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日前，坊間盛傳電信重組方案已敲定，方案為中國聯(lián)通的CDMA網(wǎng)與GSM網(wǎng)將被拆分，前者并入中國電信，后者并入中國網(wǎng)通；鐵通則將并入中國移動。
受此消息影響，上周四、周五（10日、11日），中國聯(lián)通（0762.HK）H股大漲，分別上漲7.2%和6.6%，以18.68元收盤，盤中最高升至19.26元，創(chuàng)下歷史新高；而由于重組或?qū)⑾魅踔袊苿拥慕^對優(yōu)勢地位，中國移動（0941.HK）H股則連跌兩日，上周五以133.9元收盤，跌去0.89%.
國泰君安分析認為，以3G推動的電信投資增長將使電信設備商業(yè)的贏利拐點蜿蜒將至，電信投資增長將帶動整體通訊行業(yè)處于景氣上升周期，產(chǎn)業(yè)鏈細分行業(yè)均有不同程度受益。
中信建投則建議重點關注具有技術、規(guī)模優(yōu)勢且產(chǎn)品面向國際市場的公司，進行結構性增持。
傳聞刺激個股波動
坊間盛傳的新方案是，將6大運營商變成3+1方案，即中國移動、中國聯(lián)通、中國電信三大主導運營商，每家運營商都擁有固定和移動通信牌照，而中國衛(wèi)通如何變化則未知。
但很快，多家證券機構表示，傳聞雖有一定可參考性，但重組在兩會后正式啟動的機會較大，選擇當下時間點則可能性不大。隨后有報道稱，國資委權威人士上周五明確表示，上述傳聞是小道消息，電信重組涉及信產(chǎn)部等多個部委，重組尚需時日。3G板快因此在上周五明顯走弱。四大在港上市的國內(nèi)運營商，只有中國聯(lián)通保持增長勢頭，中國電信則大跌5.14%，以6.64元收盤。而A股市場45只3G概念股中，當日只有18只上漲，倒有27只翻綠，周四（10日）風光大好的中國聯(lián)通（600050）下跌了1.17%.
事實上，3G牌照及電信重組等因素的不確定性，使3G板塊陷入了“風吹草動即上漲，分析澄清便回落”循環(huán)往復的尷尬境地。如去年12月26日，國務院總理溫家寶主持召開國務院常務會議，審議并原則通過了新一代寬帶無線移動通信網(wǎng)的專項實施方案。受該消息影響，第二日通信板塊全線大漲，高鴻股份、億陽信通、*ST大唐等多只股票漲停，中國聯(lián)通、中興通訊兩股漲幅亦分別超過8%與7%，呈現(xiàn)年末通信板塊集體飆升的一天。但仔細分析該方案可發(fā)現(xiàn)，方案主要是針對LTE（長期演進）技術及4G研發(fā)，與3G無關。因此，隨后一個交易日（28日）3G板快整體應聲下跌，中興通訊、烽火通訊兩只3G“領頭羊”跌去2%.
光通信業(yè)前景看好
去年的大牛市，促成了不少板塊個股大幅上漲，但通信板塊去年前10個月則全面跑輸大盤。記者咨詢多位行業(yè)資深分析師，均認為通信板塊前期調(diào)整充分，預計今年將存在較大上漲空間。
分析師普遍認為，3G對于通信行業(yè)的驅(qū)動效應將會非常明顯。市場最為關注的中興通訊，2008、2009年可望維持30%以上增長。中投證券分析師羅延軍認為，3G預計3-5年建成，對通信設備企業(yè)影響是長期而逐步體現(xiàn)的，從行業(yè)主導地位及市場影響力方面，中興等國有企業(yè)將面臨發(fā)展機會。招商證券分析師秦蓁認為，3G發(fā)牌對將為中興帶來3年20個億的業(yè)績貢獻。廣發(fā)證券分析師李太勇也表示，中興是行業(yè)龍頭，發(fā)牌對它來說應該最為利好。
