智能手機(jī)：爆發(fā)式需求賦予抗跌能量

　　近期A股市場(chǎng)出現(xiàn)了持續(xù)回落的走勢(shì)，但智能手機(jī)產(chǎn)業(yè)股卻反復(fù)出現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)股，比如說(shuō)受益于智能手機(jī)業(yè)務(wù)爆發(fā)式增長(zhǎng)的中國(guó)聯(lián)通在近期更是反復(fù)逞強(qiáng)，走出了上升通道的K線形態(tài)。而信維通信、長(zhǎng)盈精密等品種也出現(xiàn)了抗跌態(tài)勢(shì)。那么，如何看待這一板塊的如此抗跌走勢(shì)呢？

　　爆發(fā)式需求助力高成長(zhǎng)

　　對(duì)于智能手機(jī)來(lái)說(shuō)，經(jīng)過(guò)2007年、2008年、2009年的蟄伏之后，在2010年開(kāi)始了快速的爆發(fā)式的增長(zhǎng)趨勢(shì)。資料顯示，2007年、2008年、2009年，我國(guó)智能手機(jī)的出貨量分別為1300萬(wàn)部、1500萬(wàn)部、1700萬(wàn)部。但到2010年，由于300美元左右的中端智能手機(jī)以及iPhone的上市，我國(guó)智能手機(jī)業(yè)務(wù)出現(xiàn)了爆發(fā)式增長(zhǎng)，2010年達(dá)到了3500萬(wàn)部。2011年有望繼續(xù)高成長(zhǎng)，達(dá)到5410萬(wàn)部，市場(chǎng)滲透率迅速?gòu)?009年的10%上升至2010年的16%再至2011年的22%，看來(lái)，智能手機(jī)的普及趨勢(shì)較為迅猛。

　　而且，我國(guó)廣闊的市場(chǎng)腹地為智能手機(jī)產(chǎn)業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展提供了廣闊的機(jī)會(huì)。因?yàn)�，從技術(shù)角度看，由于終端產(chǎn)品的界限變得越來(lái)越模糊，智能手機(jī)將逐步擠占筆記本電腦等其他傳統(tǒng)消費(fèi)電子的空間，從而導(dǎo)致智能手機(jī)的快速增長(zhǎng)。也就是說(shuō)，未來(lái)綜合了電腦與手機(jī)功能的智能手機(jī)產(chǎn)業(yè)仍將迅猛發(fā)展，從而為智能手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈的相關(guān)上市公司注入了強(qiáng)勁的業(yè)績(jī)成長(zhǎng)動(dòng)能。

　　兩大趨勢(shì)或催生新成長(zhǎng)股

　　值得指出的是，智能手機(jī)產(chǎn)業(yè)一直擁有兩個(gè)清晰的趨勢(shì)，一是產(chǎn)業(yè)攪局能量有望帶來(lái)超預(yù)期的增長(zhǎng)。比如說(shuō)傳統(tǒng)手機(jī)業(yè)務(wù)領(lǐng)域，各個(gè)廠商均有固定的消費(fèi)群體，劃地割據(jù)。但在智能手機(jī)領(lǐng)域，卻出現(xiàn)了攪局的趨勢(shì)，不僅僅是指行業(yè)內(nèi)各生產(chǎn)廠商的均衡發(fā)展迅速被打破，iPhone智能手機(jī)目前是獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷。 更為重要的是，智能手機(jī)的這一攪局能力還體現(xiàn)在運(yùn)營(yíng)商領(lǐng)域。

　　二是市場(chǎng)集中化的趨勢(shì)有望顯現(xiàn)，從而強(qiáng)化優(yōu)質(zhì)企業(yè)的高成長(zhǎng)預(yù)期。智能手機(jī)抬高了手機(jī)研發(fā)的門(mén)檻，擠占了山寨機(jī)的市場(chǎng)空間，從而意味著智能手機(jī)將改變?cè)�先傳統(tǒng)手機(jī)的均衡競(jìng)爭(zhēng)格局，iPhone智能手機(jī)的一機(jī)獨(dú)秀就是最好的說(shuō)明。而且，這一市場(chǎng)集中化的趨勢(shì)還將體現(xiàn)在智能手機(jī)的配件領(lǐng)域。比如說(shuō)智能手機(jī)小型化、通訊頻段的擴(kuò)充、運(yùn)算高速化都導(dǎo)致了芯片工作頻率的升高，因此對(duì)外界的電磁輻射增加，同時(shí)對(duì)外部的電磁輻射干擾更加敏感，因此，需要電磁屏蔽的芯片數(shù)量增加，屏蔽件的精度與工藝要求加強(qiáng)。所以，在高端屏蔽件擁有核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的相關(guān)生產(chǎn)廠商將得到更多的訂單，未來(lái)的成長(zhǎng)動(dòng)能將更為充沛。

　　關(guān)注兩類(lèi)個(gè)股

　　我們可以樂(lè)觀地預(yù)期，智能手機(jī)未來(lái)的高成長(zhǎng)趨勢(shì)仍然將延續(xù)，從而為智能手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈的相關(guān)上市公司注入源源不斷的動(dòng)能，從而賦予這些上市公司的二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)穿越牛熊循環(huán)，有望步入到長(zhǎng)期上升通道中。

　　建議投資者關(guān)注兩類(lèi)個(gè)股，一是移動(dòng)運(yùn)營(yíng)商，因?yàn)橹悄苁謾C(jī)不僅僅是通話(huà)，還有部分電腦功能，從而增加更多的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)，所以，業(yè)績(jī)的成長(zhǎng)動(dòng)能強(qiáng)勁，中國(guó)聯(lián)通可跟蹤。二是有望獲得智能手機(jī)業(yè)務(wù)高端訂單的品種，信維通信、超聲電子、星星科技、長(zhǎng)盈精密等品種可跟蹤。(金百臨咨詢(xún) 秦洪)