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早報訊“市場底部已現(xiàn)，但上行之路任重道遠”，中信證券近日發(fā)布的A股策略報告分析目前市場居于底部是大概率事件，近期包括平臺貸款問題有望合理解決、新增資金可能入場、轉(zhuǎn)融通有望推出等預期推動情緒轉(zhuǎn)暖；但上周末央行考慮擴大準備金繳納范圍的影響中性偏負面，在繳存比例和時間進程上略有超出市場預期，預計對銀行利潤影響不大，但沖擊市場流動性。中信證券對市場總體判斷是底部已現(xiàn)，未來上行還需要明確經(jīng)濟增長態(tài)勢，特別是背后最核心的政策目標與決策意圖。
投資建議上，中信證券建議近期重點關注產(chǎn)業(yè)政策的密集發(fā)布，特別是今年四季度預期會有較多新興產(chǎn)業(yè)規(guī)劃和“十二五”細分行業(yè)規(guī)劃出臺。但需要討論的是，在目前階段，這些政策都是以往征求意見稿、初稿的落實，增量信息有限，那么如何把握這種背景下的主題投資機會？與去年市場關注產(chǎn)業(yè)政策又有何不同？
中信證券認為，當前把握產(chǎn)業(yè)政策的主題機會，與以往不同的是，當前的產(chǎn)業(yè)政策頒布是推動估值回歸的過程，而不是以前市場剛開始關注時候形成估值溢價的過程。
大多數(shù)產(chǎn)業(yè)“十二五”規(guī)劃經(jīng)過前期的起草、修訂、論證，都已經(jīng)逐步上報，進入9月份以后預計將是這些政策的密集發(fā)布期。中信證券梳理了近期已經(jīng)頒布和未來可能頒布的40項產(chǎn)業(yè)政策和“十二五”規(guī)劃，盡管無法準確把握每個產(chǎn)業(yè)政策準確頒布的時間點，但從政策本身和對應標的的基本面判斷，仍可以提前布局以等待政策的頒布�；谏鲜鰩讉�標準，中信證券重點推薦關注節(jié)能環(huán)�！笆濉币�(guī)劃、煤層氣“十二五”規(guī)劃、醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)“十二五”規(guī)劃、新一代信息技術和物聯(lián)網(wǎng)“十二五”規(guī)劃等。
此外，新修訂的《農(nóng)作物種子生產(chǎn)經(jīng)營許可管理辦法》已在2011年農(nóng)業(yè)部第4次常務會議審議通過并予以公布，將自2011年9月25日起施行。管理辦法將提高種業(yè)進入門檻，預計80%的兩雜種子生產(chǎn)經(jīng)營企業(yè)將被淘汰或兼并。市場競爭秩序進一步改善，龍頭公司市場份額有望加速上升。
