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從8月份走勢來看，通信設(shè)備指數(shù)反彈力度相對較大，我們認為，這主要是由于國內(nèi)運營商公布將在下半年和2011年增加寬帶業(yè)務(wù)投入所致。同時，相關(guān)海外市場出現(xiàn)對國內(nèi)通信設(shè)備的解封跡象，帶來行業(yè)利好。
從三大移動運營商競爭情況來看，移動存量用戶市場中，中國電信市場份額依然最小，至2010年7月保持穩(wěn)步上升到9.73%。中國移動在移動存量用戶市場份額中保持最大，但由于競爭的加劇，份額呈現(xiàn)略降。
近日，在中國電信舉行的業(yè)績發(fā)布會上，其總經(jīng)理王曉初表示，下半年公司將新增50億元資本開支，此外，2011年也將增加資本開支100億元，這新增的150億元開支將全部用于寬帶業(yè)務(wù)，還表示將大力發(fā)展FTTx網(wǎng)絡(luò)。
有統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，中國電信現(xiàn)有寬帶用戶5923萬，在2010-2011年將新增寬帶用戶約2000萬。我們認為，中國電信下半年對其寬帶業(yè)務(wù)的大力推進，將使得光通信設(shè)備商繼續(xù)受益。
【投資建議】
我們認為，如果按資本開支中60%用于寬帶網(wǎng)絡(luò)建設(shè)來計算，光通信設(shè)備市場將獲增近100億元的市場空間，因此光通信設(shè)備商將大大受益。我們推薦投資者重點關(guān)注中興通訊和中天科技。
