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2009年底，中國商務(wù)部在美國電視有線新聞網(wǎng)(CNN)投放了一個時長30秒的廣告，推銷史上最大商品——中國制造，在這個于亞美歐地區(qū)廣泛播出的廣告中，中國政府提出從中國制造到世界合作的理念。而其背后，“中國制造”變身“中國創(chuàng)造”的渴求亦呼之欲出。
時至今日，這一華麗轉(zhuǎn)身的夢想正變得越來越觸手可及。今年10月18日，國務(wù)院正式發(fā)布《國務(wù)院關(guān)于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定》，代表中國制造金字塔頂端的高端裝備制造產(chǎn)業(yè)被列為戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，其范圍主要涉及大飛機項目、衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)、海洋工程和軌道交通等重大成套裝備領(lǐng)域。
安信證券報告顯示，A股上市公司中，有高端裝備制造業(yè)上市公司63家，市值為4500億元，占4萬億新興產(chǎn)業(yè)上市公司總市值的11.25%。
戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)政策細則尚未出臺，資本市場的神經(jīng)卻已被撩撥得躁動不安，最近兩個月來，高端裝備制造業(yè)相關(guān)股票演繹出一波波瀾壯闊的上漲行情，然而，政策利好背后并非全無隱憂。
“高端裝備制造行業(yè)部分核心技術(shù)缺失、產(chǎn)業(yè)鏈不夠完整等諸多瓶頸制約客觀存在，國家政策扶持之外，產(chǎn)業(yè)升級尚需行業(yè)骨干企業(yè)奮發(fā)圖強，自己趟開一條血路�！狈秸C券研究員李儉儉如是評析。
大飛機項目：
自主創(chuàng)新尚需兼收并蓄
大飛機指起飛總重超過100噸的運輸類飛機，包括軍用和民用大型運輸機，也包括一次航程達到3000公里的軍用或100座位以上的民用客機。大型飛機是現(xiàn)代高新技術(shù)的高度集成，能夠帶動新材料、現(xiàn)代制造、計算機等技術(shù)群體突破，其技術(shù)擴散率高達60%。
近年來隨著民用航空和國防現(xiàn)代化的快速發(fā)展，中國對大型飛機的需求日益緊迫。資料顯示，2020年前中國大型軍用運輸機的需求將超過500架份，銷售收入有望超千億元；而民航市場需求至少為1000架份，銷售收入將超過2500億元。
正因為此，2006年出臺的《國家中長期科學(xué)和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要(2006-2020年)》將大飛機制造確定為國家重大科技專項。2008年，由國家控股的大型客機公司——中國商用飛機有限責(zé)任公司(下稱中國商飛)成立，目前，其研制的支線飛機ARJ21正在進行適航取證，預(yù)計2012年將投入市場。
國內(nèi)上市公司亦從大飛機項目分得一杯羹。中航工業(yè)集團旗下負責(zé)飛機結(jié)構(gòu)件和飛機總裝的西飛國際(000768.SZ)，負責(zé)發(fā)動機總裝及零部件的中航動控(000738.SZ)，以及中南大學(xué)旗下從事飛機剎車片業(yè)務(wù)的博云新材(002297.SZ)均參與了大飛機項目。
西飛國際依托西飛集團資源，在飛機結(jié)構(gòu)件和飛機總裝環(huán)節(jié)參與了大飛機項目。2010年7月30日，公司向奧凱航空交付第二架新舟60飛機，目前已投入營運。
此外，西飛國際還向國際行業(yè)巨頭波音和空客提供結(jié)構(gòu)件配套。今年公司將交付波音737-700垂尾、空客320機翼翼盒等大飛機配件，其作為國內(nèi)最大的渦槳支線飛機生產(chǎn)商，目前正向該領(lǐng)域世界第一邁進。
西飛國際2010年10月26日披露的三季報顯示，公司實現(xiàn)凈利潤1.7億元，同比暴增980.41%，而2010年預(yù)計將實現(xiàn)轉(zhuǎn)包生產(chǎn)交付大約19個品種，共1278架份的大飛機訂單，年度轉(zhuǎn)包生產(chǎn)交付額預(yù)計同比增長25%。
“行業(yè)瓶頸在于發(fā)動機、導(dǎo)航系統(tǒng)等核心技術(shù)環(huán)節(jié)。”長期關(guān)注航空領(lǐng)域研究的李儉儉稱，與國際大公司相比，中國大飛機項目在部分關(guān)鍵技術(shù)領(lǐng)域尚不成熟，只有在自主創(chuàng)新的基礎(chǔ)上充分利用全球資源才能實現(xiàn)項目破局。
決策層對這一瓶頸的破解已有考量。在今年7月中國商飛敲定C919主供應(yīng)商時，除了由西飛集團、成飛集團等單位承擔主要結(jié)構(gòu)件生產(chǎn)外，其它如航電系統(tǒng)、起落架系統(tǒng)、剎車系統(tǒng)等都由外方與中航工業(yè)進行合作生產(chǎn)。
衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)：產(chǎn)業(yè)鏈亟待無縫對接
相比大飛機項目，衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)市場空間更廣闊。由于現(xiàn)有全球衛(wèi)星系統(tǒng)將于2015年達到承載極限，在國家安全和供需矛盾的共同推動下，全球?qū)Ш叫l(wèi)星將進入新的十年密集發(fā)射期。
資料顯示，一旦相關(guān)技術(shù)成熟應(yīng)用，中國衛(wèi)星導(dǎo)航產(chǎn)業(yè)將進入井噴期，年增長將超過目前50%的增速，2020年中國導(dǎo)航市場產(chǎn)值將遠遠超過4000億元。
基于此，國家將衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)作為新興產(chǎn)業(yè)列入空間海洋發(fā)展“十二五”規(guī)劃中，而據(jù)科技部人士透露，由工信部、科技部、財政部等多個部門參與的衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)規(guī)劃初稿已經(jīng)擬定。
目前，衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)鏈主要涵蓋衛(wèi)星制造、衛(wèi)星發(fā)射、地面設(shè)備和衛(wèi)星應(yīng)用4個方面，涉及A股公司中國衛(wèi)星(600118.SH)、航天電子(600879.SH)和北斗星通(002151.SZ)等。
衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)的利潤主要集中于產(chǎn)業(yè)鏈中下游——地面設(shè)備和衛(wèi)星應(yīng)用等運營增值服務(wù)。據(jù)美國SIA統(tǒng)計，其2008年1444億美元的GPS產(chǎn)業(yè)鏈收入中，地面設(shè)備和運營增值服務(wù)占據(jù)90%的份額。而中國衛(wèi)星導(dǎo)航設(shè)備及服務(wù)(不含手機終端)2010年預(yù)計將形成500億的市場規(guī)模。
在產(chǎn)業(yè)鏈的細分市場，前景最大的莫過于受眾最廣的導(dǎo)航、定位和授時應(yīng)用，北斗星通即是例證。作為國內(nèi)北斗衛(wèi)星導(dǎo)航、測繪應(yīng)用領(lǐng)域的龍頭，北斗星通已經(jīng)于今年9月研制出國內(nèi)首款具有完全自主知識產(chǎn)權(quán)的高性能SoC芯片和系列OEM板卡。
由于SoC芯片基于北斗系統(tǒng)創(chuàng)建，不僅能夠用于國防建設(shè)，而且可以滿足大眾消費市場對個人移動導(dǎo)航設(shè)備(PND)、內(nèi)嵌車載導(dǎo)航設(shè)備(VIS)等的需求�；谄鋸姶蟮募夹g(shù)優(yōu)勢，北斗星通目前已成為北斗系統(tǒng)最大的運營商，而公司股價也自2008年10月28日9.8元的低位起跳，至今年9月6日沖高至52.66元，創(chuàng)下兩年上漲5倍的紀錄。
“事實上，衛(wèi)星行業(yè)目前也面臨著政策和產(chǎn)業(yè)鏈瓶頸�！眹抛C券首席分析師鄭東表示，目前國家對衛(wèi)星地面接收設(shè)施的生產(chǎn)、銷售、安裝和使用等實行許可證制度，個人禁止自行接收衛(wèi)星電視，因此未來接收政策的開放程度直接決定了整個直播衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)盤子的大小。
此外，與國外衛(wèi)星電視運營商垂直一體化的經(jīng)營模式不同，國內(nèi)目前把空間段和地面段分開運營，空間段由鑫諾和衛(wèi)通共同運營，但地面段的直播衛(wèi)星經(jīng)營主體至今仍不明確，導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)鏈不能無縫對接，而這正是衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)的最大風(fēng)險所在。
海洋工程：技術(shù)、環(huán)境保護待破局
人類開發(fā)航空航天領(lǐng)域的同時，征服蔚藍海洋的步伐亦無限延伸，然而，其成績卻并不盡如人意。據(jù)統(tǒng)計，中國海洋石油平均探明率僅為12%，海洋天然氣探明率僅為10%，隨著中國能源消耗的日益增長，對外依存度逐漸增高，海洋這個“聚寶盆”并未真正為人類所用。
有鑒于此，《國務(wù)院關(guān)于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定》將海洋工程裝備作為高端裝備制造產(chǎn)業(yè)的組成部分，納入戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)加以扶持。記者獲悉，國內(nèi)部分石油企業(yè)已獲準于“十二五”期間在中國的近海大陸架和大陸坡再建設(shè)5000萬噸石油產(chǎn)能。
而此舉帶動的海洋工程裝備總投資將超過2500億元，包括中集集團(000039.SZ)、中國船舶(600150.SH)、振華重工(600320.SH)等在內(nèi)的眾多海洋工程船舶企業(yè)和鉆采平臺企業(yè)將從該規(guī)劃帶來的訂單中分得一杯羹。
海洋工程產(chǎn)業(yè)鏈中，居于利潤集中環(huán)節(jié)的是以中集集團為代表的諸多海洋工程設(shè)備鉆采平臺提供商。以中集集團為例，其2008年啟動對中國最大、全球第三大半潛式海洋工程裝備建造商煙臺萊佛士船廠的收購，正式進入海洋工程產(chǎn)業(yè)。
今年1月，中集集團順利增持了煙臺萊佛士7840萬股，占總股本比例為28.66%，加之此前持有的1.37億股，中集集團合計持有煙臺萊佛士50.01%股權(quán)，成為其控股股東。至2010年中期，中集集團海洋工程業(yè)務(wù)從無到有，營業(yè)收入達17.64億元，實現(xiàn)營業(yè)利潤2.47億元。
然而，盡管中國在全球多型海洋作業(yè)船和輔助船的市場份額已經(jīng)位居世界第一，但目前仍然受到技術(shù)和環(huán)境保護等瓶頸因素制約。
鄭東透露，中國高端海洋工程裝備的核心關(guān)鍵配套設(shè)備等產(chǎn)品每年進口比例高達70%左右，技術(shù)仍然是中國發(fā)展海工裝備業(yè)的瓶頸。此外，隨著港口�；吠掏履芰Φ某掷m(xù)增加，發(fā)生不可預(yù)見性海上污染事故的風(fēng)險正日益增大。
軌道交通：設(shè)備國產(chǎn)化是關(guān)鍵
隨著我國城市人口和城市交通量的迅速增加，單一的地面道路已滿足不了城市交通的需要，軌道交通以其大運量、低污染、全天候等優(yōu)勢，成為大城市解決交通問題的首選。調(diào)查顯示，軌道交通客運能力是公共汽車的2.5倍至14倍。
截至2009年11月，北京、上海、廣州等19個城市共有57條、1400公里城軌線路同時在建，到2015年前后，全國將建設(shè)87條線路、總里程2400多公里，總投資9886億元，2020年線路長度將達到3000-3500公里。
行業(yè)的重要性從政策層面得到了印證，“十二五”規(guī)劃將軌道交通列入戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)進行扶持，同時明確提出在未來的發(fā)展中，城市軌道交通項目，全部軌道車輛和機電設(shè)備的平均國產(chǎn)化率要確保不低于70%。
行業(yè)分析報告認為，軌道交通產(chǎn)業(yè)鏈主要獲益環(huán)節(jié)是整車車輛、牽引供電等設(shè)備制造，占工程總造價的30%—35%。而國內(nèi)涉獵這一環(huán)節(jié)的A股公司主要有中國南車(601766.SH)、時代新材(600458.SH)等。
中國南車，作為世界第三、國內(nèi)第一的軌道交通公司，目前與世界第二的阿爾斯通在銷售規(guī)模上已經(jīng)相差無幾。2009年中國南車海外簽約額達到12.4億美元，同比增長60%，出口市場覆蓋了全球五大洲40多個國家，重點產(chǎn)品出口歐盟、澳大利亞等發(fā)達國家和地區(qū)。
“南車的核心優(yōu)勢主要在整車業(yè)務(wù)，公司已經(jīng)建立起涵蓋城軌車輛、相關(guān)機電設(shè)備、零部件的研發(fā)、設(shè)計、制造和銷售等環(huán)節(jié)的完整產(chǎn)業(yè)鏈�！狈秸C券研究員陳光堯分析。
行業(yè)龍頭公司的強勢表現(xiàn)并不能掩蓋整個軌道交通行業(yè)遭遇的資金和技術(shù)瓶頸。由于軌道交通屬于資本密集型，造價昂貴，如北京、上海等城市在上世紀90年代建成的地鐵線，綜合平均造價每公里均在6億－8億元。
此外，由于國內(nèi)軌道交通技術(shù)很多是在與外資合資的過程中，吸收全球先進技術(shù)并加以消化吸收，本身核心技術(shù)實力并不強，因此未來加大自主研發(fā)力度掌握核心技術(shù)顯得尤為緊迫。
而決策層也在尋求解決之道。除了嚴格控制軌道交通建設(shè)審批，還大力拓展融資渠道，包括海外借貸、發(fā)行相關(guān)債券等，此外，國家還積極鼓勵外資和民間資本進入軌道交通領(lǐng)域。
另一條現(xiàn)實可行的路徑就是加大國產(chǎn)化率，降低進口比例。調(diào)查顯示，目前從國外進口的地鐵價格為每輛120萬－180萬美元，而北京目前使用的國產(chǎn)地鐵每輛造價僅40萬美元。
