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此前已數(shù)次下調(diào)全球智能手機(jī)產(chǎn)量預(yù)期的村田制作所(Murata Manufacturing Co.)，近日直言蘋(píng)果或?qū)⑾鳒p生產(chǎn)計(jì)劃。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道此前指出，多家手機(jī)關(guān)鍵零組件供應(yīng)商普遍看淡明年的智能手機(jī)市場(chǎng)，市場(chǎng)對(duì)蘋(píng)果的銷量預(yù)期已相對(duì)堅(jiān)挺。但受產(chǎn)能影響，四季度蘋(píng)果手機(jī)的銷量仍不容樂(lè)觀。
知名機(jī)構(gòu)摩根士丹利近日再次下調(diào)蘋(píng)果iPhone的第四季度發(fā)貨量預(yù)測(cè)，并預(yù)計(jì)蘋(píng)果當(dāng)季營(yíng)收也會(huì)因此受到影響，可能同比下滑3%。
盡管預(yù)計(jì)iPhone出貨量和蘋(píng)果收入會(huì)下降，但摩根士丹利表示，這一預(yù)測(cè)并不一定反映iPhone的需求放緩。
消費(fèi)電子的需求到底是被延后還是消失？這一爭(zhēng)論正圍繞在市場(chǎng)上方。
需求延后還是消失？
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者此前報(bào)道指出，目前終端環(huán)節(jié)都在積極消化庫(kù)存，多家智能手機(jī)公司表示手機(jī)庫(kù)存已回到健康水平。
但對(duì)于下一步的走勢(shì)，市場(chǎng)仍然有其擔(dān)憂所在。
以蘋(píng)果為例，受中國(guó)代工廠的產(chǎn)能影響，iPhone在本季度的出貨量被認(rèn)為將會(huì)進(jìn)一步調(diào)減。
摩根士丹利近日將蘋(píng)果iPhone的第四季度發(fā)貨量預(yù)測(cè)再下調(diào)300萬(wàn)部。此前，該機(jī)構(gòu)已經(jīng)在11月將iPhone第四季度出貨量預(yù)期下調(diào)了600萬(wàn)部。本次下調(diào)后，摩根士丹利預(yù)計(jì)蘋(píng)果第四季度iPhone出貨量約為7550萬(wàn)部，遠(yuǎn)低于最初預(yù)測(cè)的8500萬(wàn)部。
該機(jī)構(gòu)表示，通常來(lái)說(shuō)每年第四季度都是蘋(píng)果產(chǎn)品出貨量最大的一個(gè)季度，因?yàn)槎镜募偃召?gòu)物季往往能提振該季度的業(yè)績(jī)。不過(guò)由于近期富士康鄭州工廠的產(chǎn)能受限，影響了蘋(píng)果iPhone在本季度的出貨量。
分析師預(yù)計(jì)，iPhone出貨放緩將令蘋(píng)果第四季度營(yíng)收減少3%，至1200億美元。蘋(píng)果公司在去年第四季度（公司2022財(cái)年第一財(cái)季）報(bào)告營(yíng)收為1239億美元，同比增長(zhǎng)11%。
盡管預(yù)計(jì)iPhone出貨量和蘋(píng)果收入會(huì)下降，但大摩分析師表示，這一預(yù)測(cè)并不一定反映iPhone的需求放緩。
他們?cè)趫?bào)告中寫(xiě)道：“到目前為止，投資者都很清楚，由于iPhone供應(yīng)短缺，第四季度將受到挑戰(zhàn)。因此近期最重要的爭(zhēng)論是，在這一季度未能滿足的需求中，有多少可能會(huì)消失，又有多少僅僅是會(huì)被推遲�！�
不過(guò)，摩根士丹利仍樂(lè)觀地表示：“市場(chǎng)對(duì)iPhone 14 Pro/Pro Max的需求仍然強(qiáng)勁，這支持了一種觀點(diǎn)，即第四季度的需求更有可能推遲到明年第一季度，而不是完全消失。”
供應(yīng)商發(fā)出預(yù)警
從iPhone 14 Pro/Pro Max的訂購(gòu)情況來(lái)看，中國(guó)蘋(píng)果官網(wǎng)顯示的最新發(fā)貨時(shí)間排在了明年1月初，確實(shí)呈現(xiàn)出高端機(jī)“一貨難求”的景象。
但從供應(yīng)商的觀點(diǎn)來(lái)看，對(duì)市場(chǎng)前景似乎相對(duì)悲觀。
作為全球被動(dòng)元件積層陶瓷電容的龍頭大廠，村田是智能手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈當(dāng)中的關(guān)鍵供應(yīng)商，其為三星、蘋(píng)果以及其他大陸手機(jī)品牌大廠提供電子模組與零組件。村田此前就示警，大中華區(qū)智能手機(jī)需求在今年內(nèi)應(yīng)該不會(huì)出現(xiàn)復(fù)蘇征兆，甚至明年手機(jī)銷售也將延續(xù)今年的下滑走勢(shì)。
在近日受訪中，村田總裁直接點(diǎn)名蘋(píng)果�！皬纳痰昀锏氖謾C(jī)供應(yīng)情況來(lái)看，我認(rèn)為蘋(píng)果會(huì)進(jìn)一步削減訂單，但我希望不要砍得太厲害”。
村田總裁還表示，并不擔(dān)心出貨量方面的問(wèn)題，因?yàn)槭謾C(jī)產(chǎn)量在明年1-2月就會(huì)恢復(fù)過(guò)來(lái)，但目前面臨的最大問(wèn)題是消費(fèi)者的需求疲軟。
他表示：“上周日我和兒子一起去購(gòu)物，為他購(gòu)買我們的主要客戶的手機(jī)，商店里每種型號(hào)和每種顏色都有庫(kù)存。接下來(lái)客戶甚至進(jìn)一步下調(diào)其預(yù)測(cè)，我也不會(huì)感到驚訝”。
如果需求疲軟，村田認(rèn)為，蘋(píng)果將在未來(lái)幾個(gè)月進(jìn)一步削減iPhone 14的生產(chǎn)計(jì)劃，這將迫使公司再次下調(diào)其手機(jī)零部件業(yè)務(wù)的前景。
無(wú)獨(dú)有偶，以蘋(píng)果為代表的消費(fèi)電子需求放緩已波及上游供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)。
被動(dòng)元件龍頭國(guó)巨表示，筆記本電腦和智能手機(jī)等消費(fèi)電子終端需求趨緩，估計(jì)標(biāo)準(zhǔn)品庫(kù)存調(diào)整約需要六個(gè)月的時(shí)間去化。COMS圖像傳感器封裝大廠同欣電子也表示，目前智能手機(jī)市場(chǎng)客戶端存貨持續(xù)上升，手機(jī)圖像傳感器元件供應(yīng)商可能還需要二到三個(gè)季度以上去化庫(kù)存，預(yù)估明年第2季底、第3季之后，同欣電子相關(guān)業(yè)務(wù)才會(huì)回彈。
而從A股供應(yīng)商的反應(yīng)來(lái)看，大部分對(duì)消費(fèi)電子市場(chǎng)前景的判斷也不樂(lè)觀。
韋爾股份三季度單季虧損，存貨繼續(xù)增長(zhǎng)。公司對(duì)此回應(yīng)稱，今年受到下游終端市場(chǎng)需求疲軟的影響，以消費(fèi)電子為主的行業(yè)供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)庫(kù)存都處于較高水平。三季度以來(lái)，公司已在積極地進(jìn)行產(chǎn)品線以及供應(yīng)鏈策略的調(diào)整，消化庫(kù)存，降低庫(kù)存風(fēng)險(xiǎn)；四季度也將持續(xù)調(diào)整供應(yīng)鏈和銷售策略。
爭(zhēng)論市場(chǎng)需求延后還是消失或并無(wú)意義，因?yàn)閷?duì)當(dāng)下而言，從市場(chǎng)的反饋來(lái)看，需求實(shí)實(shí)在在地減少了。
蘋(píng)果光學(xué)供應(yīng)商水晶光電近期表示，光學(xué)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，智能手機(jī)換手率逐年降低，為了對(duì)抗風(fēng)險(xiǎn)，公司在拓展產(chǎn)品多領(lǐng)域布局。前蘋(píng)果供應(yīng)商歐菲光表示，全球手機(jī)市場(chǎng)仍處于下行周期，產(chǎn)品訂單持續(xù)下降，與智能手機(jī)相關(guān)的業(yè)務(wù)產(chǎn)能利用率下降。
富滿微則直言，“目前低迷的經(jīng)濟(jì)前景會(huì)導(dǎo)致消費(fèi)者推遲購(gòu)買電子產(chǎn)品，從而優(yōu)先考慮其他必需品的支出�！�
回到蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈，蘋(píng)果正優(yōu)先從供應(yīng)鏈布局解決供應(yīng)問(wèn)題。
摩根大通9月出具的報(bào)告顯示，為布局供應(yīng)鏈多元化，逐漸減少對(duì)中國(guó)大陸的依賴，蘋(píng)果計(jì)劃在2025年前，將25%的iPhone產(chǎn)量轉(zhuǎn)移到印度，比重遠(yuǎn)高于現(xiàn)在的5%。
據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道此前梳理，在印度，有中國(guó)臺(tái)灣的鴻海、和碩與緯創(chuàng)三家果鏈代工廠設(shè)廠。大陸蘋(píng)果供應(yīng)鏈公司在越南投資設(shè)廠的就有立訊精密、歌爾股份、裕同科技、藍(lán)思科技、領(lǐng)益智造、美盈森、伯恩光學(xué)等。
盡管蘋(píng)果全球產(chǎn)業(yè)鏈布局風(fēng)向在變化，但中國(guó)依舊是其最重要的供應(yīng)鏈基地。
村田透露，一些客戶正在將生產(chǎn)轉(zhuǎn)移到越南、印度和其他亞洲地區(qū)，但不太可能完全從中國(guó)撤出，至少在未來(lái)五年左右是這樣�！爸袊�(guó)是一個(gè)將進(jìn)一步增長(zhǎng)的市場(chǎng)，因此村田必須準(zhǔn)備好抓住這個(gè)機(jī)會(huì)�！�
