為你秉燭深度再談ATT并購(gòu)時(shí)代華納，電信運(yùn)營(yíng)商進(jìn)入圖像時(shí)代

邊界正在迅速消失，后電信運(yùn)營(yíng)商時(shí)代已經(jīng)來(lái)臨，所謂后電信運(yùn)營(yíng)商時(shí)代的標(biāo)志之一就是大視頻成為未來(lái)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

美國(guó)運(yùn)營(yíng)商加速并購(gòu)，布局未來(lái)

美國(guó)電信運(yùn)營(yíng)商AT＆T10月22日宣布，將以854億美元的價(jià)格收購(gòu)時(shí)代華納公司。本次收購(gòu)將采用現(xiàn)金加股權(quán)的方式，每股107.50美元，較時(shí)代華納10月21日的股市收盤(pán)價(jià)高20%。這是AT&T此前收購(gòu)DirectTV之后，在數(shù)字內(nèi)容方面最大的一次收購(gòu)，也是2016年TMT領(lǐng)域最大的一筆并購(gòu)。在互聯(lián)網(wǎng)公司的競(jìng)爭(zhēng)下，以及電信行業(yè)自身增速下滑內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)劇烈的情況下，美國(guó)運(yùn)營(yíng)商加速了在互聯(lián)網(wǎng)和內(nèi)容領(lǐng)域的并購(gòu)。

Verizon在2015年5月份曾以44億美元的價(jià)格收購(gòu)美國(guó)互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)提供商美國(guó)在線，并在今年以48.3億美元收購(gòu)雅虎的互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)。

AT&T并購(gòu)時(shí)代華納意味著后電信運(yùn)營(yíng)商時(shí)代來(lái)臨，科技巨頭們，無(wú)論是傳統(tǒng)意義上的電信運(yùn)營(yíng)商、互聯(lián)網(wǎng)公司還是按照中國(guó)的分類(lèi)廣電運(yùn)營(yíng)商們，將越來(lái)越具有相似的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，并在所有的主要產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，從電信業(yè)務(wù)到互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)，從平臺(tái)到內(nèi)容，從大數(shù)據(jù)到人工智能，都將展開(kāi)激烈的競(jìng)爭(zhēng)。

數(shù)字內(nèi)容的戰(zhàn)略重要性日益突出

AT&T并購(gòu)時(shí)代華納——該交易還需要獲得監(jiān)管部門(mén)的批準(zhǔn)，意味著一直處于被動(dòng)地位的電信運(yùn)營(yíng)商展開(kāi)了一次全球電信運(yùn)營(yíng)商進(jìn)化史的最大一次反擊，而這一次反擊凸顯了全球科技巨頭的共識(shí)，暨數(shù)字內(nèi)容的戰(zhàn)略重要性，時(shí)代華納在數(shù)字媒體內(nèi)容領(lǐng)域是當(dāng)之無(wú)愧的巨頭之一，擁有Harry Potter（哈利波特）影視, CNN, TNT的NBA籃球, TBS的MLB 籃球, HBO和 DC娛樂(lè)公司。

如果AT&T并購(gòu)時(shí)代華納的交易能夠獲得批準(zhǔn)，那么這意味著ATT在至關(guān)重要的數(shù)字內(nèi)容領(lǐng)域獲得了主導(dǎo)權(quán)，而不僅僅是作為數(shù)字內(nèi)容分發(fā)的渠道，或者說(shuō)電信業(yè)通常謂之的純管道運(yùn)營(yíng)商。

AT&T之所以愿意支付高達(dá)854億美元的價(jià)格收購(gòu)時(shí)代華納，除了時(shí)代華納本身在數(shù)字媒體內(nèi)容自身的優(yōu)質(zhì)資源之外，長(zhǎng)期來(lái)看，AT&T至少可以獲得兩個(gè)好處：一是可以降低不斷增長(zhǎng)的數(shù)字內(nèi)容的交易成本，避免因?yàn)楦?jìng)爭(zhēng)帶來(lái)數(shù)字內(nèi)容價(jià)格波動(dòng)；二是擁有優(yōu)質(zhì)的數(shù)字內(nèi)容業(yè)務(wù)單元本身就可以成為業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的來(lái)源，比如也同時(shí)可以授權(quán)給其他內(nèi)容分發(fā)渠道。

從產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的角度，如果我們把科技巨頭按照內(nèi)容、平臺(tái)、管道、終端四個(gè)業(yè)務(wù)單元進(jìn)行劃分的話，此前電信運(yùn)營(yíng)商與互聯(lián)網(wǎng)公司的交叉進(jìn)入主要集中在管道和終端領(lǐng)域，比如谷歌在美國(guó)推出的光纖計(jì)劃、蘋(píng)果公司在智能手機(jī)領(lǐng)域不斷蠶食電信運(yùn)營(yíng)商對(duì)SIM卡的控制權(quán)，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)公司的平臺(tái)業(yè)務(wù)單元，盡管全球運(yùn)營(yíng)商都曾經(jīng)努力進(jìn)行縱向延伸，但是收效甚微，也未能獲得足夠的互聯(lián)網(wǎng)廣告市場(chǎng)份額，以谷歌、Facebook、騰訊為代表的互聯(lián)網(wǎng)公司依然牢不可破。美國(guó)另一家運(yùn)營(yíng)商，也是AT&T的最大競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手Verizon為此就耗費(fèi)巨資收購(gòu)了AOL和雅虎，以在互聯(lián)網(wǎng)廣告領(lǐng)域與谷歌等互聯(lián)網(wǎng)公司競(jìng)爭(zhēng)。

而目前在平臺(tái)、管道和終端領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)基本接近尾聲，科技巨頭們的業(yè)務(wù)邊界已經(jīng)基本維持了動(dòng)態(tài)的平衡，任何試圖在這三個(gè)領(lǐng)域擴(kuò)大市場(chǎng)份額或者新進(jìn)入者都面臨在位者的激烈競(jìng)爭(zhēng)，從價(jià)格到渠道以及對(duì)用戶的壟斷。

所以此次AT&T把并購(gòu)的視野轉(zhuǎn)到內(nèi)容領(lǐng)域——內(nèi)容是TMT產(chǎn)業(yè)鏈的最上游業(yè)務(wù)單元，則可以看做是一次主動(dòng)布局，對(duì)產(chǎn)業(yè)上游業(yè)務(wù)單元的控制，可以獲得更優(yōu)勢(shì)的競(jìng)爭(zhēng)主導(dǎo)權(quán)。并非只有AT&T對(duì)時(shí)代華納有興趣，據(jù)說(shuō)谷歌、蘋(píng)果都曾經(jīng)對(duì)收購(gòu)時(shí)代華納有濃厚的欲望，而時(shí)代華納落入AT&T囊中的原因之一只不過(guò)是AT&T愿意為了完善業(yè)務(wù)版圖支付更高的價(jià)格而已。

如果AT&T并購(gòu)時(shí)代華納的交易能獲得批準(zhǔn)，從電信產(chǎn)業(yè)內(nèi)部的競(jìng)爭(zhēng)角度，這使得AT&T在很大程度上擺脫價(jià)格戰(zhàn)的泥沼，通過(guò)流量與內(nèi)容的深度融合，避免陷入與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的價(jià)格戰(zhàn)中，同時(shí)也意味著在數(shù)字化轉(zhuǎn)型中，作為電信運(yùn)營(yíng)商的AT&T距離用戶的最終需求更近了一步，或者確切的說(shuō)，在滿足用戶需求上，AT&T除了擁有中間件性質(zhì)的業(yè)務(wù)——我所謂的中間件型的業(yè)務(wù)是指承載用戶需求的業(yè)務(wù)，并非能夠直接被用戶滿足最終消費(fèi)需求的業(yè)務(wù)，比如數(shù)據(jù)流量業(yè)務(wù)是數(shù)字內(nèi)容的承載，時(shí)代華納提供的數(shù)字媒體內(nèi)容能夠滿足用戶的終極需求。

盡管美國(guó)有分析師認(rèn)為ATT收購(gòu)時(shí)代華納可能影響消費(fèi)者的選擇權(quán)，即擔(dān)心壟斷巨頭會(huì)導(dǎo)致價(jià)格提高，但是我并不認(rèn)為消費(fèi)者應(yīng)該為此擔(dān)心。因此從本質(zhì)上來(lái)說(shuō)，數(shù)字媒體內(nèi)容本身的生產(chǎn)和傳播都在走向壟斷，即在內(nèi)容的生產(chǎn)上消費(fèi)者就已經(jīng)失去了選擇權(quán)，在另一方面，谷歌、蘋(píng)果等科技巨頭的競(jìng)爭(zhēng)也不可能讓ATT躺著睡覺(jué)。

所以電信運(yùn)營(yíng)商控制數(shù)字內(nèi)容是否意味著消費(fèi)者福利的損失是一個(gè)偽命題，恰恰相反，從內(nèi)容、平臺(tái)、管道和終端的整合，內(nèi)化的交易可以降低成本，也能夠加速業(yè)務(wù)的融合，消費(fèi)可以可以更加迅速的享受數(shù)字服務(wù)。

運(yùn)營(yíng)商應(yīng)該認(rèn)識(shí)到產(chǎn)業(yè)邊界正在迅速消失

當(dāng)前中國(guó)的電信運(yùn)營(yíng)商面對(duì)后電信運(yùn)營(yíng)商時(shí)代的來(lái)臨，還主要是把精力放在網(wǎng)絡(luò)和帶寬上，比如中國(guó)聯(lián)通意識(shí)到了4G時(shí)代，視頻業(yè)務(wù)已變成運(yùn)營(yíng)商基礎(chǔ)性和戰(zhàn)略性業(yè)務(wù)，因此開(kāi)展了端到端移動(dòng)視頻業(yè)務(wù)體驗(yàn)研究，在目前聯(lián)通4G網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)支持720P視頻業(yè)務(wù)的連續(xù)覆蓋和使用基礎(chǔ)上，正在積極謀劃在部分城市熱點(diǎn)地區(qū)啟動(dòng)1080P視頻業(yè)務(wù)連續(xù)覆蓋建設(shè)，并引入了站址加密、載波聚合等主要技術(shù)手段，以及在承載網(wǎng)優(yōu)化、CDN布局調(diào)整等諸多方面提高視頻支持能力。

中國(guó)移動(dòng)在積極探索在10086直播領(lǐng)域的視頻客戶服務(wù)，以及咪咕公司不斷強(qiáng)化在視頻領(lǐng)域的合作與運(yùn)營(yíng)。

但是與中國(guó)的電信運(yùn)營(yíng)商不同，AT&T對(duì)內(nèi)容的控制更值得我們學(xué)習(xí)，AT&T收購(gòu)時(shí)代華納對(duì)全球電信運(yùn)營(yíng)商的啟示是什么呢？——所有致力于數(shù)字化轉(zhuǎn)型的電信運(yùn)營(yíng)商，應(yīng)該首先認(rèn)識(shí)到，產(chǎn)業(yè)邊界消失的速度遠(yuǎn)比你想象的來(lái)的還要快，一個(gè)融合大內(nèi)容、大網(wǎng)絡(luò)的電信運(yùn)營(yíng)商或許將是未來(lái)電信運(yùn)營(yíng)商的主要形態(tài)，沒(méi)有內(nèi)容和網(wǎng)絡(luò)的融合，或者說(shuō)不能控制內(nèi)容業(yè)務(wù)單元的電信運(yùn)營(yíng)商將成為時(shí)代的棄兒。這是第一個(gè)啟示。

第二個(gè)啟示則是擁有現(xiàn)金流的電信運(yùn)營(yíng)商應(yīng)該把競(jìng)爭(zhēng)的視野投向內(nèi)容產(chǎn)業(yè)，而不是為了滿足日益暴增的流量需求——瘋狂的網(wǎng)絡(luò)投資只能帶來(lái)產(chǎn)能的過(guò)剩，結(jié)局就是快速下滑的流量?jī)r(jià)格以及量收剪刀差。

第三個(gè)啟示，或許非常殘忍，但是可能是冷冰冰的現(xiàn)實(shí)，即在后電信運(yùn)營(yíng)商時(shí)代，網(wǎng)絡(luò)不再是生命線，內(nèi)容成為主要的戰(zhàn)略資源。

結(jié)束語(yǔ)：一個(gè)圍繞圖像的大巨變時(shí)代或許即將開(kāi)啟

與ATT收購(gòu)時(shí)代華納幾乎同時(shí)發(fā)生的是：10月28日，華為在深圳總部舉辦了研發(fā)將士出征大會(huì)，從研發(fā)集結(jié)了2000名高級(jí)專(zhuān)家及干部，奔赴海外，力圖抓住數(shù)字化及網(wǎng)絡(luò)轉(zhuǎn)型的時(shí)機(jī)。

華為出征大會(huì)的背后，是此前華為曾經(jīng)的預(yù)測(cè)：隨著人們溝通需求和體驗(yàn)方式的變化，視頻特別是以4K為代表的高清視頻已經(jīng)成為趨勢(shì)，未來(lái)將成為運(yùn)營(yíng)商的基礎(chǔ)業(yè)務(wù)，預(yù)計(jì)到2025年，人均消耗的流量將增長(zhǎng)500倍以上。

我們應(yīng)該同意電信行業(yè)的戰(zhàn)略大師和企業(yè)家任正非的觀點(diǎn)，即：“我們錯(cuò)過(guò)了語(yǔ)音時(shí)代、數(shù)據(jù)時(shí)代，世界的戰(zhàn)略高地我們沒(méi)有占據(jù)，我們?cè)俨荒苠e(cuò)過(guò)圖像時(shí)代”。他對(duì)華為人說(shuō)這句話同樣也適用于電信運(yùn)營(yíng)商，即：特別是面對(duì)大視頻帶來(lái)的流量洪水和更低的時(shí)延要求，我們還沒(méi)能駕馭。

所以，在后電信運(yùn)營(yíng)商時(shí)代，通信的邊界必將消失，內(nèi)容與管道，內(nèi)容與流量將呈現(xiàn)大融合，一個(gè)圍繞圖像的大巨變或許即將開(kāi)啟，值得我們期待，并為之努力轉(zhuǎn)型。