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《投資者報(bào)》記者 吳培鋒
神州泰岳(300002.SZ)日前發(fā)布2012年半年度財(cái)報(bào)，今年上半年公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入6.8億元，同比增長27.06%；歸屬于上市公司股東的凈利潤2.2億元，同比增長10.91%。
值得注意的是，該公司運(yùn)維管理業(yè)務(wù)和互聯(lián)網(wǎng)新業(yè)務(wù)快速增長，而飛信業(yè)務(wù)發(fā)展緩慢拖累增長。2012年上半年，占比達(dá)45.5%的運(yùn)維管理業(yè)務(wù)同比增長42.7%；而占比高達(dá)44%的飛信業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營收3.01億元，同比僅增長2.83%，拖累了業(yè)績?cè)鲩L。這意味著神州泰岳依靠飛信爆發(fā)式增長的時(shí)代已經(jīng)過去。
東方證券在對(duì)神州泰岳的研報(bào)中提醒“中國移動(dòng)客戶集中度風(fēng)險(xiǎn)”，飛信業(yè)務(wù)一直是該公司業(yè)務(wù)收入的大頭，最高時(shí)候占比逾總營收的四分之三，被指過度依賴中國移動(dòng)。
不過，神州泰岳戰(zhàn)略投資和證券管理事業(yè)部總經(jīng)理張潛山在接受《投資者報(bào)》記者采訪時(shí)表示，ITSM(IT服務(wù)管理)市場決定電信運(yùn)營商是其主要需求方，神州泰岳并不會(huì)刻意降低中移動(dòng)業(yè)務(wù)在其營收中的占比。
據(jù)記者了解，今年4月份，神州泰岳與中國移動(dòng)續(xù)簽飛信合作服務(wù)合同，根據(jù)合同規(guī)定，神州泰岳若完成業(yè)績，最高可獲得6億元的服務(wù)費(fèi)。去年神州泰岳的飛信收入為6.1億元，這意味著，今年神州泰岳無法靠飛信業(yè)務(wù)獲得收入增長了。
不過，張潛山表示，神州泰岳仍希望飛信業(yè)務(wù)在去年的基礎(chǔ)上有一定的增長，“6億的合同只是合作里的一部分，不是全部，最后的收入取決于到時(shí)候的驗(yàn)收情況�！彼麑�(duì)本報(bào)記者表示。
因?yàn)閷?duì)移動(dòng)飛信業(yè)務(wù)的依賴，市場對(duì)神州泰岳頗有爭議，認(rèn)為其過度依賴中國移動(dòng)飛信業(yè)務(wù)的訂單，像是中國移動(dòng)的“寄生公司”。
不過，從數(shù)據(jù)上看，神州泰岳也一直努力降低飛信業(yè)務(wù)在公司收入中的占比。數(shù)據(jù)顯示，該公司飛信業(yè)務(wù)利潤占比從2008年的76.97%降至2011年的45%。
實(shí)際上，隨著移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的沖擊，飛信的競爭對(duì)手越來越多，被取代的危險(xiǎn)日漸增加。艾媒咨詢CEO張毅此前在接受《投資者報(bào)》采訪時(shí)表示，飛信可替代性很強(qiáng)，“手機(jī)QQ、微信、微博私信等功能，都可以替代飛信功能，它不像當(dāng)年的短信只有有限的幾家可以選擇。QQ的手機(jī)端、微信、米聊，所有這些產(chǎn)品，包括語音、圖片等內(nèi)容的傳送�！�
而今年中國移動(dòng)和神州泰岳續(xù)簽飛信合同時(shí)，將合同期限改為一年，使得飛信業(yè)務(wù)的變數(shù)加大。此前，市場曾一度傳言中國移動(dòng)將中止與神州泰岳的合作。
