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劉寶強
中國移動今日將在北京正式發(fā)售4G手機，這標志著中移動4G正式進入運營期，4G時代開啟。業(yè)內(nèi)亦認為，工信部最早本月下旬發(fā)放4G牌照。11月4日，A股市場的4G概念板塊集體逆市上漲，昨日又繼續(xù)上漲。
有私募投資總監(jiān)對《第一財經(jīng)日報》記者稱，與之相關(guān)的基建概念股此前已經(jīng)被市場炒作過一波，進一步炒作的可能性不大，反而相關(guān)的移動互聯(lián)股票可能最受益。
4G受益順序
受到本月下旬或發(fā)放4G拍照消息影響，在11月4日4G概念板塊集體逆市上漲后，昨日4G概念股出現(xiàn)繼續(xù)上漲，其中華星創(chuàng)業(yè)(300025.SZ)大漲6.18%、大唐電信(600198.SH)上漲3.05%、宜通世紀(300310.SZ)上漲2.98%、中興通訊(000063.SZ)、烽火通訊(600498.SH)等漲幅在2%左右。
據(jù)《人民日報》報道，明年上半年全國300多個主要城市有望實現(xiàn)4G網(wǎng)絡覆蓋。4G有多快——最高下載速度超過每秒100M，比3G快10多倍，下載一部2G高清電影只要幾分鐘，而花在4G上的費用并不會比3G更多。
國泰君安發(fā)布研報稱，從2014年開始，4G受益板塊的順序為基站板塊、傳輸板塊、網(wǎng)優(yōu)板塊、服務板塊。其中的邏輯是，政府發(fā)布4G牌照，以中國移動為首的運營商開始大規(guī)模建設4G基站，基站板塊首先受益；接著運營商全面升級擴容傳輸網(wǎng)絡為布放下一代大帶寬基站做準備，傳輸板塊受益；室外宏基站布放完畢后，開始布放室外和室內(nèi)微基站以增強深度覆蓋和吸收熱點話務和流量，網(wǎng)游板塊受益；4G網(wǎng)絡完全建好后，話音收入比重快速下降，突破批發(fā)賣帶寬的傳統(tǒng)粗放的經(jīng)營模式、實現(xiàn)新增業(yè)務收入成為運營重點，服務板塊受益。
不過上述私募認為，4G基建概念，最受益的是中興通訊，其今年業(yè)績已經(jīng)不會有大改變，之前4G概念股已被炒作了一波，進一步炒作的可能性不大。他并稱，4G網(wǎng)絡開通后，最受益的可能是移動互聯(lián)公司和手游概念公司，比如科大訊飛(002230.SZ)受益可能會較大。
看好移動互聯(lián)
10月8日發(fā)改委發(fā)布消息，為貫徹落實國務院關(guān)于促進信息消費擴大內(nèi)需的若干意見，加快推動移動互聯(lián)網(wǎng)和TD-LTE產(chǎn)業(yè)發(fā)展，將組織實施移動互聯(lián)網(wǎng)及第四代移動通信(TD-LTE)產(chǎn)業(yè)化專項。支持重點包括移動智能終端新型應用系統(tǒng)研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化、面向移動互聯(lián)網(wǎng)的可穿戴設備研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化、移動互聯(lián)網(wǎng)和智能終端公共服務平臺建設等八個方面。
其中對于系統(tǒng)設備商，廣證恒生分析師認為，系統(tǒng)設備商長期而言面臨市場瓶頸及世代接替管理，中期而言，4G投資需求的啟動及企業(yè)自身的轉(zhuǎn)型有望使其恢復成長。短期觀點運營商投資在年底階段有望加速釋放，2013年LTE投資加速有利于下游需求上升。
對于配套服務商，分析師同樣認為需要增持，行業(yè)集中度提升將使行業(yè)中領(lǐng)先企業(yè)受益。而對于移動互聯(lián)，分析師認為，行業(yè)進入快速發(fā)展階段。
“關(guān)鍵看增值服務，基建這一塊，應該沒有多大的油水�！苯鸢倥R資深分析師秦洪昨日對記者稱，主要是移動互聯(lián)可能會爆發(fā)。
宏源證券分析師趙國棟認為，移動智能終端新型應用系統(tǒng)研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化，利好科大訊飛；面向移動互聯(lián)網(wǎng)的可穿戴設備研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化，利好北京君正(300223.SZ)；移動互聯(lián)網(wǎng)和智能終端公共服務平臺建設，利好梅泰諾(300038.SZ)；移動智能終端開發(fā)及產(chǎn)業(yè)化環(huán)境建設，利好中興通訊(000063.SZ)；高速寬帶無線接入設備研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化，利好中創(chuàng)信測(600485.SH)；移動互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)關(guān)鍵技術(shù)研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化，利好拓爾思(300229.SZ)。
