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仇子明
2011年1月4日，新年的第一個(gè)交易日，自2010年9月2日起停牌的廣電信息(600637.SH)發(fā)布了新年的第一則公告：繼續(xù)停牌。
盡管廣電信息對(duì)重組內(nèi)容秘而不宣，但借殼方注入的資產(chǎn)或?yàn)榘僖曂ǖ南s不脛而走。停牌公告中提到的“本次重組涉及新媒體板塊上市”被解讀為上海東方傳媒集團(tuán)有限公司(下稱(chēng)“SMG”)旗下的百視通公司。
廣電信息大股東儀電集團(tuán)內(nèi)部高管對(duì)本報(bào)表示，自同方股份(600100.SH)減持百視通起，廣電信息被百視通借殼的消息便已經(jīng)“半公開(kāi)化”了。
同方股份減持讓路
自2010年9月2日起至今，廣電信息停牌已超過(guò)了4個(gè)月。在其停牌前后，同方股份一直在“減持”百視通。
2008年2月，同方股份分別斥資4800萬(wàn)元和1億元獲取上海百視通電視傳媒有限公司(下稱(chēng)“百視通傳媒”)及百視通網(wǎng)絡(luò)電視技術(shù)發(fā)展公司(下稱(chēng)“百視通網(wǎng)絡(luò)”)各40%股權(quán)。當(dāng)時(shí)同方股份表示看好未來(lái)百視通的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)。
一位百視通離職員工表示，早在同方股份入股前的2007年，百視通就圖謀上市。若百視通實(shí)現(xiàn)IPO，同方股份將獲得可觀(guān)的投資收益。
截至2009年底，百視通網(wǎng)絡(luò)已實(shí)現(xiàn)年銷(xiāo)售收入2.95億元，凈資產(chǎn)2.12億元。就在百視通業(yè)績(jī)發(fā)展趨好之時(shí)，同方股份卻放手了。
2010年7月1日，同方股份因百視通“未來(lái)發(fā)展需要”，作價(jià)9737萬(wàn)元，將百視通網(wǎng)絡(luò)的916萬(wàn)股轉(zhuǎn)讓給成都元泓創(chuàng)新投資公司；9月28日，同方股份又作價(jià)3.09億元，將百視通網(wǎng)絡(luò)2910萬(wàn)股轉(zhuǎn)讓給SMG，其持股比例降低至20.67%。SMG以44.70%的持股比例躍居百視通網(wǎng)路第一大股東。
10月20日，因百視通網(wǎng)絡(luò)股權(quán)調(diào)整，SMG、上海誠(chéng)貝、上海聯(lián)合將其持有的上海歡騰寬頻信息技術(shù)、上海東方龍新媒體和上海東方寬頻傳播等公司的全部股權(quán)注入百視通網(wǎng)絡(luò)，同方股份的股權(quán)由最初的40%被稀釋到15.466%。
11月23日，同方股份將其所持有的全部40%百視通傳媒的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給SMG，作價(jià)592.25萬(wàn)元。而此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓背景是應(yīng)SMG的 “相關(guān)部署和規(guī)劃”。
儀電系接手
除了同方股份第一次針對(duì)百視通的股權(quán)轉(zhuǎn)讓外，其余的股權(quán)運(yùn)作，均發(fā)生于廣電信息停牌期間。
2010年9月2日，廣電信息接到大股東儀電集團(tuán)的通知，因討論重要事項(xiàng)而停牌。10月12日，廣電信息在發(fā)布繼續(xù)停牌公告時(shí)，官方確認(rèn)了所進(jìn)行的事宜是重大資產(chǎn)重組。11月23日，即同方股份發(fā)布公告宣稱(chēng)清倉(cāng)百視通傳媒的同一天，廣電信息亦發(fā)布繼續(xù)停牌公告稱(chēng)，重組涉及SMG參與其中，并公開(kāi)表示“本次重組涉及新媒體板塊上市”。
儀電系內(nèi)部高管對(duì)本報(bào)表示，本次重組的確事關(guān)百視通資產(chǎn)的注入。不過(guò)，百視通市場(chǎng)部人士對(duì)此說(shuō)法并未置評(píng)。上海一位券商重組部高層也向本報(bào)透露，本次重組的核心是向廣電信息注入百視通的核心資產(chǎn)，券商財(cái)務(wù)顧問(wèn)是國(guó)泰君安，但具體方案尚未獲悉。
據(jù)儀電集團(tuán)的整體規(guī)劃，制造業(yè)、不動(dòng)產(chǎn)業(yè)和金融服務(wù)業(yè)是已經(jīng)明確的三大主業(yè)。圍繞這一部署，儀電系上市公司已經(jīng)在逐漸剝離非主業(yè)資產(chǎn)。
2009年末，儀電集團(tuán)董事長(zhǎng)蔣耀表示，對(duì)于廣電信息，儀電方面當(dāng)時(shí)尚無(wú)明確的重組計(jì)劃。第一步是先將該公司“救活”，然后是“梳理資產(chǎn)”，最后才是研究其在儀電系內(nèi)部的“定位”。
2008年度，扣除非經(jīng)常性損益后，廣電信息歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為-11.68億元。而儀電集團(tuán)在2009年入主后，廣電信息已經(jīng)實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。2010年三季報(bào)顯示，公司前三季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)4839.38萬(wàn)元。
2010年9月，廣電信息停牌籌劃重組。據(jù)儀電集團(tuán)2009年廣電信息時(shí)的承諾，公司在12個(gè)月內(nèi)不轉(zhuǎn)讓廣電信息的股權(quán)，如今約定期限已過(guò)。
百視通或捆綁借殼
“盡管從目前三網(wǎng)融合大背景來(lái)看，百視通選擇創(chuàng)業(yè)板IPO上市更合適，但在上海國(guó)資整合的驅(qū)動(dòng)下，借殼上市才是盤(pán)活廣電信息資產(chǎn)的考量。去年4月，SMG方面便與儀電系展開(kāi)了初步接觸，最終于8月達(dá)成基本意向。這或許便是同方股份在廣電信息停牌的7月，首輪‘減持’百視通的原因所在。”上述百視通離職員工對(duì)本報(bào)表示。
其實(shí)，在2009年底，SMG便已經(jīng)著手旗下新媒體產(chǎn)業(yè)的系統(tǒng)整合，形成了“三屏融合”的業(yè)務(wù)格局，即整合旗下的百視通(IP電視業(yè)務(wù))、東方龍(手機(jī)電視業(yè)務(wù))和東方寬頻 (網(wǎng)絡(luò)電視業(yè)務(wù))。并于2010年10月，百視通股權(quán)調(diào)整時(shí)，SMG旗下的歡騰寬頻、東方龍、東方寬頻等公司的全部股權(quán)注入百視通。
上海券商人士對(duì)本報(bào)稱(chēng)，“若百視通借殼的是中小板企業(yè)，其盈利能力和體量或許是夠的，但廣電信息作為滬市主板上市公司，百視通的資產(chǎn)或許不足以支撐，將SMG旗下的娛樂(lè)業(yè)務(wù)、財(cái)經(jīng)業(yè)務(wù)有可能將伴隨著以新媒體業(yè)務(wù)百視通為核心資產(chǎn)一同注入廣電信息�！�
公開(kāi)資料顯示，SMG的娛樂(lè)業(yè)務(wù)、財(cái)經(jīng)業(yè)務(wù)主要包括第一財(cái)經(jīng)傳媒有限公司、星尚傳媒公司、上視傳媒公司和東方新娛樂(lè)公司等。
另外值一提的是，在同方股份淡出后，百視通還引入英特爾等境外投資者，剛獲批不久的華人文化基金也將入股。
