光通信板塊：產(chǎn)業(yè)政策超預(yù)期

　　昨日A股市場(chǎng)雖然沖高受阻，但光通信板塊卻依然出現(xiàn)了強(qiáng)勁沖高的態(tài)勢(shì)，比如說日海通訊(002313)、光迅科技(002281)、中天科技(600522)等個(gè)股均收出陽K線，且日K線圖有加速上移的態(tài)勢(shì)。光通信板塊是否有望成為A股新的熱點(diǎn)呢？

　　超預(yù)期的產(chǎn)業(yè)政策

　　在日前召開的“2011年寬帶中國(guó)戰(zhàn)略服務(wù)信息化推進(jìn)大會(huì)”上透露出信息，發(fā)改委將會(huì)同工信部、財(cái)政部、科技部、國(guó)資委等多個(gè)相關(guān)部門成立寬帶中國(guó)戰(zhàn)略研究工作小組，共同組織開展寬帶中國(guó)戰(zhàn)略研究。

　　對(duì)此，行業(yè)分析師作出了積極的評(píng)價(jià)。一方面是因?yàn)閷拵е袊?guó)的戰(zhàn)略提出，意味著光通信的投資力度將提升。資料顯示，寬帶中國(guó)目標(biāo)是爭(zhēng)取到2015年末，城市家庭帶寬達(dá)到20M以上，農(nóng)村家庭達(dá)到4M以上，東部發(fā)達(dá)地區(qū)的省會(huì)城市家庭達(dá)到100M。如此可以清晰地看出“十二五”期間光通信建設(shè)力度之大。

　　另一方面，當(dāng)前寬帶中國(guó)的政策亮點(diǎn)是國(guó)家醞釀成立普遍服務(wù)投資基金，從來源角度首先解決寬帶建設(shè)的資金問題，極大地強(qiáng)化對(duì)光通信行業(yè)的推動(dòng)力度。另外，包括移動(dòng)拿到固網(wǎng)牌照、寬帶投資的預(yù)算及落實(shí)、各省、各運(yùn)營(yíng)商寬帶建設(shè)效果在內(nèi)的多方面政策有望陸續(xù)頒布，對(duì)行業(yè)投資將產(chǎn)生重大影響，超出市場(chǎng)對(duì)政策層面的預(yù)期。

　　優(yōu)質(zhì)股成長(zhǎng)將提速

　　業(yè)內(nèi)人士推測(cè)，目前光通信行業(yè)將面臨著兩大清晰的、強(qiáng)勁的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)引擎。一是自2010年開始，在“三網(wǎng)融合”所帶來的競(jìng)爭(zhēng)壓力下，中國(guó)電信、中國(guó)聯(lián)通等電信運(yùn)營(yíng)商在主要城市區(qū)域進(jìn)行了大規(guī)模的接入網(wǎng)光纖化升級(jí)改造，進(jìn)而驅(qū)動(dòng)了寬帶投資在此后2年間的高速增長(zhǎng)。未來電信普遍服務(wù)投資基金的成立，使得電信運(yùn)營(yíng)商對(duì)農(nóng)村等偏遠(yuǎn)區(qū)域的寬帶接入網(wǎng)建設(shè)具備更大的積極性，從而為寬帶網(wǎng)絡(luò)投資的長(zhǎng)期增長(zhǎng)提供了堅(jiān)實(shí)保障。

　　二是傳輸網(wǎng)的投資力度也有望超預(yù)期。在切實(shí)的數(shù)據(jù)流量壓力下，中國(guó)聯(lián)通大幅增加3G網(wǎng)絡(luò)投資已無疑義，而這必然帶來移動(dòng)基站回傳網(wǎng)絡(luò)及城域匯聚等網(wǎng)絡(luò)投資的相應(yīng)高速增長(zhǎng)。而對(duì)于中國(guó)移動(dòng)而言，由于獲得固網(wǎng)寬帶牌照的預(yù)期極為強(qiáng)勁，其必然會(huì)未雨綢繆地進(jìn)行相應(yīng)網(wǎng)絡(luò)準(zhǔn)備。如此來看，在寬帶接入網(wǎng)和傳輸網(wǎng)的雙輪驅(qū)動(dòng)下，光通信行業(yè)景氣度將繼續(xù)推升，從而相關(guān)優(yōu)質(zhì)企業(yè)有望獲得快速的成長(zhǎng)速度。

　　關(guān)注產(chǎn)業(yè)龍頭股

　　近期存量資金在選擇個(gè)股的過程中，遵循兩個(gè)思路，一是超跌，二是行業(yè)景氣。所以，同樣具有超跌與行業(yè)景氣優(yōu)勢(shì)的光通信股正在得到資金的青睞。在操作中，建議投資者積極關(guān)注光通信股，如烽火通信(600498)、光迅科技、日海通訊、中天科技、亨通光電(600487)等。

　　金百臨咨詢 秦洪