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2011年電信運(yùn)營(yíng)市場(chǎng)仍將圍繞3G和寬帶市場(chǎng)展開激烈競(jìng)爭(zhēng)，而3G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)的關(guān)注重點(diǎn)從追求覆蓋率轉(zhuǎn)向更偏重用戶體驗(yàn)的網(wǎng)絡(luò)質(zhì)量，將會(huì)為網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化行業(yè)帶來良好的發(fā)展機(jī)遇。
一般而言，網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化主要是為了解決兩方面的問題。一是從用戶角度出發(fā)，提高通信網(wǎng)絡(luò)的質(zhì)量進(jìn)而提升用戶通信體驗(yàn)，包括改善信號(hào)覆蓋、提高通信質(zhì)量等；二是從運(yùn)營(yíng)商角度出發(fā)，提高通信網(wǎng)絡(luò)的運(yùn)行效率從而節(jié)約投資，主要指現(xiàn)網(wǎng)范圍內(nèi)通過局部的容量轉(zhuǎn)移配置來提升網(wǎng)絡(luò)的利用效率。
從網(wǎng)優(yōu)行業(yè)兩個(gè)細(xì)分行業(yè)的發(fā)展前景來看，網(wǎng)優(yōu)設(shè)備在資本開支的慣性推動(dòng)下仍會(huì)有較平穩(wěn)的增長(zhǎng)，而網(wǎng)優(yōu)服務(wù)行業(yè)需求則會(huì)因?yàn)榫W(wǎng)絡(luò)環(huán)境的較大改變呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。
在寬帶網(wǎng)絡(luò)競(jìng)賽方面，電信運(yùn)營(yíng)商通過FTTx甚至是直接的FTTH部署來快速提升用戶接入帶寬，而廣電則是加速其NGB建設(shè)來積極應(yīng)對(duì)。電信及廣電加大投資導(dǎo)致的外部需求的快速提升將使光通信設(shè)備行業(yè)面臨持續(xù)的景氣發(fā)展時(shí)期。我們測(cè)算，2011年電信運(yùn)營(yíng)商FTTx投資為175億元，F(xiàn)TTH投資為 180億元；而廣電NGB在2011年投資也將實(shí)質(zhì)釋放，NGB帶來的傳輸網(wǎng)及接入網(wǎng)投資分別為200億元和85億元。
我們認(rèn)為在2011年，網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化行業(yè)和光通信行業(yè)的相關(guān)企業(yè)將會(huì)面臨良好的發(fā)展機(jī)遇。具體來說，光通信行業(yè)我們優(yōu)選的投資標(biāo)的為烽火通信、中興通訊、日海通訊和光迅科技；而對(duì)于網(wǎng)優(yōu)行業(yè)，我們看好三維通信、華星創(chuàng)業(yè)、中創(chuàng)信測(cè)、世紀(jì)鼎利和國(guó)脈科技的投資價(jià)值。
長(zhǎng)江證券
