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韓迅
2007年8月13日，北斗星通正式登陸深交所，募資總額2.95億元。其“在國內機械控制的港口集裝箱作業(yè)應用領域占有100%的市場份額，在測繪領域‘中國制造’的高精度接收機核心部件市場占有90%以上的市場份額”的盈利模式，不僅讓競爭對手無法進去，也讓市場為之驚嘆，這種能夠“占據90%甚至100%市場份額”的盈利模式是如何煉成的呢？
獨占港口集裝箱領域
改革開放之后，集裝箱運輸在中國的貨物海運中發(fā)展迅速，上海、寧波、天津等港口近年來陸續(xù)興建了大量集裝箱碼頭，因此，集裝箱船舶的在港時間及集裝箱處理成本成為各家港口碼頭的競爭關鍵。
管理信息化逐步得到了國內碼頭業(yè)的重視，為了加強集裝箱在各碼頭的自動化水平和作業(yè)效率，GPS開始進入集裝箱箱位管理的應用領域，而這塊市場給了先行者充分的發(fā)揮空間。
根據北斗星通招股說明書顯示，其主營業(yè)務面向高端專業(yè)應用領域，圍繞衛(wèi)星導航定位“產品+系統(tǒng)應用+運營服務”展開。主要包括衛(wèi)星導航定位產品、基于位置的信息系統(tǒng)應用和基于位置的運營服務三大業(yè)務。
在“基于位置的信息系統(tǒng)應用”業(yè)務方面，北斗星通的港口集裝箱作業(yè)監(jiān)控管理全面解決方案，得到了天津、上海、寧波、深圳等地企業(yè)的充分認可，保持100%的市場占有率，已在國內港口市場形成了從南到北應用的市場格局。
能夠在一個細分市場領域占據100%市場份額，北斗星通究竟是如何做到的呢？為何沒有競爭對手？這種作業(yè)領域又是如何一種狀態(tài)呢？
帶著疑問，記者日前致電北斗星通董秘辦，希望能夠通過對董秘段昭宇的采訪來揭開這些困擾諸多投資者的問題，但遺憾的是，北斗星通董秘辦人士告訴記者，段昭宇目前無法接受采訪，“最快也要到12月份。”
從資料來看，大多數國內港口碼頭對場地集裝箱作業(yè)司機的操作缺乏嚴格有效的監(jiān)控手段，集裝箱生產仍存在箱位不受控、信息回傳滯后，也更容易受到下雨、下雪、暴風等特殊天氣的影響。
上海一位基金經理告訴記者，北斗星通是國內較早涉及港口集裝箱作業(yè)領域的，“這個在國內之前屬于空白，因此提前進入者更容易占領市場份額，但是居然能占到100%，實在難以想象�！�
2004年底，北斗星通與天津港集裝箱碼頭有限公司合作實施了國內第一個集裝箱作業(yè)監(jiān)控管理系統(tǒng)——“集裝箱碼頭生產過程控制和可視化管理系統(tǒng)”，在國內率先實現了GPS進行作業(yè)機械監(jiān)控和箱位管理綜合應用，而此前國內尚沒有專門針對集裝箱作業(yè)領域的衛(wèi)星定位技術運用。
繼成功為天津港集裝箱提供相關的產品和服務后，北斗星通又和深圳赤灣集裝箱碼頭、上海盛東國際集裝箱碼頭、寧波北侖第二集裝箱有限公司、上海洋山深水港區(qū)二期工程碼頭等進行了關于港口集裝箱作業(yè)領域的合作。
可以看出，在港口集裝箱作業(yè)領域，北斗星通較行業(yè)其他公司提前進入，這或許是其能占據100%市場的一個有利因素，但是為何后來卻不見有競爭者進入呢？
北斗星通招股說明書顯示，“港口集裝箱作業(yè)國內市場在2004年剛剛起步，目前在該細分市場內投入運營和正在實施的系統(tǒng)中本公司獨家占有100%的市場份額。合眾思壯(002383.SZ)是公司在該方面的主要競爭對手�！�
合眾思壯證券辦一位人士告訴記者，這種技術沒有什么技術壁壘，僅僅是采用GPS衛(wèi)星導航定位技術作為輔助工具，“為何北斗星通會占有100%市場，是因為我們沒有他們那種特有的資源優(yōu)勢。”
但是北斗星通的招股說明書顯示，這個市場還不小，全球市場“保守估計有近20多億人民幣的市場容量，其中國內市場6 億(國內約120大中型集裝箱碼頭和場站，每套系統(tǒng)價格平均500萬，總量為6億)。此外，每年有近1.5億元人民幣的服務費(按系統(tǒng)總價的8%)�！�
既然這項技術并非獨有技術，市場也不小，卻無競爭者進入實難理解。
北斗星通在招股說明書中表示，“公司在港口碼頭衛(wèi)星定位導航領域處于壟斷地位�！�
記者了解到，北斗星通目前提供給港口碼頭的產品叫“北斗玉衡集裝箱作業(yè)監(jiān)控管理系統(tǒng)”，但之前的應用都是個案，產品復用率低，尚不能面向市場大規(guī)模應用推廣。以至于北斗星通IPO的募投項目之一“集裝箱碼頭堆場生產自動化、可視化管理系統(tǒng)項目”正是為了根據港口碼頭集裝箱企業(yè)的不同需求和應用環(huán)境而推出的，募投資金為2080萬元，也是其公司戰(zhàn)略發(fā)展重點。
其中有兩個關鍵技術，一是集裝箱作業(yè)調度和控制技術；二是集裝箱作業(yè)機械定位控制終端技術。
“這并非北斗星通獨有的技術，國外在港口集裝箱業(yè)務上早就進行了應用，主要還是利用衛(wèi)星定位�！币晃蝗萄芯繂T告訴記者，北斗星通之所以能占100%市場，主要還是進入早，“而且很多碼頭尚沒有開始習慣或接受這種技術。我認為在未來，它不可能還繼續(xù)占據100%市場份額�！�
另外，上述券商研究員認為，北斗星通中標能力強是另外一個因素，“股東方均有深厚背景，在港口獲得訂單的能力要好于同行�！�
資料顯示，北斗星通的前身是原中國人民解放軍國防科工委企業(yè)局設立的軍辦企業(yè)——北京京惠達新技術公司(下稱北京京惠達)，北斗星通董事長及實際控制人周儒欣不僅在軍事科學院軍事運籌研究所、原國防科工委辦公廳工作過，后來還出任北京京惠達新技術公司總經理，屬于技術軍人出身。
北斗星通總經理李建輝1998年起先后任北京京惠達的工程師、部門經理；該募投項目在2009年12月底完成驗收，當年實現收入1722.04萬元，實現利潤794.96萬元。
由于北斗星通在后來沒有繼續(xù)披露在港口集裝箱業(yè)務的市場占有率，因此記者無法得知其目前的狀況，但是其2010年年報顯示，“在港口集裝箱應用方面，2010年仍處于市場領先地位，但收入有所下降�！�
“中國制造’的市場
衛(wèi)星導航定位技術指利用全球衛(wèi)星導航定位系統(tǒng)所提供的位置、速度及時間信息對各種目標進行定位、導航及監(jiān)管的一項新興技術。
目前，衛(wèi)星導航定位技術已經迅速發(fā)展成為一個新興的產業(yè)——衛(wèi)星導航定位產業(yè)。其產業(yè)鏈主要包括全球衛(wèi)星導航定位系統(tǒng)、基礎類產品、用戶終端產品、位置應用系統(tǒng)與位置運營服務五大部分。其中基礎類產品包括芯片及基板、導航電子地圖、導航定位引擎及核心處理軟件。芯片及基板是衛(wèi)星導航定位產品的核心部件，主要被北美、日本、歐洲的知名企業(yè)和品牌所控制。NovAtel是全球著名的高精度基板生產商，為世界著名的測量設備制造商Leica提供核心部件。
資料顯示，GNSS(即全球導航衛(wèi)星系統(tǒng))接收產品的高端技術集中在北美地區(qū)，中國國內高精度接收機和核心部件，特別是高精度基礎部件，主要通過引進技術與產品，因此與NovAtel公司長期合作是北斗星通持續(xù)發(fā)展的重要資源。
北斗星通自成立以來，就一直是NovAtel在中國的惟一合作伙伴。
北斗星通招股說明書顯示，公司基于NovAtel基板推出的高精度板卡產品，占據了“中國制造”的高精度接收機市場90%以上的市場份額。
“何謂‘中國制造’，其實就是在NovAtel基板的基礎上進行改良后的產品，但是目前這些核心技術都是海外企業(yè)做得多，國內企業(yè)一般也都通過海外采購�！鄙鲜龌鸾浝砀嬖V記者，芯片及基板是我國衛(wèi)星導航定位產業(yè)發(fā)展中的薄弱環(huán)節(jié)，雖然已引起了國家的高度重視，但技術水平和精度與國際水平仍有較大差距，高精度板卡仍然基本靠進口來滿足國內市場的需求。
對于占領“中國制造”的高精度接收機市場90%以上的市場份額，北斗星通在其招股說明書中這樣解釋，“在產品業(yè)務方面，通過與世界領先的GNSS企業(yè)NovAtel公司進行戰(zhàn)略合作，走引進、消化、吸收和再創(chuàng)新的業(yè)務路線，公司在較短的時間內成功推出了兼容GPS、Glonass的自主品牌BDNAV系列產品，一舉占領了測繪領域90%以上的市場份額，極大地推動了高精度測量型GPS接收機‘中國制造’的發(fā)展，打破了被國外廠商壟斷的局面，并為開發(fā)我國北斗衛(wèi)星導航定位系統(tǒng)GNSS兼容接收機創(chuàng)造了巨大的發(fā)展先機�！�
民生證券研究員尹沿技表示，測繪一直是國內高精度GNSS應用的主要市場，“我們以GNSS產品在測繪行業(yè)的發(fā)展來看整個高精度應用市場。 隨著應用市場需求的不斷增長和應用水平的提升，伴隨著測繪行業(yè)信息化水平的提高，以及國產自主導航系統(tǒng)北斗系統(tǒng)的應用，高精度、全天候GNSS產品逐漸在測繪市場中取得較好的應用水平， 隨著未來衛(wèi)星導航業(yè)進一步發(fā)展，國家基礎建設投資的不斷增長，GNSS產品在測繪行業(yè)升值中的應用滲透率還會有明顯的提升�！�
不可否認，通過與NovAtel合作推出BDNAV系列GNSS產品，北斗星通加速了高精度測量設備的“中國制造”進程，這也是其能夠占到“在測繪領域‘中國制造’的高精度接收機核心部件市場占有90%以上的市場份額”的主要原因。
2009年，北斗星通的高精度板卡業(yè)務受金融危機和Trimble板卡的進入，受到較大沖擊。2010年之后，隨著經濟復蘇競爭，對手滲透基本完成，高精度板卡業(yè)務將會保持穩(wěn)定的競爭格局。
兩張許可證
北斗星通招股說明書顯示，其“在航海的海洋漁業(yè)安全生產應用和軍事指揮控制應用也處于絕對的領先地位”。
其中，北斗星通的“北斗玉衡船位監(jiān)控指揮管理系統(tǒng)”，主要是以我國北斗衛(wèi)星導航定位系統(tǒng)為基礎平臺，實現對所轄漁船船位的動態(tài)監(jiān)控與管理，是能夠全面為漁民提供緊急救助服務以及相關信息服務的海洋漁業(yè)安全生產管理系統(tǒng)。
上述基金經理告訴記者，北斗星通的衛(wèi)星導航定位產品主要安裝在船舶上，“不僅具有導航定位、位置監(jiān)控等功能，還能夠出入港報警、區(qū)域預警和緊急報警。關鍵是船上，他們主要用的是北斗定位系統(tǒng)，這是其他企業(yè)無法進入的。”
據記者了解，從事基于北斗衛(wèi)星導航定位系統(tǒng)的應用系統(tǒng)開發(fā)與運營服務，必須首先取得“北斗系統(tǒng)運營服務許可證”，而取得該經營許可需要企業(yè)具有較強的實力，經過嚴格的審核程序，并受國家有關行業(yè)管理的制約。
由于衛(wèi)星涉及到國家安全信息，因此，并非所有企業(yè)都有資格能夠獲得這個牌照。
北斗星通招股說明書顯示，目前僅有兩家企業(yè)取得“北斗系統(tǒng)運營服務許可證”，一個是北斗星通，另一個是神州天鴻。在北斗星通主要行業(yè)市場——海洋漁業(yè)領域，其市場占有率明顯優(yōu)于神州天鴻。
資料顯示，神州天鴻是由深圳市杰欣科技發(fā)展有限公司與中國交通通信中心(交通部通信中心)聯合組建的從事北斗一號衛(wèi)星導航系統(tǒng)應用的公司。
其招股說明書顯示，因“早期承擔了北斗民用服務數據推送技術系統(tǒng)論證和研發(fā)并參與了北斗系統(tǒng)民用開放的論證，于2002 年11月即與北斗系統(tǒng)主管部門簽訂了有關協議，得到主管部門的許可，拓展系統(tǒng)的民用領域。本公司承研了‘863’計劃課題《北斗衛(wèi)星綜合信息應用服務系統(tǒng)》和中小企業(yè)創(chuàng)新基金項目《北斗衛(wèi)星海洋漁業(yè)位置信息服務軟件》。本公司北斗運營服務中心一期工程已于2003 年完成，對外提供北斗運營服務。以上積累使本公司具備了從事運營服務的條件�！�
2004年12月，北斗星通取得北斗主管部門頒發(fā)的《北斗系統(tǒng)運營服務許可證》，許可公司依照法律和有關規(guī)定開展北斗衛(wèi)星導航定位系統(tǒng)運營服務業(yè)務。
根據《北斗系統(tǒng)運營管理暫行辦法》，取得“北斗系統(tǒng)運營服務許可證”需具備下列條件：第一，屬正式注冊的境內合法企業(yè)，以衛(wèi)星導航定位服務為主要業(yè)務；第二，具有良好的專業(yè)資質、商業(yè)信譽和完善的質量管理體系；第三，具備必需的北斗服務設施、技術力量和資金條件；第四，擁有成規(guī)模的用戶群體和明確的服務需求。
“我們自己開車，經常使用的GPS定位導航儀需要更新內容，因此只有擁有內容資源，才能制造出產品。對于北斗星通來說，它因為擁有這個牌照，就等于有了特殊的資源�！鄙鲜鋈萄芯繂T坦言，在我國衛(wèi)星定位業(yè)務領域，北斗星通的確是具備壟斷實力的。
北斗星通IPO一個募投項目就是“投資7098.05萬元用于北斗衛(wèi)星海洋漁業(yè)安全生產與交易信息服務應用示范工程項目”，這個項目主要在海南省�？谑薪ㄔO一個北斗衛(wèi)星海洋漁業(yè)安全生產與交易信息服務中心，在海南省瓊海市布設一個營業(yè)網點，為海上作業(yè)船只定制配備專用北斗海洋漁業(yè)船載終端，構建具備服務十萬用戶的海洋漁業(yè)安全生產與交易信息服務的海天地一體化網絡，為海洋漁業(yè)安全生產和海洋經濟發(fā)展提供信息服務。
而這個項目，正是以我國“北斗一號”系統(tǒng)為基礎的，主要向我國5萬艘中遠海作業(yè)漁業(yè)船舶提供安全生產與交易信息服務。
中信建投證券研究員戴春榮表示，北斗星通“中遠海海洋漁業(yè)運營業(yè)務經過近10年運作，目前用戶接近2萬戶，占80%多的市場份額，基本上處于海洋漁業(yè)運營壟斷地位�！�
北斗星通招股說明書顯示，根據前述海洋漁業(yè)市場基本情況，結合終端產品市場價格變化趨勢，若每個漁船的終端費用按平均1.6 萬/臺計算，5萬臺終端就有8億元的市場；對于漁業(yè)監(jiān)管部門和漁業(yè)企業(yè)，每臺套船位監(jiān)控指揮管理系統(tǒng)平均價格30萬-100萬元，沿海十省市縣級以上漁業(yè)管理部門200余個，保守估計大型漁業(yè)企業(yè)300余家，此項有2.5億元的市場。
另外，該項目系統(tǒng)建成后潛在服務市場年可達2億-2.5億元。由于本項目周期為10 年，北斗星通表示僅中遠海海洋漁業(yè)信息服務市場將超過30億元。
在5萬戶的市場中，因為擁有特殊牌照，北斗星通獲得了近2萬戶的市場份額，未來這種份額因為缺乏競爭者還會繼續(xù)擴大。
北斗星通2011年三季報顯示，今年前三季度營業(yè)總收入達到31574.72萬元，同比增長52.7%；凈利潤為2859.78萬元，同比增長23.95%。
