3G將發(fā)牌刺激通信股大漲

　　每經(jīng)記者 胡玉慧

　　昨日，新聯(lián)通董事長常小兵稱“年底可發(fā)放3G牌照”，成了刺激兩市通信股全線飆漲的直接原因。昨日通信、3G兩板塊收盤漲幅分別高達9.72%和9.63%。行業(yè)內(nèi)個股更是大面積漲停，其中如烽火通信(600498，收盤價8.78元)、中衛(wèi)國脈(600640，收盤價5.24元)、中創(chuàng)信測(600485，收盤價9.59元)等甚至是開盤即封死漲停。

　　短期有望成為市場熱點

　　從昨日《每日經(jīng)濟新聞》跟業(yè)內(nèi)多位分析師接觸的結(jié)果來看，業(yè)內(nèi)看法較為積極。天相投顧分析師指出，電信業(yè)重組啟動后，3G牌照必定會發(fā)放，那么肯定會刺激相應(yīng)通信股的炒作。

　　該分析師表示，本次通信股極有可能成為市場資金炒作的目標(biāo)，如果市場環(huán)境繼續(xù)向好，那么這個板塊將繼續(xù)走強�！芭普瞻l(fā)放是一個信號，表明3G的推進情況，”該分析師說，“昨日消息實際上并沒有實質(zhì)的內(nèi)容，沒有出臺投資規(guī)模一類的具體消息。”

　　在該分析師看來，消息面刺激只是點燃通信股飆升的外在因素，前期跌幅較深引發(fā)超跌反彈，才是昨日通信股走強的內(nèi)在動因。

　　而銀河證券分析師王國平進一步指出，有兩個因素將影響通信股后市走勢。第一是大市，未來幾天大盤如果能企穩(wěn)甚至進一步走強，那么通信股有望繼續(xù)強勢表現(xiàn)；第二是消息面的配合，如果能有刺激股價的消息推出，比如3G牌照發(fā)放時間、投資具體規(guī)模，以及運營商的招標(biāo)，那么通信股行情將更遠。

　　這一觀點也與東海證券分析師姚軍的看法相近。姚軍將今年通信、3G板塊的行情稱作“由事件推動的行情”，顯然認可消息面對于股價的推動作用。那么，近期可能發(fā)生什么影響行業(yè)的事件？

　　“工信部非對稱管制措施”，天相投顧分析師說。

　　所謂非對稱管制措施，是指針對中移動一家獨大的市場格局，通過號碼攜帶、異網(wǎng)漫游等措施來扶植弱勢運營商、平衡市場份額，中電信和聯(lián)通將會從中受益。如果工信部真的近期出臺非對稱管制措施，肯定是對中國聯(lián)通的利好。

　　行業(yè)細分龍頭股仍有上漲空間

　　昨日通信、3G板塊與 “5·23”行情如出一轍，市場資金根本不看對象，凡是跟“通信”兩字沾邊就買入，板塊內(nèi)個股雞犬升天。而這種亢奮難以持續(xù)，王國平指出后市必然會出現(xiàn)分化。

　　那么，投資者應(yīng)該選擇哪些個股？在這之前，必須弄清楚能真正從3G中受益的上市公司。

　　首先受益于3G啟動的就是設(shè)備商，投資者可關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈中的佼佼者。天相投顧分析師以一組數(shù)據(jù)向記者介紹：在運營商總投資中，60%用于基站建設(shè)，其中有一半更是用于購買系統(tǒng)設(shè)備。A股市場上唯一的系統(tǒng)設(shè)備廠商就是中興通訊(000063，收盤價23.07元)；剩下的則是落到了傳輸廠商(如光纖光纜、光通信)、網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化以及周邊廠商 (如提供設(shè)備測試、網(wǎng)絡(luò)運營維護)，這些細分行業(yè)的代表依次是亨通光電(600487，收盤價8.56元)、三維通信(002115，收盤價8.21元)、奧維通信(002231，收盤價5.35元)、中創(chuàng)信測、國脈科技(002093，收盤價9.27元)。

　　不過，手機廠商應(yīng)當(dāng)回避，姚軍也給予手機行業(yè)“回避”評級。雖然手機制造商是緊隨設(shè)備商之后的受益者，但手機廠商的現(xiàn)狀是，受經(jīng)濟不振沖擊，手機消費需求迅速下滑，國外大廠商如諾基亞，利潤都已經(jīng)出現(xiàn)下滑。

　　中信證券稱看好“運營商防御性和設(shè)備商成長性”，這句話很精要地提煉了該行業(yè)的投資價值所在。經(jīng)過前期深幅調(diào)整，機構(gòu)投資者似乎也在逐漸認可該板塊個股。大智慧Topview數(shù)據(jù)顯示，近期中國聯(lián)通的機構(gòu)持倉比例在持續(xù)上升，由9月17日的26%上升至最新的30%。