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早報訊 中國證監(jiān)會4月28日公告顯示，在當日舉行的并購重組委2012年第11次會議上，湖南電廣傳媒股份有限公司(電廣傳媒，000917)吸收合并湖南省有線電視網(wǎng)絡(luò)的申請未獲得通過，但證監(jiān)會并未披露否決原因。
值得注意的是，就在上述事項停牌前，電廣傳媒突然暴跌，三個交易日內(nèi)跌幅高達15.43%。
資料顯示，電廣傳媒于今年1月5日發(fā)布了換股吸收合并暨關(guān)聯(lián)交易報告書，擬通過換股吸收合并湖南省的有線電視業(yè)務(wù)資產(chǎn)，包括惠心公司、惠德公司、惠悅公司、惠潤公司四家。擬吸收合并的有線電視業(yè)務(wù)資產(chǎn)估值為14.11億元，電廣傳媒擬以每股25.6元的價格發(fā)行5510萬股。若重組完成后，電廣傳媒將通過全資控股湖南省有線電視網(wǎng)絡(luò)集團股份有限公司，獲得其下屬64家地方網(wǎng)絡(luò)公司；并將直接持有33家地方網(wǎng)絡(luò)公司100%股權(quán)。
上述被換股吸收的股東承諾，如果2012-2014年被吸并資產(chǎn)所對應(yīng)的實際盈利小于10981.07萬元、13095.17萬元和11750.03萬元(2014年網(wǎng)絡(luò)公司所得稅優(yōu)惠期滿，所得稅率為25%)，則被吸收合并方以股份回購注銷方式補足利潤差額。
重組方案公布之后，得到了機構(gòu)的一致看好。光大證券張良衛(wèi)認為，電廣傳媒將實現(xiàn)湖南省除中信國安四市一縣外有線網(wǎng)絡(luò)的深度整合，股權(quán)關(guān)系完全理順有利于公司通過資源的統(tǒng)一調(diào)配、產(chǎn)品的統(tǒng)一研發(fā)和市場的統(tǒng)一營銷，形成協(xié)同效應(yīng)。并且湖南省內(nèi)網(wǎng)絡(luò)整合的經(jīng)驗將為湖南省外網(wǎng)絡(luò)的擴張?zhí)峁┙梃b意義，后續(xù)省外有線網(wǎng)絡(luò)的擴張依然值得期待，將不斷提升公司的網(wǎng)絡(luò)用戶規(guī)模及價值。
上述重組方案先后獲得了湖南省國資委、湖南省財政廳及電廣傳媒股東大會的通過。此后，在2011年擬每10股轉(zhuǎn)增12股派1.39元(含稅)的利好下，電廣傳媒出現(xiàn)大幅上漲，今年來最大漲幅接近40%。
今年4月28日，電廣傳媒上會接受證監(jiān)會并購重組委的審核。就在重組方案上會前夕，電廣傳媒突然出現(xiàn)暴跌，從4月20日至4月24日三個交易日內(nèi)跌幅高達15.43%，其中4月20日下跌2.76%；4月23日跌停；4月24日下跌3.37%，最終收于26.96元/股。4月24日起，因證監(jiān)會審核上述重組方案，電廣傳媒開始停牌。
此外，電廣傳媒在停牌期間(編注：4月27日)發(fā)布公告稱，其董事會通過了《關(guān)于調(diào)整廣告業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃的議案》。引發(fā)電廣傳媒作出上述調(diào)整的原因系2011年1月起不再獨家代理湖南廣播電視臺下屬媒體的廣告業(yè)務(wù)后，與湖南廣播電視臺下屬媒體之間的廣告代理收入大幅下降而被迫作出的調(diào)整。
電廣傳媒稱，獨家代理方式終止后，湖南廣播電視臺部分下屬單位也在經(jīng)營廣告業(yè)務(wù)，與下屬子公司——廣州韻洪廣告有限公司(以下簡稱“廣州韻洪”)之間存在同業(yè)競爭，為此對廣州韻洪的廣告業(yè)務(wù)進行調(diào)整：1.廣州韻洪將逐步減少并規(guī)劃退出湖南廣播電視臺下屬媒體的廣告業(yè)務(wù)；2.廣州韻洪的廣告業(yè)務(wù)發(fā)展方向?qū)⒅饕獜氖赂哞F廣告、平面媒體廣告、電視媒體(湖南廣播電視臺下屬頻道除外)廣告代理等業(yè)務(wù)。
