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■ 本報見習記者 肖懷洋
近日，銀監(jiān)會就“人人貸”的一紙風險提示引起了媒體的廣泛關(guān)注，宜信作為國內(nèi)最大的P2P小額信貸公司也陷入了輿論的漩渦。9月19日在媒體溝通會上，宜信CEO唐寧在回答《證券日報》等媒體的提問時，正面否認了宜信“老鼠會”的質(zhì)疑，同時也承認自己是宜信小額貸款的最大出借人，稱本人僅僅是以宜信客戶的身份出借資金，這也是宜信從成立之初便秉承的這樣一種債權(quán)轉(zhuǎn)讓的創(chuàng)新模式。
北京大學金融信息化中心常務副主任周偉民在接受《證券日報》記者采訪中指出，對民間金融的創(chuàng)新要持包容的態(tài)度，從這次銀監(jiān)會發(fā)布的“人人貸”風險提示也看出監(jiān)管機構(gòu)對民間金融采取的是一種防范和認可并行的態(tài)度，所以這次銀監(jiān)會發(fā)布風險提示只是要“人人貸”不牽扯到其監(jiān)管范圍的金融機構(gòu)，先將“人人貸”隔離開來，至于未來怎么樣監(jiān)管機構(gòu)也在觀察這一創(chuàng)新模式的發(fā)展狀況。
否認“老鼠會”
自稱為基于債權(quán)轉(zhuǎn)讓的創(chuàng)新
9月19日，《證券日報》等多家媒體參加了宜信召開的媒體溝通會，在回答媒體提問中，宜信CEO唐寧稱：“宜信與‘老鼠會’毫無相干，僅僅是在老客戶介紹新客戶成功之后，從宜信的平臺中拿出現(xiàn)金來對其鼓勵，并不涉及新客戶交錢給平臺或是老客戶，屬于正當?shù)目蛻艚榻B客戶的關(guān)系�！倍坝忻襟w揭露宜信推出老客戶介紹新客戶可獲取千分之三的現(xiàn)金獎勵活動，這一模式被媒體質(zhì)疑為“老鼠會”。
唐寧稱宜信的模式并非簡單抄襲歐美的P2P模式，從一開始他本人就作為小額貸款的出資人，并發(fā)現(xiàn)了國內(nèi)微小企業(yè)主、工薪階層、學生等群體的需求，同時了解到很多人也有將自有資金借給這些群體的愿望，于是宜信這一為雙方借貸進行撮合的平臺便成立了。宜信目前主要有兩種業(yè)務模式，一種是出借人與貸款人直接的借貸，雙方通過宜信平臺達成交易簽訂合同，另一種是債權(quán)的轉(zhuǎn)讓，唐寧將自有資金借給有小額資金需求的客戶，雙方形成一種個人與個人之間的債權(quán)關(guān)系，隨后將這一債權(quán)轉(zhuǎn)讓給有理財意愿的客戶。他在回答中明確表示了宜信平臺中債權(quán)轉(zhuǎn)讓一一對應的關(guān)系，每一筆轉(zhuǎn)讓都經(jīng)過第三方的公證，不存在任何的虛構(gòu)和造假。
北京大學金融信息化中心常務副主任周偉民在接受本報記者單獨訪問時表示：“宜信通過債權(quán)轉(zhuǎn)讓來實現(xiàn)P2P民間借貸聰明的規(guī)避了現(xiàn)行的監(jiān)管，應當鼓勵這種金融創(chuàng)新，我們看一家P2P小額信貸公司是不是可靠正規(guī)，主要看兩方面，一是它是否堅持小額信貸，二是它有沒有系統(tǒng)的信貸風險控制體系”。
唐寧在回答《證券日報》記者關(guān)于宜信對于違約風險的控制問題時表示，宜信有一整套嚴格的風險控制體系，并與國際上風險決策管理領(lǐng)先的費埃哲公司合作，宜信堅持了小額信貸，風險分散到很多個微小籃子中，并且宜信五年來的經(jīng)營中保持了2%的低違約率，根據(jù)這一歷史數(shù)據(jù)宜信按照借貸資金的2%提取了還款風險金，這筆資金完全從公司的服務費中提取，保證了出借人的利益。
《證券日報》在之前報道中調(diào)查出宜信付給出借人10%-12.5%的年收益率，而貸款年利率高達22.68%，獲取10%左右的息差。
周偉民教授就此回答本報記者：“宜信10%的收益率是合理的，作為一家從事P2P小額信貸的公司必須有盈利才能生存下去，而且這10%的收益率包含了宜信提供的服務費、管理費，甚至還有防范違約提取的還款風險金，事實上從事民間借貸業(yè)務一定是要盈利的，我們在調(diào)研中發(fā)現(xiàn)如果哪家公司沒有盈利反而是更有非法集資的嫌疑，只有合理的盈利才能推動信貸公司建設自身的信用管理體系。”
P2P借貸市場魚龍混雜
自律監(jiān)管委員會籌備中
唐寧在回答媒體提問中承認宜信與信托公司有合作，但并沒有透露具體的合作內(nèi)容。
有業(yè)內(nèi)人士稱，宜信依靠轉(zhuǎn)讓債權(quán)的P2P模式，發(fā)展規(guī)模受自有資金的限制，更要培養(yǎng)客戶的粘性鼓勵還款的滾動循環(huán)放貸，另外引入機構(gòu)資金也在所難免。
唐寧稱，公司注冊資金在1億元以上，主要來自于三個渠道，一是創(chuàng)始人也就是他自己，二是公司員工，三是機構(gòu)投資人。本報記者注意到，今年初宜信就與中航信托合作推出了中航信托·宜信普惠小額信貸集合資金信托計劃，除非該計劃的認購人都為個人，否則宜信其實已經(jīng)超出了P2P的范疇。而銀監(jiān)會此前發(fā)布的“人人貸”風險提示則正是防范金融機構(gòu)資金流入P2P網(wǎng)貸公司，構(gòu)筑二者之間的防火墻。
唐寧回答了媒體關(guān)于宜信總體信貸規(guī)模的問題，稱目前平臺有6萬借款人，這其中包含貸款額度在五萬左右的都市用戶和額度在幾千到一萬的農(nóng)戶。這樣算來宜信的放貸金額在20億元左右。北京大學金融信息化中心周偉民教授告訴本報記者，據(jù)他了解市場上存在的正規(guī)并且規(guī)模還可以的P2P小額信貸公司大概在十幾家，規(guī)模在幾十億左右。本報記者按照宜信的規(guī)模來推算，目前正規(guī)“人人貸”的市場規(guī)模應該在百億元左右，相當于一家中型城商行。
周偉民指出，“人人貸”市場魚龍混雜，宜信算是做得比較出色的，很多公司都是因為拿不到小額貸款公司的牌照，打著“人人貸”的旗號在從事小貸公司的業(yè)務，甚至還有從事非法集資捐款逃跑的現(xiàn)象。
唐寧在媒體溝通會上也表示，他和另外幾家做得比較好的P2P小額信貸公司正在籌劃成立一個自律監(jiān)管委員會，而且目前進展良好，希望通過自律監(jiān)管委員會來盡量使P2P借貸市場更加規(guī)范。
