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4G網(wǎng)絡(luò)商用時代開啟，運營商、設(shè)備制造商、從事相關(guān)配套設(shè)備生產(chǎn)以及產(chǎn)業(yè)鏈上的相關(guān)公司迎來實質(zhì)性利好。但是，市場大多數(shù)時候并不在預(yù)料之中，外圍興奮不已，此前火熱的4G概念炒作卻驟然冷卻。昨天，4G板塊大幅下跌，板塊跌幅居前，板塊內(nèi)個股一片墨綠，收盤時富春通信跌停。
超5000億元產(chǎn)業(yè)盛筵開席
千呼萬喚，4G牌照終于在2013年的最后一個月正式發(fā)放，中國移動、 中國電信 、 中國聯(lián)通 三家運營商獲得了TD－LTE制式的4G牌照，中國電信產(chǎn)業(yè)由此正式邁進4G時代。
中國4G網(wǎng)絡(luò)進入商用時代，新一輪投資熱潮將隨之拉開帷幕。機構(gòu)預(yù)測，4G網(wǎng)絡(luò)前期建設(shè)拉動的投資規(guī)模在5000億元左右，網(wǎng)絡(luò)正式商用后，還將帶動終端制造和軟件等上下游行業(yè)，產(chǎn)業(yè)規(guī)模有望突破萬億元大關(guān)。
面對這一萬億元級別的產(chǎn)業(yè)鏈規(guī)模，業(yè)內(nèi)人士表示，4G商用后，基站板塊、傳輸板塊、網(wǎng)優(yōu)板塊以及增值服務(wù)板塊產(chǎn)生持續(xù)性利好。而從更長周期看，這萬億元饕餮大餐將對相關(guān)上市公司產(chǎn)生不可估量的巨大影響。
利好兌現(xiàn)A股4G板塊見光死
但萬億產(chǎn)業(yè)盛筵開啟，市場熱盼的“跨年度、爆發(fā)式”行情并沒有如約而至，恰恰相反，4G概念股表現(xiàn)一片狼藉。
昨天，4G概念股大多低開后加速下滑，收盤板塊整體跌幅達到3.17%，居兩市首位。個股方面僅春興精工、三維通信報以紅盤，其余均告下跌，其中，富春通信報收跌停，中創(chuàng)信測跌9.81%，神州泰岳、華星創(chuàng)業(yè)跌超7%，邦訊技術(shù)、中興通訊、天源迪科、朗瑪信息跌幅均超5%。
三大運營商在滬港兩地的股價也差強人意，昨天，香港市場上中國移動微漲0.53%，中國電信漲0.25%，中國聯(lián)通跌1.16%；聯(lián)通A股跌去2%。
4G概念熱炒一年漸趨冷卻
昨天慘遭跌停的富春通信，此前一天還表現(xiàn)堅挺。12月3日午后市場已經(jīng)傳出4G牌照將發(fā)放，富春通信后放量大漲，其余與4G相關(guān)個股均聞風(fēng)上揚。實際上，市場對于4G概念的炒作早至去年年底。在去年9月份的中國互聯(lián)網(wǎng)大會上，工信部部長苗圩透露，我國將在一年左右的時間內(nèi)發(fā)放4G牌照。從那時起，關(guān)于4G牌照具體發(fā)放時間的猜想就鋪天蓋地而來。幾乎每次傳言，都會帶來資本市場的巨大波動，都為4G概念股帶來新一輪增長。今年下半年，4G牌照的發(fā)放腳步越來越近，炒作也更加緊鑼密鼓。
翻看個股的走勢可見，年初至今，大唐電信漲幅接近翻番，重組概念之下的中創(chuàng)信測、掌趣科技等漲幅超過4倍。
但12月4日晚間利好最終兌現(xiàn)，炒作卻偃旗息鼓。有投行分析師認為，市場有大批資金在4G概念里面，為了拉升股價，有人在反復(fù)釋放消息。至今4G概念已經(jīng)連續(xù)多輪大幅上漲，這種漲幅已經(jīng)包括甚至透支了資本市場對這類公司未來幾年業(yè)績的預(yù)期。
機構(gòu)觀點
行情會否繼續(xù) 要看明年業(yè)績
中信建投證券：4G為跨年主線投資，2013年規(guī)模建設(shè)啟動，2014、2015年為主建設(shè)期，相關(guān)上市公司的業(yè)績將在2014年開始有所體現(xiàn)。保持對4G領(lǐng)域三年投資上行周期、未來一年業(yè)績加速上升期的判斷，重點推薦4G龍頭及規(guī)劃、射頻、傳輸、電源等領(lǐng)域受益龍頭。
平安證券馮明遠：如果說2013年市場在4G預(yù)期下，股價表現(xiàn)能夠與業(yè)績脫鉤，那么，隨著本次4G牌照發(fā)放落地，2014年將是真正考驗設(shè)備商業(yè)績兌現(xiàn)的一年。2014年，僅依賴4G預(yù)期已無法推動設(shè)備商估值上行，業(yè)績兌現(xiàn)+“新預(yù)期”將是股價表現(xiàn)的必要條件。
全景網(wǎng)分析師：發(fā)牌僅僅是第一步，距離進入運營還有相當長的一段路�；A(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，產(chǎn)業(yè)鏈的重整，終端市場的普及……從目前的情形而言，3G的認知度還有限，指望4G一發(fā)牌就能把概念板塊捧上天，實在不理智。尤其是在諸如大唐、富春一般個股估值高高在上的眼下，利好出盡就是利空，不足為奇。但是同時，這不應(yīng)該是一場急功近利的投資行為。使用4G也好，投資4G概念板塊也好，都需要一些耐力。4G所能提供給人們參與的未來，遠比人們眼下設(shè)想的還要多。若我們因為A股市場里的“見光死”就將4G一棍子打死，說不準要后悔一輩子。
文/本報記者 齊雁冰
