)期間公司倒也不寂寞，陪伴他們的還有啟迪孵化器、IDG資本、清華控股等機(jī)構(gòu)。
2015年IDG資本投資海博思創(chuàng)時(shí)，其業(yè)務(wù)依然以動(dòng)力電池為主，但彼時(shí)IDG就通過(guò)研究篤定，海博思創(chuàng)的技術(shù)未來(lái)一定會(huì)在儲(chǔ)能業(yè)務(wù)里有巨大的應(yīng)用前景。2021年，海博思創(chuàng)以約1500MWh、儲(chǔ)能系統(tǒng)出貨量第一的表現(xiàn)印證了他們的判斷。
如果說(shuō)在此之前，儲(chǔ)能是享受著其他領(lǐng)域技術(shù)紅利而發(fā)展壯大的，那么未來(lái)十年甚至更久，儲(chǔ)能將開(kāi)始反哺，為電動(dòng)車、光伏等行業(yè)的發(fā)展，提供穩(wěn)定型、可靠性的好幫手，成為新能源體系不可或缺的一環(huán)。
發(fā)展：氫能的未來(lái)期待
看著光伏、儲(chǔ)能行業(yè)大干特干的熱情，很容易想到“起了大早、趕個(gè)晚集”的氫能。在過(guò)去很長(zhǎng)一段時(shí)間，氫能發(fā)展相對(duì)都是慢的。幸運(yùn)的是，行業(yè)里的企業(yè)都還在堅(jiān)持。
比如2005年上海交大就有實(shí)驗(yàn)室在探索批量化制造技術(shù)在燃料電池領(lǐng)域的應(yīng)用，并開(kāi)發(fā)了高性能空冷、水冷電堆原型�！皻淠墚�(dāng)然要發(fā)展，而且要把關(guān)鍵核心技術(shù)牢牢握在中國(guó)人自己手中�！�
隨后就是一段長(zhǎng)時(shí)間的默默前行，一直到2017年，早期團(tuán)隊(duì)從實(shí)驗(yàn)室里走了出來(lái)，成立了上海氫晨新能源科技有限公司，向商業(yè)化進(jìn)軍。三年后，也就是2020年，公司終于實(shí)現(xiàn)了批量化生產(chǎn)。
這個(gè)突破，也被IDG投資團(tuán)隊(duì)捕獲。2021年5月，在上海臨港園區(qū)的廠房里，IDG團(tuán)隊(duì)和氫晨進(jìn)行了三個(gè)多小時(shí)的溝通，也就有了隨后的合作。IDG依然沿用了判斷新能源行業(yè)的底層邏輯――解決行業(yè)主要矛盾的路徑在哪里，機(jī)遇就在哪里。氫能的主要矛盾之一就是降本，而氫晨團(tuán)隊(duì)技術(shù)和市場(chǎng)化能力都很強(qiáng)，會(huì)形成清晰的降本路徑。
而事實(shí)上，氫能行業(yè)也確實(shí)在解決矛盾中。自2020年之后，行業(yè)有了新變化：
第一是場(chǎng)景新。氫燃料電池并不是和鋰電池競(jìng)爭(zhēng)，而是切入更大體量的重卡、船舶等高續(xù)航需求的場(chǎng)景，從而和鋰電池形成互補(bǔ)。
第二是生產(chǎn)新。以往的氫氣多是化工氫或煤制氫，現(xiàn)在可以通過(guò)光伏電解水制氫。既解決了光電消納問(wèn)題，也可以將氫用在冶金石化等工業(yè)領(lǐng)域，提升能源效率；或者作為儲(chǔ)能，實(shí)現(xiàn)能源轉(zhuǎn)移。
尤其氫能領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)鼓勵(lì)政策改為了“由獎(jiǎng)代補(bǔ)”，更加有利于優(yōu)秀企業(yè)加速發(fā)展。位于北京的億華通、位于佛山的國(guó)鴻氫能、位于上海的重塑股份、捷氫科技、氫晨等公司，都在一邊抓緊研發(fā)、落地商業(yè)化，一邊募資補(bǔ)充彈藥。除氫晨外，IDG也相繼投資了重塑、捷氫等公司。
實(shí)際上，在這兩年敢投資氫能源并不容易。
2021年整個(gè)行業(yè)車輛銷售也就一千五百多輛，跟鋰電車相比毫無(wú)地位可言。但無(wú)論做企業(yè)，還是做投資，一方面要有逆向、要前瞻，在人少的時(shí)候來(lái)；另一方面，對(duì)行業(yè)要有更深的理解。在能源行業(yè)浸泡了十幾年的IDG資本堅(jiān)信，全面去碳化已經(jīng)是確定共識(shí)和核心驅(qū)動(dòng)力。布局氫能，也是布局未來(lái)。
至此，以“風(fēng)電、光伏作為中堅(jiān)，儲(chǔ)能作為輔助、氫能作為高潛力爆發(fā)儲(chǔ)備、核電靜待政策”的新能源體戰(zhàn)隊(duì)，逐步成型。
06
尾聲
新能源的共識(shí)不斷加強(qiáng)，但新能源體系的建設(shè)，也并非一蹴而就。正如人的成長(zhǎng)一般，新能源體系建設(shè)需要“進(jìn)化”：政策、企業(yè)、投資的進(jìn)化。
政策一直在進(jìn)化。在產(chǎn)業(yè)之初，國(guó)家用補(bǔ)貼來(lái)刺激企業(yè)積極性，這是積極有效的，盡管會(huì)出現(xiàn)騙補(bǔ)等泡沫。如今，政策也有了更加科學(xué)的地范式，在核心領(lǐng)域繼續(xù)用補(bǔ)貼引導(dǎo)突破，但補(bǔ)貼更加精準(zhǔn)，比如氫能產(chǎn)業(yè)政策就“以獎(jiǎng)代補(bǔ)”：讓優(yōu)秀的企業(yè)得到更多獎(jiǎng)勵(lì)，加速優(yōu)勝劣汰。
企業(yè)也在進(jìn)化。比如隆基從半導(dǎo)體到光伏、又從硅片到一體化戰(zhàn)略；海博思創(chuàng)從汽車電池BMS管理、到電網(wǎng)智能、儲(chǔ)能系統(tǒng)；愛(ài)旭電池從BSF到PERC再到TOPCON、HJT等技術(shù)。而無(wú)論光伏、風(fēng)電、儲(chǔ)能、氫能，技術(shù)迭代依然滾滾向前。
IDG資本團(tuán)隊(duì)曾總結(jié)過(guò)，能源行業(yè)發(fā)展都會(huì)經(jīng)歷兩個(gè)主要階段，第一階段是成本下降疊加技術(shù)和產(chǎn)品的成熟，促使替代經(jīng)濟(jì)模型成立；第二階段是產(chǎn)品價(jià)值提升伴隨快速滲透。兩個(gè)階段行業(yè)發(fā)展的特征有非常大的區(qū)別，企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)以及所需的資金和人才資源也有很大的區(qū)別。因此，企業(yè)需要不斷進(jìn)化。
投資機(jī)構(gòu)也需要進(jìn)化。新能源也是制造業(yè)，從發(fā)展歷史來(lái)看，不管是技術(shù)也好、供應(yīng)鏈也罷，到最后水平都可以拉齊，規(guī)模效應(yīng)到一定階段后，邊際效應(yīng)就會(huì)遞減。企業(yè)的核心差別就是在于企業(yè)家的差別，如何迭代技術(shù)、理解市場(chǎng)、把產(chǎn)品更好地賣出去、把規(guī)模制造管理好、去實(shí)現(xiàn)最大化的降本。
對(duì)企業(yè)家的理解，不只是理解人、也是理解事。這對(duì)于投資機(jī)構(gòu)的認(rèn)知提出了很高要求。像IDG資本內(nèi)部不乏工科PhD，20余人的新能源投資團(tuán)隊(duì)里有一半都有能源行業(yè)從業(yè)經(jīng)歷，在技術(shù)側(cè)、設(shè)備側(cè)的經(jīng)驗(yàn)和穿越行業(yè)周期的認(rèn)知，幫助他們形成了系統(tǒng)的行業(yè)研究體系。這也才有了IDG資本一次次在行業(yè)低谷時(shí)的堅(jiān)定。
而進(jìn)化的另一面，其實(shí)正是堅(jiān)持。
投資機(jī)構(gòu)需要堅(jiān)持。自2005年開(kāi)始，率先入局的IDG資本經(jīng)歷了新能源行業(yè)發(fā)展的若干個(gè)周期，布局了約30家新能源企業(yè)，在光伏、電動(dòng)車、動(dòng)力電池、儲(chǔ)能、充電樁、氫能等各細(xì)分領(lǐng)域都有布局，積累了重要的認(rèn)知方法論。
回顧IDG投資新能源案例來(lái)看，2021年的氫能、2017年的電池、2015年的儲(chǔ)能等，都是在行業(yè)出現(xiàn)“低谷”時(shí)完成的。實(shí)際上，看似低谷，實(shí)際也是他們判斷行業(yè)出現(xiàn)重要轉(zhuǎn)折的時(shí)刻，堅(jiān)信技術(shù)創(chuàng)新、堅(jiān)信能源革命，才能抵御住一輪輪周期波動(dòng)。
企業(yè)也需要堅(jiān)持。就像欣旺達(dá)創(chuàng)始人兩次創(chuàng)業(yè)兩次失敗，但第三次依然選擇了電池領(lǐng)域。就像氫晨，從2005年到如今已經(jīng)18年，這也是一個(gè)新生嬰兒成長(zhǎng)成年的光陰；而歷數(shù)新能源各個(gè)領(lǐng)域的龍頭企業(yè)，又有哪一個(gè)沒(méi)有經(jīng)歷過(guò)產(chǎn)業(yè)的至暗時(shí)刻呢？
新能源的發(fā)展有周期性，而周期是歷練。經(jīng)歷過(guò)高峰低谷的企業(yè)家、投資機(jī)構(gòu)，也才會(huì)有更穿透的觀點(diǎn)、更深刻的認(rèn)知、更堅(jiān)忍的耐心，而不是把“階段錯(cuò)配問(wèn)題”當(dāng)做“持續(xù)結(jié)構(gòu)問(wèn)題”。
再回看我國(guó)新能源體系建設(shè)，更重要的驅(qū)動(dòng)力，是國(guó)家的決心、信心，是產(chǎn)業(yè)內(nèi)生的驅(qū)動(dòng)力。從建國(guó)之初改善環(huán)境、改善能源結(jié)構(gòu)的訴求，到“推動(dòng)構(gòu)建人類命運(yùn)共同體的責(zé)任擔(dān)當(dāng)，和實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的內(nèi)在要求”的宏偉藍(lán)圖，從一個(gè)小理想，走向一個(gè)大理想。
而在碳中和實(shí)現(xiàn)的那一刻，能源革命穿越周期的中國(guó)新能源，是一場(chǎng)產(chǎn)業(yè)革命，也是一場(chǎng)理想的升華，依然會(huì)有更大的理想等待實(shí)現(xiàn)。當(dāng)人類真正走向碳中和的那天，我們會(huì)為曾經(jīng)的堅(jiān)持而感到無(wú)比自豪。
