電信業(yè)迎來(lái)首個(gè)3G“黃金期”

　　【通信產(chǎn)業(yè)網(wǎng)訊】(記者 張九陸)3月中下旬，三大運(yùn)營(yíng)商相繼公布了2011年度財(cái)報(bào)。這三份財(cái)報(bào)見(jiàn)證了中國(guó)通信業(yè)的又一次戰(zhàn)略出發(fā)。

　　營(yíng)收數(shù)字顯示，中國(guó)3G已經(jīng)迎來(lái)了第一個(gè)“黃金時(shí)期”：三大運(yùn)營(yíng)商中業(yè)績(jī)?cè)龇�最小的中�?guó)移動(dòng)都有超過(guò)8.8%的增長(zhǎng)，中國(guó)聯(lián)通更是超過(guò)20%，運(yùn)營(yíng)商不但多年來(lái)第一次整體“跑贏GDP”，而且3G進(jìn)入盈利期更是電信聯(lián)通財(cái)報(bào)中的一大亮點(diǎn)。與此同時(shí)，隨著3G和寬帶等新興數(shù)據(jù)應(yīng)用的崛起，運(yùn)營(yíng)市場(chǎng)傳統(tǒng)格局正在逐漸改變，至少在增量市場(chǎng)上，三家運(yùn)營(yíng)商已經(jīng)基本實(shí)現(xiàn)了實(shí)力均衡。

　　格局：又一次權(quán)力轉(zhuǎn)移

　　十年為一個(gè)輪回，如果說(shuō)十年前的那一次從固網(wǎng)到移動(dòng)網(wǎng)的權(quán)力轉(zhuǎn)移見(jiàn)證了中移動(dòng)的崛起，那么今日，從2G到3G，從語(yǔ)音到數(shù)據(jù)應(yīng)用的權(quán)力轉(zhuǎn)移，則使中國(guó)電信和中國(guó)聯(lián)通得到了重新分配“財(cái)富蛋糕”的機(jī)會(huì)。

　　2011年中國(guó)移動(dòng)新增了6555萬(wàn)用戶(hù)，增長(zhǎng)了11.2%，而2010年這一數(shù)字為11.8%、2009年為14.4%、2008年為23.8%，呈現(xiàn)逐年遞減之勢(shì)。其新增用戶(hù)市場(chǎng)份額更是如此，在2008年，中移動(dòng)平均每月凈增客戶(hù)超過(guò)730萬(wàn)戶(hù)，占當(dāng)月新增移動(dòng)用戶(hù)數(shù)的80%左右，而2009年則只占66%，到了2011年，總體份額更是下降到了50%以下。

　　與此同時(shí)，中國(guó)電信2011年移動(dòng)用戶(hù)凈增3595萬(wàn)戶(hù)，用戶(hù)總量達(dá)到1.26億戶(hù)，成為全球最大的CDMA運(yùn)營(yíng)商，移動(dòng)用戶(hù)市場(chǎng)份額進(jìn)一步提升至13.0%，其中3G用戶(hù)總量累計(jì)達(dá)到3629萬(wàn)戶(hù)，3G用戶(hù)市場(chǎng)份額達(dá)到28.5%。3G也成為中國(guó)聯(lián)通增長(zhǎng)的第一驅(qū)動(dòng)力，全年累計(jì)凈增2595.9萬(wàn)戶(hù)，達(dá)到4001.9萬(wàn)戶(hù)，占其移動(dòng)用戶(hù)的比例達(dá)到20.0%，總的市場(chǎng)份額約31%，在3G市場(chǎng)上，三足鼎立之勢(shì)已成，而千元智能機(jī)的興起是促成這一局面的最大原因。

　　實(shí)際上，在電信聯(lián)通財(cái)報(bào)發(fā)布之時(shí)，很多觀察者都注意到一個(gè)事實(shí)，那就是電信和聯(lián)通的3G投入產(chǎn)出分別在上半年和下半年達(dá)到了一個(gè)“平衡點(diǎn)”，從此3G將能形成規(guī)模效應(yīng)，從用戶(hù)規(guī)模到盈利狀況都將出現(xiàn)重大改觀，3G建設(shè)對(duì)業(yè)績(jī)的貢獻(xiàn)將由負(fù)轉(zhuǎn)正。在這一局角逐中，電信和聯(lián)通開(kāi)始領(lǐng)先。

　　而在用戶(hù)價(jià)值上，去年中國(guó)移動(dòng)用戶(hù)的ARPU值(平均每月每戶(hù)收入)為人民幣71元，低于2010年的73元和2009年的77元。新增用戶(hù)數(shù)和ARPU值增長(zhǎng)的放緩，直接影響到了中國(guó)移動(dòng)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)。相比之下，聯(lián)通2011年移動(dòng)用戶(hù)ARPU值同比提高8.2%，達(dá)到47.3元，移動(dòng)非語(yǔ)音業(yè)務(wù)收入占移動(dòng)收入的比例達(dá)到37.2%。2011年，聯(lián)通3G用戶(hù)月均數(shù)據(jù)流量達(dá)到267MB，同比增長(zhǎng)50.1%，這是其ARPU值能夠提升的首要原因。

　　營(yíng)收：存量與增量

　　對(duì)比三大運(yùn)營(yíng)商收入數(shù)字，2011年中國(guó)移動(dòng)營(yíng)運(yùn)收入上漲了8.8%，達(dá)到5280億元人民幣。受益于3G的中國(guó)聯(lián)通營(yíng)收2091.7億元，同比增長(zhǎng)22.2%，中國(guó)電信則相對(duì)平穩(wěn)，營(yíng)收達(dá)到2450.41億元，同比增長(zhǎng)11.45%。

　　營(yíng)收數(shù)字是運(yùn)營(yíng)商當(dāng)前經(jīng)營(yíng)狀況的反映，而增長(zhǎng)數(shù)字則是發(fā)展?jié)摿Φ挠成洹?/p>

　　仔細(xì)分析這些數(shù)字，我們可以發(fā)現(xiàn)，2011年，中移動(dòng)的收入占三大運(yùn)營(yíng)商總收入的53.7%，而2010年這一數(shù)字是55.3%，2009年是55.4%；與去年相比，中聯(lián)通收入占比上升了1.4%，中國(guó)電信也上升了0.4個(gè)百分點(diǎn)。由于高端用戶(hù)仍在繼續(xù)離開(kāi)中國(guó)移動(dòng)，相信這一發(fā)展趨勢(shì)也將繼續(xù)加速。

　　中國(guó)移動(dòng)的營(yíng)收數(shù)字仍然遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于其他兩家運(yùn)營(yíng)商，然而這應(yīng)該只是暫時(shí)現(xiàn)象。實(shí)際上，中國(guó)移動(dòng)連續(xù)多年的高速增長(zhǎng)，依靠的是移動(dòng)語(yǔ)音替代固話(huà)語(yǔ)音的時(shí)代大趨勢(shì)，而如今的相對(duì)減速，則是因3G和互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用時(shí)代，數(shù)據(jù)流量替代語(yǔ)音流量的大勢(shì)所致，在三大運(yùn)營(yíng)商當(dāng)中，中移動(dòng)的網(wǎng)絡(luò)對(duì)于數(shù)據(jù)流量的支撐能力是最弱的。盡管中國(guó)移動(dòng)今年踏上了“數(shù)字快車(chē)”，但語(yǔ)音收入仍占其營(yíng)收的69%，相對(duì)于其他兩家運(yùn)營(yíng)商仍舊偏高。

　　有趣的是，十年以前，移動(dòng)替代固網(wǎng)之勢(shì)已成之日，恰好也是我國(guó)又一次電信重組之時(shí)，當(dāng)時(shí)對(duì)于固網(wǎng)運(yùn)營(yíng)商的拆分進(jìn)一步加劇了電信運(yùn)營(yíng)格局的失衡；今日，3G和寬帶固網(wǎng)已經(jīng)開(kāi)始漸漸取代昔日的語(yǔ)音通話(huà)，這也在提醒相關(guān)決策者，通信市場(chǎng)格局的調(diào)整，應(yīng)更多關(guān)注增量市場(chǎng)的變化，而不應(yīng)被存量市場(chǎng)的暫時(shí)現(xiàn)象所局限。

　　利潤(rùn)：微弱的攻守之勢(shì)

　　在盈利能力方面，中國(guó)移動(dòng)仍然是“一枝獨(dú)秀”。中國(guó)移動(dòng)去年全年凈利潤(rùn)1259億元，日賺3.4億元，約為中國(guó)聯(lián)通的30倍，中國(guó)電信的7.6倍，也是后兩者之和的近6倍。而在2011上半年，中移動(dòng)凈利潤(rùn)為612.8億元，是中國(guó)聯(lián)通與中國(guó)電信凈利潤(rùn)總和的近5倍。之所以中移動(dòng)全年的利潤(rùn)份額比上半年更大擴(kuò)大，與中電信和中聯(lián)通下半年加大千元機(jī)推廣和寬帶建設(shè)力度有關(guān)。

　　但從增長(zhǎng)率來(lái)看，中國(guó)聯(lián)通凈利潤(rùn)為42.3億元，同比增長(zhǎng)20%；中國(guó)電信凈利潤(rùn)165.02億元，增長(zhǎng)7.53%，而中國(guó)移動(dòng)凈利潤(rùn)僅增長(zhǎng)5.2%。對(duì)照歷史數(shù)據(jù)，中國(guó)移動(dòng)從2005年至2011年的利潤(rùn)增速?gòu)?8.3%降至5.2%。

　　中國(guó)移動(dòng)仍然是投資人最好的選擇，但中國(guó)電信和中國(guó)聯(lián)通有可能會(huì)有更大的成長(zhǎng)幅度，這也無(wú)形中使中國(guó)通信格局的攻守之勢(shì)變得微妙。