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每經(jīng)記者 區(qū)家彥 發(fā)自廣州
和記黃埔1月23日下午發(fā)布的公告證實，經(jīng)歷數(shù)周談判后，香港地產(chǎn)和電信大亨、億萬富豪李嘉誠即將完成他迄今為止的最大手筆收購——斥資103億英鎊（約合154億美元，約合957億元人民幣）從西班牙電信公司（Telefonica）手中收購英國手機運營商O2。李嘉誠的和記黃埔旗下已有一家較小的英國移動網(wǎng)絡(luò)運營商Three，兩家英國運營商合并后，將成為英國最大的電信運營商。
這次交易將使得英國主要的移動運營商由四家減為三家，標(biāo)志著英國電信業(yè)將開啟2015整合年。目前英國四大移動運營商是O2、EE、沃達豐（Vodafone）以及和記黃埔旗下的Three。
此外，隨著長江實業(yè)與和記黃埔的“世紀重組”有望在今年上半年完成，李嘉誠的“資產(chǎn)帝國”將從中國香港遷冊至英屬開曼群島，自2015年以來長和系持續(xù)加大在歐洲的投資力度。
將組建英國最大電信營運商
和記黃埔發(fā)布的公告顯示，公司正在與西班牙電信展開排他性談判，計劃以92.5億英鎊（約合863.7億人民幣）的價格收購后者旗下的英國移動運營商O2，支付方式為現(xiàn)金。另外，如果O2與和記黃埔旗下現(xiàn)有的英國運營商Three合并后的公司能夠達到特定的現(xiàn)金流目標(biāo)，和記黃埔還將額外支付10億英鎊 （約合93.37億元人民幣），這意味著此次交易總價值有望超過100億英鎊。
據(jù)了解，在英國四大電信營運商中，O2擁有2410萬名客戶，位居第二，和記黃埔旗下的Three則擁有800多萬客戶，排名最后。如果和記黃埔能成功收購O2，其市場占有率將增加至約40.6%，成為英國電信市場的“老大”。
和記黃埔2014年中期業(yè)績報告顯示，截至去年年中，公司的賬面現(xiàn)金與可變現(xiàn)投資約為1208億港元。為了完成此次巨額收購，和記黃埔財務(wù)董事陸法蘭透露，集團計劃尋求60億英鎊（約合560.2億元人民幣）的銀行貸款，預(yù)期在O2與旗下Three合并后，將可能釋放出不多于30%的股權(quán)引入私募基金。
據(jù)和記黃埔預(yù)計，此次收購有關(guān)協(xié)同效應(yīng)將產(chǎn)生30億~40億英鎊的凈現(xiàn)金流。由于此次收購需要獲得歐洲監(jiān)管部門及英國通訊管理局等部門的批準(zhǔn)，預(yù)料交易在2016年中后期才能完成。
《每日經(jīng)濟新聞》記者了解到，自1983年起進軍電信市場以來，和記黃埔的電信業(yè)務(wù)全球活躍用戶高達7300萬名，歐洲電信業(yè)務(wù)更是和黃的重點業(yè)務(wù)之一。2014年中期業(yè)績報告顯示，和黃已經(jīng)完成在英國、意大利、瑞典、丹麥、奧地利、愛爾蘭6個歐洲國家的布局，去年上半年其歐洲電信業(yè)務(wù)的收益總額為310億港元。
香港粵海證券投資銀行董事黃立沖向記者表示，近年來，和黃持續(xù)加大歐洲電信業(yè)務(wù)的布局力度，此次收購將替日后負責(zé)集團非地產(chǎn)業(yè)務(wù)的新公司“長和”帶來穩(wěn)定現(xiàn)金流。
歐洲業(yè)務(wù)營收占比由10%升至43%
根據(jù)長和系此前公布的世紀重組方案顯示，新成立的長和及長地均于開曼群島注冊，成為離岸公司，注冊地在中國香港的長江實業(yè)與和記黃埔將被撤銷，這意味著李嘉誠的資產(chǎn)帝國將遷冊至英屬開曼群島，這位曾多次堅稱“不撤資、不遷冊”的亞洲富豪也因此受到業(yè)界質(zhì)疑，但這無礙長和系加大投資歐洲的決心。
1月20日，長江實業(yè)發(fā)布公告，公司及其子公司長江基建集團簽訂協(xié)議，擬成立一家合資企業(yè)收購并經(jīng)營管理英國Eversholt鐵路集團，預(yù)計交易將在2015年3月完成，長江實業(yè)和長江基建各自的最高資本承擔(dān)約為70.2億港元。1月23日，和記黃埔旗下的屈臣氏集團宣布，將收購荷蘭大型連鎖藥房Dirx，交易完成后將為集團零售網(wǎng)絡(luò)增加50家店鋪，而這也是屈臣氏集團10年以來的首宗收購。
“李嘉誠是一位高拋低吸的好手，近年來，其資本運作主要思路就是出售國內(nèi)的不動產(chǎn)物業(yè)，將資金用于在歐洲市場的收購�！秉S立沖告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，相對于內(nèi)地與香港較高的房地產(chǎn)價格，剛處于經(jīng)濟復(fù)蘇階段的歐洲資產(chǎn)價格尚處于低位，其主要投資領(lǐng)域如基建、電信、零售行業(yè)又能帶來穩(wěn)定的現(xiàn)金流，這符合李嘉誠“穩(wěn)中求進”的投資風(fēng)格。
從業(yè)務(wù)布局來看，和記黃埔早已經(jīng)從一家區(qū)域性經(jīng)營公司變身為國際化跨國企業(yè)。以營業(yè)額計算，早在2000年，和記黃埔超過50%的營業(yè)收入來自于中國香港，來自歐洲的營業(yè)收入占比僅為10%；但到了2014年上半年，其來自中國香港的營業(yè)收入已經(jīng)下降至15%，來自中國內(nèi)地的收入一直穩(wěn)定在10%~20%，來自歐洲的收入所占比例則大幅上升至43%以上。
