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這也許是另一個“王安電腦”的故事。造就昔日山寨手機市場繁榮的幕后推手卻擱淺于3G和智能時代，被迫復(fù)出的蔡明介試圖扳回這一切
文 本刊記者 方儒
聯(lián)發(fā)科董事長蔡明介正處在人生最大低潮中。
不同于臺積電張忠謀、鴻海郭臺銘與華碩施崇棠等，蔡的復(fù)出時刻不是經(jīng)濟危機最慘烈時，而是陰霾已漸散去的2010年8月。其時他一手創(chuàng)立的聯(lián)發(fā)科發(fā)布黯淡的第二季度財報，同時對當年第三季度預(yù)期悲觀。
從蔡復(fù)出至今的8個月，聯(lián)發(fā)科表現(xiàn)未見好轉(zhuǎn)。它仍是以“山寨機幕后推手”聞名的亞洲最大芯片設(shè)計公司，但去年1134.63億新臺幣的全年營收同比下降1.56%，出現(xiàn)歷史上首次衰退。相比之下，從經(jīng)濟危機中復(fù)蘇的全球半導(dǎo)體行業(yè)整體產(chǎn)值增長10%以上。以同在臺灣新竹科學園區(qū)的全球最大晶圓代工企業(yè)臺積電為例，其營收同比增長41.9%，創(chuàng)歷史新高。
即便與聯(lián)發(fā)科自己的歷史相比，這個數(shù)字也很不好看—以前在這家公司，50%的增長率都太過一般，100%和200%才是正常；50%以上的毛利率和“臺灣股王”的稱謂更習以為常。
使聯(lián)發(fā)科陷入“危機之后的危機”的，本質(zhì)是其賴以起家的山寨機市場的過度競爭和即將到來的衰落，及其向3G和智能時代躍遷的障礙難以克服。
臉上線條向來剛硬、給人嚴肅感覺的蔡明介，曾在《環(huán)球企業(yè)家》記者面前拿出由聯(lián)發(fā)科芯片打造的品牌為“COSMOS”的手機，播放《大長今》和蔡依林的一些流行歌曲，其與山寨機關(guān)系之密切可見一斑。但曾盛極一時的山寨機如今面臨增長乏力和3G智能時代的挑戰(zhàn)。更重要的是，參與2G這個成熟市場競爭的手機芯片廠商越來越多，中國大陸的展訊和臺灣的晨星等都以更低價格殺入，讓聯(lián)發(fā)科陷入低價競爭的惡性循環(huán)。鼎盛時期，山寨機芯片幾乎全部來自聯(lián)發(fā)科，但預(yù)計2011年，這一數(shù)字可能降至70%。
崛起的競爭對手不斷以低價產(chǎn)品和高薪挖人等手段侵蝕聯(lián)發(fā)科根基的同時，受限于員工分紅費用政策，人心浮動，不少研發(fā)團隊和高級主管出走—今年農(nóng)歷春節(jié)過后，2010年底離職的CFO兼發(fā)言人喻銘鐸再度與聯(lián)發(fā)科老同事聊天時發(fā)現(xiàn)，又有不少人已經(jīng)或正在考慮離職。業(yè)界都在好奇腹背受敵的蔡明介如何發(fā)起絕地反擊，但遺憾的是，從目前進展看來，他的努力成效不彰。
時運出盡
2009年以前，時運一直站在蔡明介這邊。他提出的 “S曲線”、“一代拳王”、“贏家通吃”，都是解讀聯(lián)發(fā)科此前極大成功的關(guān)鍵詞。
“S曲線”描述的是產(chǎn)品從研發(fā)到上市的前中后三個階段。最初的臺灣芯片設(shè)計公司只有在一種芯片生命周期走到后期才能進入市場，大多以價格競爭為主。蔡明介帶領(lǐng)聯(lián)發(fā)科在1999年切入光驅(qū)芯片時，這一市場的“S曲線”才到即將大幅成長的中間段，正是最佳時間。
當時，飛利浦和松下等半導(dǎo)體整合組件制造商(IDM)已研發(fā)四五年，奠定了行業(yè)技術(shù)基礎(chǔ)。聯(lián)發(fā)科進而將光驅(qū)芯片從三顆整合成一顆，再加上臺灣的低成本制造優(yōu)勢，聯(lián)發(fā)科很快成為市場份額50%以上的冠軍。
此前，臺灣芯片設(shè)計公司因為缺乏實力做更早期的技術(shù)研發(fā)，通常被認為只能充當“跟隨者”。但“S曲線”證明了誰最早發(fā)明和進入市場并不是關(guān)鍵，誰能最早達到規(guī)模經(jīng)濟才最重要。因為產(chǎn)品往往進入生命周期的中間段后才在市場上極大鋪開，這時技術(shù)已不是絕對優(yōu)勢，相比之下?lián)碛懈脧椥院托实姆炊菀讋俪霾①嵉米畲罄麧�。而這正是臺灣公司的優(yōu)勢。
聯(lián)發(fā)科在光驅(qū)芯片上的成功只是序曲，真正的華章在2G手機芯片上，這也是它成功切入的第二條大規(guī)�！癝曲線”。聯(lián)發(fā)科研發(fā)出價格便宜且容易上手的系統(tǒng)單芯片(SOC)，將復(fù)雜的手機系統(tǒng)整合成一個簡單的芯片平臺，中小型手機廠商能在此基礎(chǔ)上快速推出多功能產(chǎn)品，搶攻市場。山寨機市場由此崛起。
2G手機芯片上的極大成功意味著聯(lián)發(fā)科突破了光驅(qū)芯片“一代拳王”的命運。這一說法來自蔡明介高中時喜歡的拳擊比賽，指剛起步的芯片設(shè)計公司，如能順利推出一顆席卷市場的新芯片，很容易后發(fā)先至成為王者。依靠單款芯片成為王者后，又可投入更多資源開發(fā)新芯片，不再局限于“拳王”芯片，最終實現(xiàn)“贏家通吃”。
但比賽一場接一場，如不能在下一代芯片產(chǎn)品中維持成功，“拳王”寶座很快就會失去。失敗的原因通常在于被舊產(chǎn)品、舊客戶綁住，沒能開發(fā)出新的殺手級產(chǎn)品；或是太快擴充其他產(chǎn)品線，內(nèi)部資源浪費在投資回報率低的產(chǎn)品線上，因此被同業(yè)趕上甚至被慢慢淘汰。
蔡明介很清楚，要避免淪為“一代拳王”，必須不斷找到新的市場題材，決不能等市場成熟以后再進去。他將以小博大的“破壞式創(chuàng)新”奉為圭臬，但在山寨機市場上一舉成名后，已有很長時間沒有再聽到聯(lián)發(fā)科“破壞”某個芯片市場的消息。這意味著聯(lián)發(fā)科的下一個高成長契機始終沒有真正出現(xiàn)。
無論光驅(qū)芯片還是2G手機芯片，過去10年蔡明介總能在一個市場即將爆發(fā)但滲透率仍很低時，帶領(lǐng)聯(lián)發(fā)科以黑馬姿態(tài)切入。但現(xiàn)在，GPS、WiMax、WCDMA、TD-SCDMA、TD-LTE、藍光光驅(qū)、數(shù)字電視芯片……這些讓人眼花繚亂的主題聯(lián)發(fā)科都有投入，實際拿到的訂單加起來還不到山寨機2G芯片的30%。以藍光光驅(qū)芯片為例，聯(lián)發(fā)科全球市場占有率超過35%，但比起每年出貨13億部的手機市場，藍光光驅(qū)每年銷售量不過2400萬臺，顯然很難成為聯(lián)發(fā)科下一個5年的主要成長動力。
新的市場題材越來越難找到、研發(fā)和生產(chǎn)成本越來越高，是包括聯(lián)發(fā)科在內(nèi)的所有臺灣芯片公司面臨的共同困境。蔡明介過去也對《環(huán)球企業(yè)家》承認，即便是聯(lián)發(fā)科也不可能百發(fā)百中：“我們不可能是神槍手�！�
最現(xiàn)實的路徑是從2G向3G和智能時代過渡。但聯(lián)發(fā)科在2G市場實在太過成功，所有人力和資源都集中在這一領(lǐng)域，導(dǎo)致在3G和智能手機芯片上投入太少、腳步太慢，以致出現(xiàn)今天的青黃不接局面。
聯(lián)發(fā)科曾深入討論過投入Windows Mobile還是Android。喻銘鐸曾回憶，支持前者的認為這一系統(tǒng)開發(fā)時間早、開發(fā)人員多，更穩(wěn)定，也更多用戶使用。“所以大家決定走Windows Moblie路線，造成今天的落后�！�
2010年，聯(lián)發(fā)科試圖趕上疾速發(fā)展的Android大潮。當年7月，聯(lián)發(fā)科成為Android合作伙伴。8月蔡明介歸來后，更將優(yōu)勢資源都集中到智能手機部門。
今年2月的巴塞羅那電信展上，聯(lián)發(fā)科推出最新旗艦產(chǎn)品，WCDMA的Android芯片解決方案MT6573。使用這一芯片的智能手機最快也要到2011年中才能上市，業(yè)界和投資者普遍將這之后的市場反應(yīng)，視為聯(lián)發(fā)科能否實現(xiàn)絕地反擊的關(guān)鍵。2010年，聯(lián)發(fā)科手機芯片整體出貨量高達5億，WCDMA僅為微不足道的110萬。即便預(yù)計2011年將升至1000萬，仍無法擔當起收入支柱。
要在WCDMA上復(fù)制神話，聯(lián)發(fā)科必須卻難以打敗的對手是高通。它在2G市場上以橫掃千軍之勢痛擊德州儀器和英飛凌等，但在3G上卻遭遇高通的先發(fā)制人。
過去近一年，高通都試圖在價格上打壓聯(lián)發(fā)科。比如，它將低階3G芯片的價格逐漸從2009年的15美元降至10美元以下，使聯(lián)發(fā)科針對低端WCDMA手機的首款3G芯片失去騰挪空間。而在所有芯片廠商都看好并磨拳霍霍的“千元智能手機”市場上，高通搶在聯(lián)發(fā)科之前宣布將推出適合100美元Android智能手機的芯片。其在北京舉行的合作伙伴大會上，盡邀聯(lián)想、華為、中興、天宇朗通和宇龍酷派等與聯(lián)發(fā)科關(guān)系密切的大陸手機廠商。面對專利、技術(shù)、財力都很雄厚的高通，聯(lián)發(fā)科要在“S曲線”上占有有利位置，要打的硬仗顯然不止一場。
在另一戰(zhàn)場TD-SCDMA上，聯(lián)發(fā)科很早就與大唐電信和中國移動共同投入研發(fā)。更早以前，它便投入第四代的TD-LTE技術(shù)，企圖跳過高通在3G上的專利壁壘，加速進入4G市場。2010年，聯(lián)發(fā)科TD-SCDMA手機芯片出貨約為1200萬，雖然已是WCDMA的10倍以上，在其整體收入中仍然微不足道。此外，在TD-SCDMA上“燒錢”多年的展訊已能推出40納米的TD手機芯片，聯(lián)發(fā)科卻還停留在65和90納米上。
更重要的是，整個2010年，展訊與聯(lián)發(fā)科在2G市場上的表現(xiàn)就像蹺蹺板的兩端：前者勢如破竹地從后者手中奪走20%以上市場份額。面對展訊更低價格、同樣性能的芯片產(chǎn)品，聯(lián)發(fā)科唯一的選擇是展開價格戰(zhàn)，藉出貨量的規(guī)模優(yōu)勢，不惜血本地搶回市場占有率。
價格戰(zhàn)從來都是“殺敵一千自損八百”的雙刃劍，聯(lián)發(fā)科高盈利、高股價的優(yōu)良歷史必遭貶損，近期一份又一份褪色的財報即是證明。2010年第一季，它的每股稅后盈余10.29元，到第四季度只剩3.52元。最近公布的2011年2月數(shù)據(jù)更慘淡，營收跌破50億新臺幣，創(chuàng)4年新低，表現(xiàn)甚至差于金融危機時期。這對投資者而言顯然很難接受，瑞信證券和美林美銀等七八家外資機構(gòu)今年3月均將其維持在“賣出”評級，或調(diào)低其目標股價。
內(nèi)部問題
讓蔡明介煩惱的不止是產(chǎn)品競爭或業(yè)績不夠優(yōu)秀。他復(fù)出不到3個月，無線通信第二事業(yè)群總經(jīng)理徐至強和CFO兼發(fā)言人喻銘鐸先后離職。
1999年，蔡明介從Rockwell挖來徐至強，開始投入手機芯片的研發(fā)。當時有傳言說，徐是全球“唯二”能帶領(lǐng)團隊開發(fā)手機基帶芯片的華人之一。在聯(lián)發(fā)科苦戰(zhàn)10年后，他在2009年被蔡明介提拔至最重要的手機芯片事業(yè)群任負責人，蔡自己退守幕后。
徐志強在手機芯片事業(yè)群總經(jīng)理任內(nèi)，確實戰(zhàn)功彪炳。他與中國各大手機品牌交好，勤跑各省大小客戶。很多原本根本不認識聯(lián)發(fā)科的手機廠，都因為他才開始成為聯(lián)發(fā)科的堅定擁護者。
但是，就像聯(lián)發(fā)科的英文名“MediaTek”、“MTK”與“明介”的英文縮寫“MK”有著天然聯(lián)系，這家公司始終屬于蔡明介。一個最簡單的問題是，作為聯(lián)發(fā)科營運主力的手機芯片事業(yè)群，蔡真的完全放手了嗎？答案顯然是否定的。蔡明介經(jīng)常參加各種電信產(chǎn)業(yè)的會議，并勤跑大陸，主要目的就是為了與客戶見面，否則他盡可以坐鎮(zhèn)臺灣，將一切交給徐打點。
從徐至強的角度，也很容易找出聯(lián)發(fā)科不盡人意之處。尤其在分紅配股上，最近就傳出他并不滿意—徐負責的手機芯片事業(yè)群創(chuàng)造了聯(lián)發(fā)科70%以上營收，如以50%的毛利率計算而不計其他運營成本，他們每年替蔡明介賺入350億以上的新臺幣，是臺灣一兩百家小芯片設(shè)計公司獲利之和。但為顧及整體平衡，即便在如此突出的業(yè)績下，蔡明介也不能讓徐至強得到明顯高于其他事業(yè)群總經(jīng)理的收入。
另一大問題是，以徐至強這樣的功績和能力，能否上位掌管整個聯(lián)發(fā)科？現(xiàn)任總經(jīng)理謝清江還是光驅(qū)芯片時代的代表人物，深諳“二把手”哲學。在蔡明介低調(diào)的個性下，謝多年來也都是一個“沒有聲音”的總經(jīng)理。至于徐至強，個人品牌能見度自然更低，更大格局下的管理能力也未經(jīng)驗證。
這背后真正的問題是，蔡明介之后，誰能接班？
聯(lián)發(fā)科已是全球第四大芯片設(shè)計公司，競爭對手都是高通、AMD和博通這樣的世界級強豪。單論技術(shù)實力，聯(lián)發(fā)科如今已不會遜色太多，成本上的控管更可謂世界第一。但若論及管理儲備的厚度，還相去甚遠。臺灣晶圓代工業(yè)創(chuàng)始人臺積電董事長張忠謀是全球最了解這個行業(yè)的人，盡管已80高齡，仍無法完全將工作交給后人。聯(lián)發(fā)科也一樣，蔡明介將其打造成亞洲最頂級的芯片設(shè)計公司，如果僅從臺灣搜尋接班人，自然很難。更重要的是，從蔡對外跑客戶、沖業(yè)績，對內(nèi)處理人事問題的做法看，他在授權(quán)方面的功力仍需精進。
徐至強的一支獨大，也凸顯出聯(lián)發(fā)科內(nèi)部不均衡的問題。手機芯片與消費端很接近，不僅業(yè)內(nèi)人士熟知聯(lián)發(fā)科眾多手機芯片型號，一些稍微狂熱一些的手機愛好者也如數(shù)家珍。相比之下，光驅(qū)和電視芯片仍屬于傳統(tǒng)B2B業(yè)務(wù)，距離一般人很遙遠。以前的聯(lián)發(fā)科只要躲在臺灣新竹科技園中，就可以改變?nèi)澜绻怛?qū)供應(yīng)鏈而無需對外說一句話。這也是蔡明介個性的真實寫照。
但現(xiàn)在，聯(lián)發(fā)科被最閃亮的鎂光燈追逐，言行都被置于顯微鏡下。比如，它早年的生意模式再簡單不過，只要通過客戶認證、打進供應(yīng)鏈即可，沒有大規(guī)模的奢華發(fā)布會，也不用參加任何一場世界級的科技展。進入手機芯片業(yè)后，聯(lián)發(fā)科必須適應(yīng)消費電子用更多曝光和營銷來塑造品牌的邏輯，每年的CES、北京通信展和巴塞羅那電信展都要到場。與此相適應(yīng)，聯(lián)發(fā)科的經(jīng)營也越來越透明。今年3月上旬的分析師日可謂其史上最透明的一天，從各種經(jīng)營數(shù)字到對未來的預(yù)測悉數(shù)公布。
原來低調(diào)神秘的文化已不能適應(yīng)現(xiàn)在的業(yè)務(wù)，聯(lián)發(fā)科必須像英特爾深入人心的“Intel Inside”一樣打響自己的品牌。只有這樣它才能在山寨機市場之外，贏得歐美品牌手機客戶。2007年，它并購亞德諾半導(dǎo)體(ADI)的手機芯片部門，希望借重對方在歐美的據(jù)點以及與大牌廠商的聯(lián)系，提升這方面的能力和業(yè)務(wù)，但迄今沒有太大成效。
未來轉(zhuǎn)機
在聽過一整年的壞消息后，蔡明介也在盡力釋放各種積極消息。3月16日，聯(lián)發(fā)科并購雷凌科技，成就臺灣芯片設(shè)計業(yè)有史以來最大的并購案，金額超過182億新臺幣，讓外界頗感震驚。
雷凌是亞洲最大WiFi芯片廠商，此領(lǐng)域全球只有美國的創(chuàng)銳訊(Atheros)和博通領(lǐng)先于它。過去七八年WiFi已風靡全球，包括無線AP和網(wǎng)卡在內(nèi)的終端產(chǎn)品90%以上來自臺灣，但其中的核心芯片一直出自美國芯片設(shè)計公司。過去10年，30家以上的臺灣芯片公司都在WiFi芯片上有過大額投入，但都無法跨過技術(shù)門檻。
創(chuàng)銳訊和博通的聯(lián)合絞殺下，雷凌是洗牌之后極少數(shù)留下來的幸存者。前創(chuàng)銳訊總裁兼CEO克雷格·巴拉特(Craig Barratt)在美國碰到雷凌董事長高榮智時，一坐下來就直言：“雷凌真是令我戒慎恐懼的對手�！背闪⒅两瘢琢璨⒎菦]有想過拓展業(yè)務(wù)，但最終對很多流行的熱門芯片題材敬而遠之�！拔覀兎浅Ｐ牡貙Ｑ蠾iFi，看到路邊的野花，都不敢采�！备邩s智曾對《環(huán)球企業(yè)家》表示。
盡管技術(shù)實力很早就能與創(chuàng)銳訊平起平坐，在對方被高通并購后，雷凌面臨更高強度的世界級競爭。它在2010年并購誠致科技，雙方正研發(fā)能將無線和有線寬帶合而為一的系統(tǒng)單芯片。如今雷凌并入聯(lián)發(fā)科，直接的想象就是，未來山寨機的基帶芯片有可能因此整合進寬帶上網(wǎng)功能—更多功能、更完整的芯片解決方案、滿足更多客戶需求，正是蔡明介和聯(lián)發(fā)科的看家本領(lǐng)。
預(yù)計未來5年，WiFi年成長率都在20%以上。包括智能手機、平板電腦、掌上游戲機，甚至是電視游戲主機、數(shù)字電視等各種消費電子產(chǎn)品都會廣泛內(nèi)建WiFi芯片。再加上與高通的長期競合關(guān)系，蔡明介必須深思在芯片上整合WiFi功能的必要性。這將是聯(lián)發(fā)科合并雷凌之后的下一波成長契機，蔡明介必須牢牢抓住。
2011年，蔡明介還有另一個發(fā)展重點：中國大陸。
目前，聯(lián)發(fā)科已經(jīng)開始進駐武漢東湖開發(fā)區(qū)“光谷”。在積極拉攏聯(lián)發(fā)科的各內(nèi)陸省份中，武漢提供的條件最好，僅以公司用地而言，就廣達64公頃，廠房建成后最多可容納8000人，比新竹工業(yè)園的5000人規(guī)模更大。未來如能將研發(fā)人才調(diào)撥到位，武漢完全可以成為聯(lián)發(fā)科的第二生產(chǎn)基地，甚至運營中心向此傾斜。
如果能將并購雷凌和武漢基地的勢能發(fā)揮出來，蔡明介確實能帶領(lǐng)聯(lián)發(fā)科在重圍中走得更遠。但這并不是上述所有問題的便宜解決之道，而且需要時間來發(fā)酵。2011年必定是聯(lián)發(fā)科歷史上關(guān)鍵的轉(zhuǎn)折年，這個轉(zhuǎn)折點是通往向下的曲線，還是更大的輝煌，就取決于蔡明介在芯片設(shè)計領(lǐng)域30年的功力了。
