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每經(jīng)記者 胡玉慧
繼超聲電子 (000823，收盤價9.75元)后，宇順電子(002289，收盤價25.23元)也踏上了飆漲之路，該股本周連續(xù)五個漲停的氣魄足以讓市場永遠銘記。點燃該股這波行情的，無疑是公司在上周末宣布獲得的23億元手機觸摸屏供貨大單。
而此前超聲電子股價的啟動，同樣是受來自中興的7.8億元手機觸摸屏采購訂單刺激。在超聲電子的帶動下，沉寂了近一年的電子元器件個股近日普遍反彈。
《每日經(jīng)濟新聞》采訪產(chǎn)業(yè)鏈上多家上市公司后獲知，行業(yè)普遍看好今年手機產(chǎn)業(yè)、尤其是智能手機產(chǎn)業(yè)的景氣度；并且一致認為去年是企業(yè)的資本投入年，今年則是成果收獲年。綜合終端環(huán)節(jié)多家廠商信息，今年市場對手機需求繼續(xù)維持在高位。
那么，下游手機廠商的訂單，又將飛向哪家公司？誰是下一個宇順電子？
手機大單連發(fā)惠及上游
農(nóng)歷新年前夕，A股觸摸屏廠商超聲電子披露了一項中標公告，公司在中興通訊舉行的2012年度液晶顯示器及電容式觸摸屏項目招標中，獲得液晶顯示模組和電容式觸摸屏總計1931萬套；經(jīng)測算，總中標金額價值7.79億元。這則利好令超聲電子在春節(jié)假期前最后一個交易日跳空高開漲停，為該股在農(nóng)歷舊年的二級市場表現(xiàn)畫上了圓滿句號。
無獨有偶，春節(jié)假期結束后進入新的一年，A股另一家觸摸屏廠商也同樣收到了來自中興通訊的大訂單：新年假期后過去5個交易日，宇順電子也在中興通訊2012年度液晶顯示屏及電容式觸摸屏項目招標分得一席之地，公司自己測算訂單總金額價值23.1億元。
對這兩家上市公司而言，這兩份訂單分量都相當重。超聲電子2010年全年總收入為29億元，去年前三季度則約為24億元。液晶顯示器為公司第二大傳統(tǒng)業(yè)務，以收入計近年來對公司營收貢獻的占比大致在三成左右；觸摸屏則是公司培育的新業(yè)務，去年年中完成技改擴產(chǎn)后大規(guī)模承接客戶訂單的能力進一步提升，為之后公司業(yè)績增長打下了基礎。
宇順電子方面，這家原始股股東中有A股觸摸屏龍頭萊寶高科(002106，收盤價19.28元)，2009年上市后也盡力將自身業(yè)務向萊寶靠攏，專門在長沙、深圳設立的子公司自去年下半年開始陸續(xù)開出產(chǎn)能。2010年全年宇順電子主營業(yè)務收入為7.4億元，去年前三季度這項指標為5.52億元，23億元的訂單對公司來說確實是一塊相當大的蛋糕。
智能手機產(chǎn)業(yè)鏈景氣興旺
值得注意的是，本次兩家公司中標的均是中興通訊旗下項目�！睹咳战�(jīng)濟新聞》記者近日從超聲電子證券部人士處獲得證實，公司中標產(chǎn)品悉數(shù)供應中興通訊本年度手機生產(chǎn)所需，在觸摸屏產(chǎn)品上，基本是一對一的關系，即一套觸摸屏對應一部智能手機。
本次超聲電子中標觸摸屏1056萬套，宇順電子方面則為364萬套，總計將匹配1420萬部智能手機；而中興通訊負責手機業(yè)務的副總裁何士友去年年中曾透露，公司2011年智能手機出貨目標為1200萬部，今年1月18日，中興通訊證實已完成這一目標。以此來看，2012年僅超聲電子和宇順電子兩家供貨商的出貨量，就將超過中興通訊去年全年總量。
實際上從2011年開始，隨著下游需求升級換代和運營商大力發(fā)展3G用戶因素驅(qū)動，手機、尤其是智能手機銷量激增。來自賽諾市場研究機構的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2011年我國共銷售智能手機7400萬部，較2010年的2780萬部增長166%；這部分產(chǎn)品在當年手機總銷量中的占比，也從2010年時的16%攀升至29.6%。
終端需求的興旺自然也順產(chǎn)業(yè)鏈傳導到上游。為中興、聯(lián)想等國產(chǎn)手機品牌提供代工業(yè)務的卓翼科技(002369，收盤價15.04元)，公司證券事務代表趙小英接受 《每日經(jīng)濟新聞》采訪時表示，從去年三四季度起，明顯感受到客戶對公司手機業(yè)務的需求在增加。
事實上，在剛剛過去的一年，手機產(chǎn)業(yè)景氣已實實在在地體現(xiàn)到了廠商業(yè)績中。安信證券電子元器件行業(yè)研究員段迎晟表示，智能手機產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)的上市公司是元器件板塊2011年業(yè)績預增主力。
《每日經(jīng)濟新聞》梳理板塊內(nèi)公司披露的業(yè)績預告發(fā)現(xiàn)，電子元器件行業(yè)103家上市公司中預增的有56家，其中預增幅度最高的是手機電腦連接器廠商立訊精密，預增120%～150%；生產(chǎn)手機用電聲器件的歌爾聲學則以80%～100%的預增幅度排在之后；下一等級預增50%以上的公司共有6家，手機產(chǎn)業(yè)鏈上就有長盈精密和安潔科技兩家，其余四家落在LED、電容器、金屬化膜、集成電路等領域。
今年智能手機出貨量或翻番
從產(chǎn)業(yè)鏈上各公司動向看，進入2012年，手機產(chǎn)業(yè)熱度還將進一步升高。本次記者采訪的A股相關上市公司，多表示從下游客戶下單感受今年行業(yè)景氣還能繼續(xù)提升，認為自身前兩年儲備下的新產(chǎn)能或新產(chǎn)品今年能收獲較好成績。
賽諾市場研究機構則認為，2012年我國智能手機將迎來第二波普及浪潮，預計今年國內(nèi)市場總銷量將躍升至1.64億部，在2011年的基礎上繼續(xù)翻番。低端智能手機將可能占到今年我國整個智能手機增量的84%，國產(chǎn)品牌將是這部分銷量的主流。
國產(chǎn)手機廠商中，份額前三的華為、中興、聯(lián)想三家，目前僅中興發(fā)布了2012年出貨目標，該公司計劃今年旗下智能手機銷量較2011年至少增長一倍，達到2400萬部的規(guī)模。而2010年中興通訊共銷出手機6000萬部，其中智能手機200萬部；2010年銷量達到8000萬部，智能手機則增長至1200萬部。
產(chǎn)業(yè)鏈上的A股上市公司中，除已中標的超聲電子和宇順電子之外，長盈精密、立訊精密、卓翼科技、歌爾聲學、立訊精密、勁勝股份、星星科技以及欣旺達、德賽電池、歐菲光、長信科技等均在行業(yè)中占有一席之地。不過由于業(yè)內(nèi)預計今年增長主要來自國產(chǎn)品牌手機，因此本次《每日經(jīng)濟新聞》重點選取了下游客戶為中興、華為、聯(lián)想這前三大廠商的公司進行了解。
重點個股
長盈精密客戶手機出貨量快速增長
業(yè)績：預計2011年度凈利潤1.54億元～1.65億元，同比增70%～82%
長盈精密(300115，收盤價34.82元)主導產(chǎn)品為精密電磁屏蔽件、精密連接器，主要下游應用領域為移動通信終端。2010年手機及無線上網(wǎng)卡電磁屏蔽件、手機及通訊產(chǎn)品連接器合計實現(xiàn)營業(yè)收入3.95億元，在公司總營收中的占比超過83%。
與同行相比，長盈精密優(yōu)勢在于很早就進入了品牌終端廠的供貨體系。其中精密型電磁屏蔽件在2004年開發(fā)成功，開始向華為批量供貨；次年手機連接器產(chǎn)品通過中興通訊認證，也進入了批量供貨階段。
在手機屏蔽件領域，長盈精密產(chǎn)能規(guī)模為國內(nèi)最大，客戶除華為、中興外，還包括三星、聯(lián)想等大廠。更高端的新產(chǎn)品復合式電磁屏蔽件為公司亮點之一，這類產(chǎn)品的銷售從2010年下半年開始放量，其產(chǎn)品均價達到2.2元，而傳統(tǒng)單件屏蔽件的價格僅為0.3元。
長盈精密證代陶靜告訴 《每日經(jīng)濟新聞》，公司業(yè)務進展良好。
下游客戶2012年手機出貨量穩(wěn)步增長，為長盈精密今年業(yè)績奠定了基礎。中興、華為兩大客戶2011年智能手機出貨量分別達到1200萬部和1600萬部，興業(yè)證券研究員劉亮表示，兩家公司出貨目標均將翻番，因此連接器和屏蔽件這兩大主業(yè)的增長較為確定。
為滿足客戶訂單需求，公司通過募投項目和對外收購擴張產(chǎn)能，綜合公司過去公告的進展，所有新產(chǎn)能都將集中在今年2～8月相繼投產(chǎn)。屆時，長盈精密連接器和屏蔽件產(chǎn)能，都將較目前擴大約1倍。
卓翼科技開始為聯(lián)想智能手機代工
業(yè)績：預計2011年凈利潤9614萬元~1.11億元，同比增30%~50%
卓翼科技(002369，收盤價15.04元)旗下手機業(yè)務集中在代工環(huán)節(jié)，公司主要客戶是中興和華為兩大國產(chǎn)通信設備龍頭。只是過去幾年里，卓翼科技向中興和華為供應的產(chǎn)品以ADSL為主，智能手機目前并沒有形成較大規(guī)模；手機方面也只是為客戶進行手機主板加工，并未涉足手機整機的代工環(huán)節(jié)。
2010年上市之后，公司加大了代工業(yè)務發(fā)展速度，進行此項業(yè)務的無塵車間在去年5月建成投產(chǎn)。卓翼科技證代趙小英表示，聯(lián)想已成為公司客戶。
趙小英告訴記者，在手機業(yè)務方面，公司計劃先重點導入聯(lián)想這個客戶，中興和華為兩個老客戶暫緩。之所以這樣選擇，首先是目前聯(lián)想訂單中毛利率相對較高的智能手機占據(jù)了主要部分，中興則還有數(shù)量較大的在2G網(wǎng)絡下使用的功能機；在現(xiàn)有產(chǎn)能無法同時供應兩家客戶的情況下，公司選擇聯(lián)想這位新客戶作為現(xiàn)階段發(fā)展重心。
不過卓翼也不擔心在中興供貨體系內(nèi)的地位受到削弱。除了與對方多年的業(yè)務關系外，趙小英表示，整個決策程序上中興速度相對聯(lián)想慢些，時間上這樣是合理安排，“未來我們肯定還是會導入中興的�！�
《每日經(jīng)濟新聞》記者了解到，在手機上游零部件的所有環(huán)節(jié)，中興通訊目前共有13家供應商；手機代工方面主要是卓翼和長城開發(fā)，卓翼現(xiàn)在重心雖在聯(lián)想，但也已經(jīng)切入中興負責手機終端業(yè)務的子公司深圳中興移動通信有限公司的供應鏈。
對于行業(yè)，趙小英表示“2011年是企業(yè)資本投入年，2012年則是成果收獲年�！�
信維通信天線銷量持續(xù)提升
業(yè)績：預計2011年凈利潤7379.96萬元，較2010年增長53.15%
信維通信 (300136，前收盤價16.83元)主導產(chǎn)品為手機天線。去年公司已進入了三星、華為、捷普和黑莓的供貨體系。根據(jù)《每日經(jīng)濟新聞》記者于去年年中了解到的信息，在三星、華為兩家公司方面，信維供應產(chǎn)品在其總采購份額中占比較低；和黑莓有合作項目試產(chǎn)，對捷普尚未正式供貨。當時公司表示，2011年對華為的供貨總量將出現(xiàn)大幅提升，下半年開始，黑莓方面會進入批量供貨階段；后續(xù)客戶拓展上，還包括MOTO、Nokia等廠商。
因為手機天線需要定制的原因，信維通信產(chǎn)品毛利率一直保持在較高水平，近年來隨著來自國外客戶的訂單占比提升，毛利率還呈現(xiàn)上升趨勢。定期報告顯示，2007年～2010年4年間，信維通信手機主天線、藍牙天線的毛利率始終保持在50%以上，最高甚至達到70%；天線組件的毛利率也在2010年提升到近50%的水平。2011半年報顯示，以上毛利率水平在去年上半年得到了維持。
因此今年公司的看點就在于客戶和產(chǎn)品兩方面的持續(xù)改善上。公司對通過認證的三星、華為、黑莓的出貨實現(xiàn)快速增長，亞馬遜等新客戶方面則可關注公司供應商資質(zhì)認證的進展。
