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移動通信網(wǎng)(mscbsc)訊 北京時(shí)間1月7日晚間消息，摩根士丹利今日發(fā)布投資報(bào)告，維持世紀(jì)互聯(lián)股票(Nasdaq:)“增持”評級，將目標(biāo)股價(jià)從17美元調(diào)低至13美元。
以下為報(bào)告內(nèi)容摘要：
在給出低迷的2012財(cái)年第四季度營收預(yù)期后，世紀(jì)互聯(lián)股價(jià)下挫了17%，主要是投資者擔(dān)心需求下滑。我們認(rèn)為，這主要是因?yàn)槿A南地區(qū)服務(wù)器部署延遲所致，而不是市場需求低迷。為此，我們維持世紀(jì)互聯(lián)股票“增持”評級，將目標(biāo)股價(jià)從17美元調(diào)低至13美元，主要是因?yàn)闃I(yè)績預(yù)期調(diào)整所致。
分析：
1)世紀(jì)互聯(lián)2012財(cái)年第四季度指導(dǎo)性營收預(yù)期相對低迷，這導(dǎo)致了投資者對需求下滑的擔(dān)心。但我們認(rèn)為，這主要是因?yàn)槿A南地區(qū)服務(wù)器部署延遲所致。
2)我們認(rèn)為世紀(jì)互聯(lián)第四財(cái)季EBITDA(息折舊及攤銷前利潤)將觸底，并預(yù)計(jì)2013財(cái)年利潤率將有所提升。
3)最近向云計(jì)算市場的拓展將為世紀(jì)互聯(lián)贏得政府/企業(yè)IT外包合同創(chuàng)造機(jī)會。我們預(yù)計(jì)，世紀(jì)互聯(lián)2013財(cái)年來自云服務(wù)的營收將達(dá)到人民幣1億元。在2016年之前，年復(fù)合增長率將保持在33%。
估值：我們維持世紀(jì)互聯(lián)股票“增持”評級，將目標(biāo)股價(jià)從17美元調(diào)低至13美元。(李明)
