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移動(dòng)通信網(wǎng)(mscbsc)訊 9月14日消息，中國(guó)聯(lián)通(微博)今日公告披露，將于明日發(fā)行兩期共80億元人民幣超短期融資券(SCP)。公告顯示，聯(lián)通目前流動(dòng)性告急，公司經(jīng)營(yíng)支出存在670億資金缺口。
公告表示，募集資金主要用于彌補(bǔ)經(jīng)營(yíng)性支出缺口。近年來，聯(lián)通的經(jīng)營(yíng)性資本支出日漸加大，從2008年的372.96億元急速擴(kuò)大到2010年的994.71億元。而今年上半年，這一數(shù)據(jù)為656.64億元，公告稱，預(yù)計(jì)全年經(jīng)營(yíng)性資本支出將首度突破1000億。
盡管今年已通過債市融資155億元補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金需求，但聯(lián)通依然表示，公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出仍存在約670億元的資金缺口。因此，本次發(fā)行超短期融資券募集資金約50%的部分將用于填補(bǔ)這一缺口。
該債市融資公告顯示，中誠(chéng)信國(guó)際信用評(píng)級(jí)有限責(zé)任公司給予聯(lián)通長(zhǎng)期主體信用評(píng)級(jí)為“AAA”，評(píng)級(jí)展望“穩(wěn)定”。有市場(chǎng)人士指出，這一評(píng)級(jí)并沒有合適披露聯(lián)通的短期償債風(fēng)險(xiǎn)，在反映短期償債能力指標(biāo)上，聯(lián)通存在較大規(guī)模的流動(dòng)負(fù)債，流動(dòng)比率較低。從08年到10年，三年間的流動(dòng)比率分別為0.33、0.19和0.24。
上述市場(chǎng)人士指出，通常情況下，流動(dòng)比率高于2且速動(dòng)比率高于1代表著較好的資金流動(dòng)性，“聯(lián)通并未公布其速動(dòng)比率，但流動(dòng)比率顯示，聯(lián)通資金流動(dòng)性不容樂觀�！惫骘@示，2011年6月末，聯(lián)通流動(dòng)負(fù)債為2,070.87億元，流動(dòng)比率為0.24。
公告稱，本次募集資金另外約50%的部分將用于償還銀行借款。兩期超短期融資券不設(shè)擔(dān)保，按期足額兌付完全取決于發(fā)行公司的信用。
該兩期超短期融資券中，招行和中信銀行承銷一期，另一期由交行和興業(yè)銀行承銷。(曹磊 發(fā)自深圳)
