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寧夏
“投行通知我們，監(jiān)管層要過來調(diào)查�！币患以儍r機構的研究員陳靜(化名)透露，他們公司并不在證監(jiān)會抽查的44家詢價機構范圍內(nèi)。但由于監(jiān)管層要調(diào)查承銷商，需要詢價機構協(xié)助調(diào)查。
不過，陳靜所在公司協(xié)助調(diào)查的內(nèi)容并非元旦后的新股詢價，而是12月中旬的一場調(diào)研活動�！�12月中旬，投行組織了二十多家機構到擬上市公司調(diào)研，現(xiàn)在就是要查當時發(fā)生的事情。”陳靜透露，監(jiān)管層調(diào)查的重點是調(diào)研究竟交流了哪些內(nèi)容，是否透露了招股說明書以外的信息。
超預期的嚴查
“知道現(xiàn)在是嚴打，但沒想到會嚴到這種程度�！�1月20日，深圳某大型券商投行部人員到陳靜公司，通知其稱要準備接受證監(jiān)會稽查隊的調(diào)查。
陳靜所在的詢價機構，并不在證監(jiān)會抽查的44家名單之列。因此，當她得知自己將要被調(diào)查時，感到很吃驚。但讓她更意外的是，調(diào)查的起因是她在12月中旬參加了一場擬上市公司的調(diào)研活動。
“12月第一個交易日，證監(jiān)會公布IPO重啟的消息。很多研究員開始寫新股研究報告，還有一些券商組織機構去上市公司走訪�！标愳o回憶，12月中旬，她參加了一家新材料公司的調(diào)研。
與陳靜同行的機構有20人左右。但他們都沒想到，這種實地走訪擬上市公司的調(diào)研，并不為監(jiān)管層允許�！�12月底，很多券商開始組織這種走訪擬上市公司的活動。但臨出發(fā)前，券商說收到監(jiān)管層的窗口指導，這類調(diào)研就被叫停了�！标愳o記得，彼時， 廣發(fā)證券 安排了調(diào)研活動，但最后并沒有成行。
21世紀經(jīng)濟報道記者從一位券商投行了解到，監(jiān)管層認為券商組織詢價機構上市前調(diào)研公司，會讓一些機構提前獲悉公司情況。同時，機構可能會問一些招股說明書以外的問題，涉嫌非公開信息的泄露。
然而，無論是組織交流的券商，還是參加的詢價機構，當時都沒有意識到這個問題�！敖M織時不知道上市前去調(diào)研是不允許的。機構問了一些問題，比如公司基本面、新規(guī)則對公司發(fā)行計劃的影響、老股轉(zhuǎn)讓數(shù)量的安排等。”陳靜認為，這些不算是機密消息，但有些確實是招股說明書以外的內(nèi)容。
如今的難題是上市前的這次調(diào)研交流，券商和發(fā)行人都沒有將其看成是路演，現(xiàn)場并沒有錄音。因此，他們無法借助錄音等材料來“自證清白”。
而這，正是陳靜等機構需要協(xié)助調(diào)查的一個理由�！艾F(xiàn)在監(jiān)管層一個個調(diào)查參加調(diào)研的人，問究竟交流了哪些內(nèi)容，有沒有涉及非公開信息的泄露�！标愳o感慨，參與的機構都沒想到，僅僅是參加一場調(diào)研，“會被查成這樣”。
機構“噤若寒蟬”
調(diào)研一家承銷商，會深入到一場調(diào)研活動的每個參與方，這只是證監(jiān)會稽查隊嚴查新股定價的一個縮影。
記者從接受調(diào)查的機構人士了解到，這次核查非常嚴厲，稽查人員要求機構提交電腦、手機等，他們會提取郵件、微信、手機通話等相關記錄以備調(diào)查。
“我們公司來了9位稽查人員，每3人一組，分別讓基金經(jīng)理、研究總監(jiān)、研究員配合核查�！币晃唤邮芎瞬榈幕鸾�(jīng)理介紹，稽查人員重點圍繞新股詢價的決策過程和邏輯依據(jù)詳細提問，其被詢問的時間將近兩個小時。
提問詢價細節(jié)只是核查的一部分。更嚴格的一環(huán)是，稽查人員要求監(jiān)控基金經(jīng)理的手機�！八麄兲峁┮环萃鈺屛覀兒炞�，表示我們同意讓監(jiān)管機構來監(jiān)控我們的通話記錄�！鼻笆龌鸾�(jīng)理表示，有了這份同意書，稽查人員不需要上門調(diào)查，就可以查到通話記錄。
手機實時監(jiān)控，這讓基金經(jīng)理接電話變得小心翼翼�！耙院蟛灰俳o我打電話，我的手機已經(jīng)被監(jiān)控了。”1月17日，這位基金經(jīng)理見面時就向記者表示。
已被核查的機構，公司上上下下做事都有點“膽戰(zhàn)心驚”�！昂瞬榻Y果還沒有出來�；殛犨�在核查其他機構，說不定還會殺個回馬槍，要求我們繼續(xù)配合調(diào)查�！鄙钲谝患一鸸救耸糠Q，他們要求基金經(jīng)理近期盡量少參與新股詢價，以免引起監(jiān)管層的關注。
一些沒有被抽查的機構，也變得非常謹慎。
“我們以前有個微信群，專門討論新股的各種消息。證監(jiān)會抽查的消息一出來，我們的群就解散了，所有的聊天記錄刪得干干凈凈。”一位詢價機構人士透露，原有的群主重新建了一個群，但組員都不敢在群里說話，只字不提新股。
“這些機構交流信息的群，很多都沒有問題。但現(xiàn)在風口浪尖上，大家都很謹慎，說話、做事變得小心翼翼、如履薄冰�！币患掖笮突鸸镜幕鸾�(jīng)理直言，新股是個敏感話題，現(xiàn)在不談新股。(編輯 卜堅 鄭世鳳)
