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互聯(lián)網(wǎng)金融之戰(zhàn)已經(jīng)打響
將促進(jìn)我國金融市場化進(jìn)程 但需警惕投機(jī)等隱形風(fēng)險
■孟含琪 段續(xù) 趙夢卓
2013年末的互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品“之戰(zhàn)”尚未平息；2014年初，硝煙再起。隨著蘇寧易付寶推出余額理財產(chǎn)品蘇寧“零錢寶”，2014年互聯(lián)網(wǎng)金融之戰(zhàn)正式打響。拼高收益、拼低門檻、拼零手續(xù)費(fèi)……成為各家機(jī)構(gòu)逐鹿網(wǎng)絡(luò)的重要手段。專家認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融將促進(jìn)我國金融市場化進(jìn)程，但高收益不會常態(tài)化，需警惕投機(jī)、監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)不明確等隱形風(fēng)險。
投資者買賬高收益
15日，匯添富基金攜手南京蘇寧易付寶網(wǎng)絡(luò)科技有限公司共同推出余額理財產(chǎn)品蘇寧“零錢寶”。作為2014年第一款上市的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，1月12日測試中的蘇寧“零錢寶”七日年化收益率為6.991%。
15日晚，微信“理財通”正式上線，其基金提供商為大牌公司華夏基金，被視為“余額寶”最有力的競爭對手。同日，根據(jù)支付寶最新數(shù)據(jù)，余額寶規(guī)模已超過2500億元，成國內(nèi)最大單只基金。
作為中國知名的搜索引擎， 百度 不甘落后。18日，在售的百度百賺利滾利版七日年化收益率是6.644%，號稱“銀行活期的19倍”。
去年12月25日， 網(wǎng)易 旗下的“匯添富現(xiàn)金寶”以6.481%的七日年化收益率吸引了無數(shù)年輕人的眼球；今年1月18日，該基金的七日年化收益率升至6.537%。
“互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品基本上都對接貨幣型基金。貨幣性基金預(yù)期收益率高于一年期定期存款率，流動性較好，投資風(fēng)險不高，適合在金融市場景氣時投資。”吉林財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院副院長王麗穎說。
撬動零散資金
事實(shí)上，在互聯(lián)網(wǎng)基金銷售火爆的背后，是我國金融行業(yè)不斷被網(wǎng)絡(luò)改變的事實(shí)。在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的支持下，金融普惠性逐漸增強(qiáng)是其中的特征之一。
傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)由于受網(wǎng)點(diǎn)和工作人員等限制，無法覆蓋所有群體，而多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品門檻低，“1元起存、零元手續(xù)費(fèi)”和遠(yuǎn)超過同業(yè)理財產(chǎn)品的預(yù)期收益率，使投資者享受更“接地氣兒”的“草根金融”服務(wù)。
吉林大學(xué)丁肇勇認(rèn)為，一些互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品一元起購就是互聯(lián)網(wǎng)金融普惠性的最好證明，使持有資金少、但群體數(shù)量龐大的普通投資者可以通過互聯(lián)網(wǎng)聚集資金、盤活存量、創(chuàng)造增量，從而推高收益率。此外，24小時隨買隨賣的“T＋0”交易，讓投資者的操作更加方便快捷。
王麗穎表示很樂于看到互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)的飛速發(fā)展。她認(rèn)為，這些互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品倒逼傳統(tǒng)金融行業(yè)進(jìn)行創(chuàng)新和服務(wù)便捷化的變革，原有的一些傳統(tǒng)金融產(chǎn)品降低身價，對銀行等傳統(tǒng)金融行業(yè)的發(fā)展具有規(guī)范意義。
“互聯(lián)網(wǎng)金融存在迫切的資產(chǎn)和發(fā)展需求，特別是中小企業(yè)需求旺盛，這也從側(cè)面反映出傳統(tǒng)金融業(yè)有缺陷�！敝袊缈圃簲�(shù)量經(jīng)濟(jì)與技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究所副所長何德旭說，未來互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展壯大，將極大地促進(jìn)我國金融市場化進(jìn)程，“必須積極面對、鼓勵、支持它”。
高收益不會成常態(tài)
盡管互聯(lián)網(wǎng)金融前途光明，但風(fēng)險依舊是不得不面對的“達(dá)摩克利斯之劍”。
最為關(guān)注的問題是高利率是否會遭遇“滑鐵盧”。對于互聯(lián)網(wǎng)基金產(chǎn)品普遍的高預(yù)期收益率現(xiàn)象，丁肇勇認(rèn)為很大程度上屬于互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)犧牲部分利潤吸引投資者的營銷手段。“預(yù)期收益率不會‘高居不下’，消費(fèi)者一定要謹(jǐn)慎�！�
在一些專家看來，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品受眾廣泛，一旦風(fēng)險不可控，影響難以估量。因此，丁肇勇建議投資者在購買前一定要仔細(xì)閱讀相關(guān)章程，注意風(fēng)險提示，仔細(xì)甄別是否是釣魚、詐騙網(wǎng)站。
中國人民大學(xué)商學(xué)院副院長宋華建議投資者關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的投資去向。他認(rèn)為，實(shí)體產(chǎn)業(yè)鏈有力支持、運(yùn)用質(zhì)量得到有效控制、上下游利益有效鏈接，是判斷互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品是否健康發(fā)展的“三要素”。
“世界上沒有免費(fèi)的午餐，如果資金流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)，而不是變相的單純套利，這種產(chǎn)品值得關(guān)注。但現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融大熱，很難保證里面沒有渾水摸魚者。”宋華說，“一些企業(yè)單純吸納資金套匯套利，甚至投機(jī)，違背了互聯(lián)網(wǎng)金融的內(nèi)涵�！�
互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)也亟待確立。王麗穎認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管在相關(guān)法律法規(guī)上標(biāo)準(zhǔn)尚不明確。如果出現(xiàn)問題，誰來承擔(dān)、如何承擔(dān)都值得深入考慮。此外，專家認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融的信息安全管理應(yīng)切實(shí)加強(qiáng)。
