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這也許是另一個“王安電腦”的故事。造就昔日山寨手機市場繁榮的幕后推手卻擱淺于3G和智能時代，被迫復出的蔡明介試圖扳回這一切
文 本刊記者 方儒
聯(lián)發(fā)科董事長蔡明介正處在人生最大低潮中。
不同于臺積電張忠謀、鴻海郭臺銘與華碩施崇棠等，蔡的復出時刻不是經(jīng)濟危機最慘烈時，而是陰霾已漸散去的2010年8月。其時他一手創(chuàng)立的聯(lián)發(fā)科發(fā)布黯淡的第二季度財報，同時對當年第三季度預期悲觀。
從蔡復出至今的8個月，聯(lián)發(fā)科表現(xiàn)未見好轉。它仍是以“山寨機幕后推手”聞名的亞洲最大芯片設計公司，但去年1134.63億新臺幣的全年營收同比下降1.56%，出現(xiàn)歷史上首次衰退。相比之下，從經(jīng)濟危機中復蘇的全球半導體行業(yè)整體產(chǎn)值增長10%以上。以同在臺灣新竹科學園區(qū)的全球最大晶圓代工企業(yè)臺積電為例，其營收同比增長41.9%，創(chuàng)歷史新高。
即便與聯(lián)發(fā)科自己的歷史相比，這個數(shù)字也很不好看—以前在這家公司，50%的增長率都太過一般，100%和200%才是正常；50%以上的毛利率和“臺灣股王”的稱謂更習以為常。
使聯(lián)發(fā)科陷入“危機之后的危機”的，本質是其賴以起家的山寨機市場的過度競爭和即將到來的衰落，及其向3G和智能時代躍遷的障礙難以克服。
臉上線條向來剛硬、給人嚴肅感覺的蔡明介，曾在《環(huán)球企業(yè)家》記者面前拿出由聯(lián)發(fā)科芯片打造的品牌為“COSMOS”的手機，播放《大長今》和蔡依林的一些流行歌曲，其與山寨機關系之密切可見一斑。但曾盛極一時的山寨機如今面臨增長乏力和3G智能時代的挑戰(zhàn)。更重要的是，參與2G這個成熟市場競爭的手機芯片廠商越來越多，中國大陸的展訊和臺灣的晨星等都以更低價格殺入，讓聯(lián)發(fā)科陷入低價競爭的惡性循環(huán)。鼎盛時期，山寨機芯片幾乎全部來自聯(lián)發(fā)科，但預計2011年，這一數(shù)字可能降至70%。
崛起的競爭對手不斷以低價產(chǎn)品和高薪挖人等手段侵蝕聯(lián)發(fā)科根基的同時，受限于員工分紅費用政策，人心浮動，不少研發(fā)團隊和高級主管出走—今年農歷春節(jié)過后，2010年底離職的CFO兼發(fā)言人喻銘鐸再度與聯(lián)發(fā)科老同事聊天時發(fā)現(xiàn)，又有不少人已經(jīng)或正在考慮離職。業(yè)界都在好奇腹背受敵的蔡明介如何發(fā)起絕地反擊，但遺憾的是，從目前進展看來，他的努力成效不彰。
時運出盡
2009年以前，時運一直站在蔡明介這邊。他提出的 “S曲線”、“一代拳王”、“贏家通吃”，都是解讀聯(lián)發(fā)科此前極大成功的關鍵詞。
“S曲線”描述的是產(chǎn)品從研發(fā)到上市的前中后三個階段。最初的臺灣芯片設計公司只有在一種芯片生命周期走到后期才能進入市場，大多以價格競爭為主。蔡明介帶領聯(lián)發(fā)科在1999年切入光驅芯片時，這一市場的“S曲線”才到即將大幅成長的中間段，正是最佳時間。
當時，飛利浦和松下等半導體整合組件制造商(IDM)已研發(fā)四五年，奠定了行業(yè)技術基礎。聯(lián)發(fā)科進而將光驅芯片從三顆整合成一顆，再加上臺灣的低成本制造優(yōu)勢，聯(lián)發(fā)科很快成為市場份額50%以上的冠軍。
此前，臺灣芯片設計公司因為缺乏實力做更早期的技術研發(fā)，通常被認為只能充當“跟隨者”。但“S曲線”證明了誰最早發(fā)明和進入市場并不是關鍵，誰能最早達到規(guī)模經(jīng)濟才最重要。因為產(chǎn)品往往進入生命周期的中間段后才在市場上極大鋪開，這時技術已不是絕對優(yōu)勢，相比之下?lián)碛懈脧椥院托实姆炊菀讋俪霾①嵉米畲罄麧�。而這正是臺灣公司的優(yōu)勢。
聯(lián)發(fā)科在光驅芯片上的成功只是序曲，真正的華章在2G手機芯片上，這也是它成功切入的第二條大規(guī)�！癝曲線”。聯(lián)發(fā)科研發(fā)出價格便宜且容易上手的系統(tǒng)單芯片(SOC)，將復雜的手機系統(tǒng)整合成一個簡單的芯片平臺，中小型手機廠商能在此基礎上快速推出多功能產(chǎn)品，搶攻市場。山寨機市場由此崛起。
2G手機芯片上的極大成功意味著聯(lián)發(fā)科突破了光驅芯片“一代拳王”的命運。這一說法來自蔡明介高中時喜歡的拳擊比賽，指剛起步的芯片設計公司，如能順利推出一顆席卷市場的新芯片，很容易后發(fā)先至成為王者。依靠單款芯片成為王者后，又可投入更多資源開發(fā)新芯片，不再局限于“拳王”芯片，最終實現(xiàn)“贏家通吃”。
但比賽一場接一場，如不能在下一代芯片產(chǎn)品中維持成功，“拳王”寶座很快就會失去。失敗的原因通常在于被舊產(chǎn)品、舊客戶綁住，沒能開發(fā)出新的殺手級產(chǎn)品；或是太快擴充其他產(chǎn)品線，內部資源浪費在投資回報率低的產(chǎn)品線上，因此被同業(yè)趕上甚至被慢慢淘汰。
蔡明介很清楚，要避免淪為“一代拳王”，必須不斷找到新的市場題材，決不能等市場成熟以后再進去。他將以小博大的“破壞式創(chuàng)新”奉為圭臬，但在山寨機市場上一舉成名后，已有很長時間沒有再聽到聯(lián)發(fā)科“破壞”某個芯片市場的消息。這意味著聯(lián)發(fā)科的下一個高成長契機始終沒有真正出現(xiàn)。
無論光驅芯片還是2G手機芯片，過去10年蔡明介總能在一個市場即將爆發(fā)但滲透率仍很低時，帶領聯(lián)發(fā)科以黑馬姿態(tài)切入。但現(xiàn)在，GPS、WiMax、WCDMA、TD-SCDMA、TD-LTE、藍光光驅、數(shù)字電視芯片……這些讓人眼花繚亂的主題聯(lián)發(fā)科都有投入，實際拿到的訂單加起來還不到山寨機2G芯片的30%。以藍光光驅芯片為例，聯(lián)發(fā)科全球市場占有率超過35%，但比起每年出貨13億部的手機市場，藍光光驅每年銷售量不過2400萬臺，顯然很難成為聯(lián)發(fā)科下一個5年的主要成長動力。
新的市場題材越來越難找到、研發(fā)和生產(chǎn)成本越來越高，是包括聯(lián)發(fā)科在內的所有臺灣芯片公司面臨的共同困境。蔡明介過去也對《環(huán)球企業(yè)家》承認，即便是聯(lián)發(fā)科也不可能百發(fā)百中：“我們不可能是神槍手�！�
最現(xiàn)實的路徑是從2G向3G和智能時代過渡。但聯(lián)發(fā)科在2G市場實在太過成功，所有人力和資源都集中在這一領域，導致在3G和智能手機芯片上投入太少、腳步太慢，以致出現(xiàn)今天的青黃不接局面。
聯(lián)發(fā)科曾深入討論過投入Windows Mobile還是Android。喻銘鐸曾回憶，支持前者的認為這一系統(tǒng)開發(fā)時間早、開發(fā)人員多，更穩(wěn)定，也更多用戶使用�！八源蠹覜Q定走Windows Moblie路線，造成今天的落后�！�
2010年，聯(lián)發(fā)科試圖趕上疾速發(fā)展的Android大潮。當年7月，聯(lián)發(fā)科成為Android合作伙伴。8月蔡明介歸來后，更將優(yōu)勢資源都集中到智能手機部門。
今年2月的巴塞羅那電信展上，聯(lián)發(fā)科推出最新旗艦產(chǎn)品，WCDMA的Android芯片解決方案MT6573。使用這一芯片的智能手機最快也要到2011年中才能上市，業(yè)界和投資者普遍將這之后的市場反應，視為聯(lián)發(fā)科能否實現(xiàn)絕地反擊的關鍵。2010年，聯(lián)發(fā)科手機芯片整體出貨量高達5億，WCDMA僅為微不足道的110萬。即便預計2011年將升至1000萬，仍無法擔當起收入支柱。
要在WCDMA上復制神話，聯(lián)發(fā)科必須卻難以打敗的對手是高通。它在2G市場上以橫掃千軍之勢痛擊德州儀器和英飛凌等，但在3G上卻遭遇高通的先發(fā)制人。
過去近一年，高通都試圖在價格上打壓聯(lián)發(fā)科。比如，它將低階3G芯片的價格逐漸從2009年的15美元降至10美元以下，使聯(lián)發(fā)科針對低端WCDMA手機的首款3G芯片失去騰挪空間。而在所有芯片廠商都看好并磨拳霍霍的“千元智能手機”市場上，高通搶在聯(lián)發(fā)科之前宣布將推出適合100美元Android智能手機的芯片。其在北京舉行的合作伙伴大會上，盡邀聯(lián)想、華為、中興、天宇朗通和宇龍酷派等與聯(lián)發(fā)科關系密切的大陸手機廠商。面對專利、技術、財力都很雄厚的高通，聯(lián)發(fā)科要在“S曲線”上占有有利位置，要打的硬仗顯然不止一場。
在另一戰(zhàn)場TD-SCDMA上，聯(lián)發(fā)科很早就與大唐電信和中國移動共同投入研發(fā)。更早以前，它便投入第四代的TD-LTE技術，企圖跳過高通在3G上的專利壁壘，加速進入4G市場。2010年，聯(lián)發(fā)科TD-SCDMA手機芯片出貨約為1200萬，雖然已是WCDMA的10倍以上，在其整體收入中仍然微不足道。此外，在TD-SCDMA上“燒錢”多年的展訊已能推出40納米的TD手機芯片，聯(lián)發(fā)科卻還停留在65和90納米上。
更重要的是，整個2010年，展訊與聯(lián)發(fā)科在2G市場上的表現(xiàn)就像蹺蹺板的兩端：前者勢如破竹地從后者手中奪走20%以上市場份額。面對展訊更低價格、同樣性能的芯片產(chǎn)品，聯(lián)發(fā)科唯一的選擇是展開價格戰(zhàn)，藉出貨量的規(guī)模優(yōu)勢，不惜血本地搶回市場占有率。
價格戰(zhàn)從來都是“殺敵一千自損八百”的雙刃劍，聯(lián)發(fā)科高盈利、高股價的優(yōu)良歷史必遭貶損，近期一份又一份褪色的財報即是證明。2010年第一季，它的每股稅后盈余10.29元，到第四季度只剩3.52元。最近公布的2011年2月數(shù)據(jù)更慘淡，營收跌破50億新臺幣，創(chuàng)4年新低，表現(xiàn)甚至差于金融危機時期。這對投資者而言顯然很難接受，瑞信證券和美林美銀等七八家外資機構今年3月均將其維持在“賣出”評級，或調低其目標股價。
內部問題
讓蔡明介煩惱的不止是產(chǎn)品競爭或業(yè)績不夠優(yōu)秀。他復出不到3個月，無線通信第二事業(yè)群總經(jīng)理徐至強和CFO兼發(fā)言人喻銘鐸先后離職。
1999年，蔡明介從Rockwell挖來徐至強，開始投入手機芯片的研發(fā)。當時有傳言說，徐是全球“唯二”能帶領團隊開發(fā)手機基帶芯片的華人之一。在聯(lián)發(fā)科苦戰(zhàn)10年后，他在2009年被蔡明介提拔至最重要的手機芯片事業(yè)群任負責人，蔡自己退守幕后。
徐志強在手機芯片事業(yè)群總經(jīng)理任內，確實戰(zhàn)功彪炳。他與中國各大手機品牌交好，勤跑各省大小客戶。很多原本根本不認識聯(lián)發(fā)科的手機廠，都因為他才開始成為聯(lián)發(fā)科的堅定擁護者。
但是，就像聯(lián)發(fā)科的英文名“MediaTek”、“MTK”與“明介”的英文縮寫“MK”有著天然聯(lián)系，這家公司始終屬于蔡明介。一個最簡單的問題是，作為聯(lián)發(fā)科營運主力的手機芯片事業(yè)群，蔡真的完全放手了嗎？答案顯然是否定的。蔡明介經(jīng)常參加各種電信產(chǎn)業(yè)的會議，并勤跑大陸，主要目的就是為了與客戶見面，否則他盡可以坐鎮(zhèn)臺灣，將一切交給徐打點。
從徐至強的角度，也很容易找出聯(lián)發(fā)科不盡人意之處。尤其在分紅配股上，最近就傳出他并不滿意—徐負責的手機芯片事業(yè)群創(chuàng)造了聯(lián)發(fā)科70%以上營收，如以50%的毛利率計算而不計其他運營成本，他們每年替蔡明介賺入350億以上的新臺幣，是臺灣一兩百家小芯片設計公司獲利之和。但為顧及整體平衡，即便在如此突出的業(yè)績下，蔡明介也不能讓徐至強得到明顯高于其他事業(yè)群總經(jīng)理的收入。
另一大問題是，以徐至強這樣的功績和能力，能否上位掌管整個聯(lián)發(fā)科？現(xiàn)任總經(jīng)理謝清江還是光驅芯片時代的代表人物，深諳“二把手”哲學。在蔡明介低調的個性下，謝多年來也都是一個“沒有聲音”的總經(jīng)理。至于徐至強，個人品牌能見度自然更低，更大格局下的管理能力也未經(jīng)驗證。
這背后真正的問題是，蔡明介之后，誰能接班？
聯(lián)發(fā)科已是全球第四大芯片設計公司，競爭對手都是高通、AMD和博通這樣的世界級強豪。單論技術實力，聯(lián)發(fā)科如今已不會遜色太多，成本上的控管更可謂世界第一。但若論及管理儲備的厚度，還相去甚遠。臺灣晶圓代工業(yè)創(chuàng)始人臺積電董事長張忠謀是全球最了解這個行業(yè)的人，盡管已80高齡，仍無法完全將工作交給后人。聯(lián)發(fā)科也一樣，蔡明介將其打造成亞洲最頂級的芯片設計公司，如果僅從臺灣搜尋接班人，自然很難。更重要的是，從蔡對外跑客戶、沖業(yè)績，對內處理人事問題的做法看，他在授權方面的功力仍需精進。
徐至強的一支獨大，也凸顯出聯(lián)發(fā)科內部不均衡的問題。手機芯片與消費端很接近，不僅業(yè)內人士熟知聯(lián)發(fā)科眾多手機芯片型號，一些稍微狂熱一些的手機愛好者也如數(shù)家珍。相比之下，光驅和電視芯片仍屬于傳統(tǒng)B2B業(yè)務，距離一般人很遙遠。以前的聯(lián)發(fā)科只要躲在臺灣新竹科技園中，就可以改變全世界光驅供應鏈而無需對外說一句話。這也是蔡明介個性的真實寫照。
但現(xiàn)在，聯(lián)發(fā)科被最閃亮的鎂光燈追逐，言行都被置于顯微鏡下。比如，它早年的生意模式再簡單不過，只要通過客戶認證、打進供應鏈即可，沒有大規(guī)模的奢華發(fā)布會，也不用參加任何一場世界級的科技展。進入手機芯片業(yè)后，聯(lián)發(fā)科必須適應消費電子用更多曝光和營銷來塑造品牌的邏輯，每年的CES、北京通信展和巴塞羅那電信展都要到場。與此相適應，聯(lián)發(fā)科的經(jīng)營也越來越透明。今年3月上旬的分析師日可謂其史上最透明的一天，從各種經(jīng)營數(shù)字到對未來的預測悉數(shù)公布。
原來低調神秘的文化已不能適應現(xiàn)在的業(yè)務，聯(lián)發(fā)科必須像英特爾深入人心的“Intel Inside”一樣打響自己的品牌。只有這樣它才能在山寨機市場之外，贏得歐美品牌手機客戶。2007年，它并購亞德諾半導體(ADI)的手機芯片部門，希望借重對方在歐美的據(jù)點以及與大牌廠商的聯(lián)系，提升這方面的能力和業(yè)務，但迄今沒有太大成效。
未來轉機
在聽過一整年的壞消息后，蔡明介也在盡力釋放各種積極消息。3月16日，聯(lián)發(fā)科并購雷凌科技，成就臺灣芯片設計業(yè)有史以來最大的并購案，金額超過182億新臺幣，讓外界頗感震驚。
雷凌是亞洲最大WiFi芯片廠商，此領域全球只有美國的創(chuàng)銳訊(Atheros)和博通領先于它。過去七八年WiFi已風靡全球，包括無線AP和網(wǎng)卡在內的終端產(chǎn)品90%以上來自臺灣，但其中的核心芯片一直出自美國芯片設計公司。過去10年，30家以上的臺灣芯片公司都在WiFi芯片上有過大額投入，但都無法跨過技術門檻。
創(chuàng)銳訊和博通的聯(lián)合絞殺下，雷凌是洗牌之后極少數(shù)留下來的幸存者。前創(chuàng)銳訊總裁兼CEO克雷格·巴拉特(Craig Barratt)在美國碰到雷凌董事長高榮智時，一坐下來就直言：“雷凌真是令我戒慎恐懼的對手�！背闪⒅两瘢琢璨⒎菦]有想過拓展業(yè)務，但最終對很多流行的熱門芯片題材敬而遠之�！拔覀兎浅Ｐ牡貙Ｑ蠾iFi，看到路邊的野花，都不敢采�！备邩s智曾對《環(huán)球企業(yè)家》表示。
盡管技術實力很早就能與創(chuàng)銳訊平起平坐，在對方被高通并購后，雷凌面臨更高強度的世界級競爭。它在2010年并購誠致科技，雙方正研發(fā)能將無線和有線寬帶合而為一的系統(tǒng)單芯片。如今雷凌并入聯(lián)發(fā)科，直接的想象就是，未來山寨機的基帶芯片有可能因此整合進寬帶上網(wǎng)功能—更多功能、更完整的芯片解決方案、滿足更多客戶需求，正是蔡明介和聯(lián)發(fā)科的看家本領。
預計未來5年，WiFi年成長率都在20%以上。包括智能手機、平板電腦、掌上游戲機，甚至是電視游戲主機、數(shù)字電視等各種消費電子產(chǎn)品都會廣泛內建WiFi芯片。再加上與高通的長期競合關系，蔡明介必須深思在芯片上整合WiFi功能的必要性。這將是聯(lián)發(fā)科合并雷凌之后的下一波成長契機，蔡明介必須牢牢抓住。
2011年，蔡明介還有另一個發(fā)展重點：中國大陸。
目前，聯(lián)發(fā)科已經(jīng)開始進駐武漢東湖開發(fā)區(qū)“光谷”。在積極拉攏聯(lián)發(fā)科的各內陸省份中，武漢提供的條件最好，僅以公司用地而言，就廣達64公頃，廠房建成后最多可容納8000人，比新竹工業(yè)園的5000人規(guī)模更大。未來如能將研發(fā)人才調撥到位，武漢完全可以成為聯(lián)發(fā)科的第二生產(chǎn)基地，甚至運營中心向此傾斜。
如果能將并購雷凌和武漢基地的勢能發(fā)揮出來，蔡明介確實能帶領聯(lián)發(fā)科在重圍中走得更遠。但這并不是上述所有問題的便宜解決之道，而且需要時間來發(fā)酵。2011年必定是聯(lián)發(fā)科歷史上關鍵的轉折年，這個轉折點是通往向下的曲線，還是更大的輝煌，就取決于蔡明介在芯片設計領域30年的功力了。
