弱市尋找亮點(diǎn) 基金攜重資潛伏三網(wǎng)融合板塊

　　⊙記者 安仲文 ○編輯 張亦文

　　作為今年以來主要投資主題和熱點(diǎn)的三網(wǎng)融合方案即將揭開神秘面紗。值得一提的是，由于三網(wǎng)融合投資主題一直為基金公司所看好，各大基金公司也早已攜重資撒網(wǎng)布局，考慮到這部分投資標(biāo)的在今年基金公司資產(chǎn)配置中占據(jù)了相當(dāng)大的比例，三網(wǎng)融合試點(diǎn)細(xì)則出臺利好行業(yè)的同時也利好基金投資。

　　基金提早布局

　　三網(wǎng)融合之所以成為今年以來市場主要投資熱點(diǎn)，不僅僅是因為三網(wǎng)融合順應(yīng)了“調(diào)結(jié)構(gòu)”的方向以及戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，很大程度上由于三網(wǎng)融合的細(xì)分行業(yè)涉及面較廣，與眾多A股市場上市公司都有著密切的聯(lián)系，因此這一政策細(xì)則的出臺或影響未來基金公司資金的流向。

　　市場人士指出，三網(wǎng)融合政策出臺利好的上市公司層面較多，不僅僅是內(nèi)容提供商等傳媒娛樂板塊將從中受益，電子芯片生產(chǎn)、機(jī)頂盒設(shè)備制造以及光通訊等產(chǎn)業(yè)鏈上下游板塊也將從中分享到巨大的市場需求�！叭�網(wǎng)融合政策推出后將直接拉動市場對光纜、光器件等光通信領(lǐng)域的需求。”一位私募基金公司人士指出。

　　以光器件上市公司為例，易方達(dá)基金在今年一季度布局了光訊科技，易方達(dá)價值成長、易方達(dá)積極成長為持股最多的兩只基金，合計持有光訊科技達(dá)到260萬股；上投摩根基金公司則潛入了中航光電，旗下上投摩根阿爾法、上投摩根行業(yè)輪動兩只基金共持有600萬股的中航光電，其中上投摩根阿爾法股票基金今年一季度還增持中航光電388萬股。在光纜設(shè)備領(lǐng)域，華夏旗下的四只基金在今年一季度扎堆布局了同洲電子，合計持有2660萬股。此外，華夏行業(yè)精選基金還持有399萬股的烽火通信，華夏優(yōu)勢增長基金則持有了450萬股的中天科技。

　　值得一提的是，基金公司在三網(wǎng)融合領(lǐng)域投資的重要性以市值計算也占據(jù)相當(dāng)大的一部分權(quán)重。以華夏基金為例，僅僅是在部分權(quán)重較小的三網(wǎng)融合細(xì)分子行業(yè)，華夏投資標(biāo)的股票市值就相當(dāng)可觀。以昨日收盤價計算，僅在光纖光纜領(lǐng)域，華夏基金的投資就達(dá)到了5、6億的市值。與此同時，在廣播電視行業(yè)，華夏基金的投資共涉及天威視訊、廣電網(wǎng)絡(luò)、武漢塑料、歌華有線、中視傳媒等五只主要投資標(biāo)的，這部分投資的股票市值截至昨日收盤也已達(dá)到9.33億。而從摩根士丹利華鑫基金方面，盡管公司資產(chǎn)管理規(guī)模在百億左右，但是旗下基金僅僅投資在光訊科技、亨通光電上的股票市值就已在1.9億元。這亦表明了基金公司在資產(chǎn)配置上對三網(wǎng)融合相關(guān)投資標(biāo)的的重視程度。

　　基金看好相關(guān)受益板塊

　　對于三網(wǎng)融合的投資策略，招商基金研究部總監(jiān)陳玉輝認(rèn)為，三網(wǎng)融合對于調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、促進(jìn)新型消費(fèi)有著重要的積極意義，作為國家推動的戰(zhàn)略性政策，必然會對一些板塊和個股帶來實質(zhì)性收益。三網(wǎng)融合概念涉及的公司較多，比如設(shè)備制造商、有線運(yùn)營商、內(nèi)容和服務(wù)提供商等。短期來看設(shè)備制造商和有線運(yùn)營商受益較大，長期來看內(nèi)容和服務(wù)提供商會有實質(zhì)的受益。“試點(diǎn)方案明確了廣電負(fù)責(zé)IPTV集成播控平臺建設(shè)管理，包括EPG計費(fèi)管理、通過有線網(wǎng)開展完整的互聯(lián)網(wǎng)接入、數(shù)據(jù)傳送及IP電話業(yè)務(wù)，這對廣電方面或有利�！标愑褫x強(qiáng)調(diào)。

　　不過，業(yè)內(nèi)人士分析，廣電是否能夠趕緊壯大自身實力、有線網(wǎng)運(yùn)營商能否盡快進(jìn)行網(wǎng)改并提升業(yè)務(wù)運(yùn)營能力從而抓住試點(diǎn)期內(nèi)最后的壟斷發(fā)展機(jī)會仍然是巨大的考驗。三網(wǎng)融合試點(diǎn)政策的正式啟動將為綜合實力強(qiáng)或者具備較好消費(fèi)者基礎(chǔ)的有線運(yùn)營商帶來發(fā)展機(jī)會。

　　招商基金指出，試點(diǎn)方案顯示，廣電繼續(xù)牢牢掌握播控權(quán)，對于一些市場認(rèn)為將受益于制播分離帶來的資產(chǎn)注入預(yù)期的個股，將可能是非常短期的主題炒作。另外，傳媒有線子行業(yè)乘此東風(fēng)，將會迎來變革性發(fā)展的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，在多項政策的作用下傳媒行業(yè)未來表現(xiàn)或?qū)⒉凰住?/p>

• ←←微信掃描二維碼，即可將本文分享到朋友圈
• 版權(quán)申明：部分文章轉(zhuǎn)載或來源于投稿，不代表本站贊同其觀點(diǎn)，如有異議，請聯(lián)系我們。
• 上篇文章：三航空公司稱飛機(jī)上打手機(jī)進(jìn)入審批程序
• 下篇文章：亨通光電：光纖預(yù)制棒生產(chǎn)引入強(qiáng)援
• 光通信 芯片