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移動(dòng)通信網(wǎng)(MSCBSC)訊 7月5日午間消息，據(jù)臺(tái)灣媒體報(bào)道，花旗環(huán)球證券亞太下游硬件制造首席分析師張凱偉發(fā)布報(bào)告，將宏達(dá)電的評(píng)級(jí)由“賣出”上調(diào)至“買入”，上調(diào)2010-2011年的獲利預(yù)估49-96%，而目標(biāo)價(jià)則從350元上調(diào)為600元。張凱偉指出，雖然仍不看好Android手機(jī)的前景，但認(rèn)為宏達(dá)電有領(lǐng)先對(duì)手2-3季的優(yōu)勢(shì)，特別是在歐洲市場(chǎng)。
張凱偉指出，目前Android陣營(yíng)當(dāng)中，以摩托羅拉實(shí)力最強(qiáng)，但其資源主要是在北美，特別是和Verizon的合作。三星的研發(fā)則仍介于Android, Bada和其自身的特色手機(jī)。索尼愛立信和LG電子在Android還不是宏達(dá)電的對(duì)手，所以宏達(dá)電在今年下半年獲利可望有明顯的增長(zhǎng)，也預(yù)估未來幾個(gè)月股價(jià)會(huì)有表現(xiàn)機(jī)會(huì)。
張凱偉指出，宏達(dá)電高端手機(jī)在歐洲接單狀況良好，宏達(dá)電采用Snapdragon芯片組的手機(jī)市場(chǎng)占有率持續(xù)上升，而競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手有限，預(yù)估宏達(dá)電下半年的平均售價(jià)和毛利會(huì)與上半年差不多，第三季度和第四季度的銷售預(yù)估分別可達(dá)680萬和850萬，今年全年出貨量預(yù)估為2400萬部，較去年增長(zhǎng)整整一倍。
張凱偉指出宏達(dá)電去年出貨50萬支Snapdragon芯片組手機(jī)，今年大概會(huì)有1200-1300萬部，比去年全年的整體出貨量還高。張凱偉預(yù)估宏達(dá)電從高通采購的規(guī)模已經(jīng)超過LG電子，僅略低于三星，可以芯片組－也就是智能手機(jī)中最大宗的成本進(jìn)行控制。
張凱偉認(rèn)為宏達(dá)電在硬件規(guī)格上的優(yōu)勢(shì)讓該公司得以保持很高的毛利率，但他強(qiáng)調(diào)Android系統(tǒng)的手機(jī)缺乏市場(chǎng)區(qū)隔，長(zhǎng)期下來毛利將無法維持在那么高的水準(zhǔn)，即使Android平臺(tái)成功，大多數(shù)的Android手機(jī)制造商在一段時(shí)間后可能僅能有和PC一樣的毛利。
他預(yù)估宏達(dá)電在今年的強(qiáng)進(jìn)出貨成長(zhǎng)幫助下，今年的營(yíng)收將超越索尼愛立信和摩托羅拉，且僅比LG電子低20%。如果這樣優(yōu)異的成績(jī)可以延續(xù)到明年，那么宏達(dá)電營(yíng)收將成為全球第五大手機(jī)制造商，僅次于蘋果、諾基亞、三星和RIM。
張凱偉認(rèn)為，在規(guī)模的擴(kuò)增下，宏達(dá)電比較能控制毛利率下滑的壓力，會(huì)比較趨向于緩慢下滑而非突然重挫。他預(yù)估宏達(dá)電若能保持出貨成長(zhǎng)的動(dòng)能，則今年以后的獲利也有進(jìn)一步成長(zhǎng)的空間。(木木)
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