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從8月份走勢(shì)來看，通信設(shè)備指數(shù)反彈力度相對(duì)較大，我們認(rèn)為，這主要是由于國內(nèi)運(yùn)營商公布將在下半年和2011年增加寬帶業(yè)務(wù)投入所致。同時(shí)，相關(guān)海外市場(chǎng)出現(xiàn)對(duì)國內(nèi)通信設(shè)備的解封跡象，帶來行業(yè)利好。
從三大移動(dòng)運(yùn)營商競(jìng)爭(zhēng)情況來看，移動(dòng)存量用戶市場(chǎng)中，中國電信市場(chǎng)份額依然最小，至2010年7月保持穩(wěn)步上升到9.73%。中國移動(dòng)在移動(dòng)存量用戶市場(chǎng)份額中保持最大，但由于競(jìng)爭(zhēng)的加劇，份額呈現(xiàn)略降。
近日，在中國電信舉行的業(yè)績發(fā)布會(huì)上，其總經(jīng)理王曉初表示，下半年公司將新增50億元資本開支，此外，2011年也將增加資本開支100億元，這新增的150億元開支將全部用于寬帶業(yè)務(wù)，還表示將大力發(fā)展FTTx網(wǎng)絡(luò)。
有統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，中國電信現(xiàn)有寬帶用戶5923萬，在2010-2011年將新增寬帶用戶約2000萬。我們認(rèn)為，中國電信下半年對(duì)其寬帶業(yè)務(wù)的大力推進(jìn)，將使得光通信設(shè)備商繼續(xù)受益。
【投資建議】
我們認(rèn)為，如果按資本開支中60%用于寬帶網(wǎng)絡(luò)建設(shè)來計(jì)算，光通信設(shè)備市場(chǎng)將獲增近100億元的市場(chǎng)空間，因此光通信設(shè)備商將大大受益。我們推薦投資者重點(diǎn)關(guān)注中興通訊和中天科技。
