4G概念股：設(shè)備商下跌但內(nèi)容提供商前景看好

　　證券時(shí)報(bào)記者 杜志鑫

　　12月4日，工信部向中國(guó)移動(dòng)、 中國(guó)聯(lián)通 、 中國(guó)電信 頒發(fā)了4G牌照，不過(guò)在牌照發(fā)布后，與4G相關(guān)的中興通訊、烽火通信、富春通信等股票價(jià)格應(yīng)聲下跌。對(duì)此，深圳有基金經(jīng)理對(duì)證券時(shí)報(bào)記者表示，此次4G牌照發(fā)放市場(chǎng)早有預(yù)期，相關(guān)設(shè)備商未來(lái)的受益程度在預(yù)期之內(nèi)，所以股票有所下跌，但從中長(zhǎng)遠(yuǎn)角度來(lái)看，優(yōu)秀的內(nèi)容提供商更有機(jī)會(huì)。

　　4G股票見(jiàn)光死

　　4G牌照發(fā)放，首先讓人想到的就是設(shè)備商將明顯受益。不過(guò)從投資角度來(lái)看，基金更在意未來(lái)的預(yù)期，而此次新牌照發(fā)放，基金認(rèn)為設(shè)備商受益程度并未超出預(yù)期。

　　從二級(jí)市場(chǎng)反應(yīng)來(lái)看，12月4日4G牌照發(fā)放，12月5日和12月6日，與4G相關(guān)的設(shè)備商股票均有所下跌。其中，12月5日，4G龍頭股中興通訊下跌5.95%，成交量放大至21.4億元，烽火通信下跌3.71%，富春通信更是封住跌停，華星創(chuàng)業(yè)下跌7.45%；12月6日，4G相關(guān)股票繼續(xù)下跌，中興通訊下跌3.61%，烽火通信下跌2.42%，富春通信下跌5.7%。從成交席位來(lái)看，12月5日在富春通信跌停當(dāng)日，前五大賣(mài)出席位上有兩大機(jī)構(gòu)席位，由此可見(jiàn)有機(jī)構(gòu)見(jiàn)利好出貨。

　　對(duì)于4G牌照發(fā)放設(shè)備商的投資機(jī)會(huì)，深圳一家基金公司的基金經(jīng)理表示，從2013年初至今，4G一直是市場(chǎng)的投資主題，相關(guān)設(shè)備商股票漲幅也不小，此次4G牌照發(fā)放，設(shè)備商的受益程度未超出市場(chǎng)預(yù)期，在利好兌現(xiàn)的情況下，有機(jī)構(gòu)出逃也很正常。

　　還有基金經(jīng)理表示，4G問(wèn)世，也就意味著3G投資的結(jié)束，設(shè)備商新增了一塊新業(yè)務(wù)，但同時(shí)也失去了一塊，因此，設(shè)備商受益程度難說(shuō)特別大。而且從企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)來(lái)說(shuō)，在4G設(shè)備招標(biāo)期間，為了獲得訂單，設(shè)備商之間會(huì)互相殺價(jià)，企業(yè)難以獲得超額利潤(rùn)。

　　不過(guò)，中興通訊11月22日接受南方基金、五礦資本等機(jī)構(gòu)投資者調(diào)研時(shí)表示，僅就系統(tǒng)設(shè)備投資規(guī)模來(lái)看，中國(guó)4G整體投資規(guī)模將超過(guò)3G，主要是由于中國(guó)目前運(yùn)營(yíng)商獲得的4G頻段較3G頻段高，單個(gè)基站的覆蓋率較低。

　　看好內(nèi)容提供商

　　在2G時(shí)代，即使是在3G時(shí)代，上網(wǎng)速度慢和網(wǎng)絡(luò)不穩(wěn)定一直為消費(fèi)者所詬病，但進(jìn)入4G時(shí)代，網(wǎng)速將大大提升，基金經(jīng)理認(rèn)為，這將為互聯(lián)網(wǎng)內(nèi)容提供商帶來(lái)最好的發(fā)展機(jī)會(huì)。

　　工信部也表示，4G具有上網(wǎng)速度快、延遲時(shí)間短、流量?jī)r(jià)格更低等特點(diǎn)，能夠有效實(shí)現(xiàn)移動(dòng)狀態(tài)下的高速數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)。隨著我國(guó)4G的建設(shè)發(fā)展，不僅可以更好地滿足移動(dòng)用戶(hù)高速無(wú)線上網(wǎng)的需求，而且將促進(jìn)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)應(yīng)用持續(xù)深入，推動(dòng)移動(dòng)生產(chǎn)辦公、移動(dòng)電子商務(wù)、移動(dòng)交通物流、智慧家庭等行業(yè)信息化服務(wù)不斷擴(kuò)展，并將催生更多的業(yè)務(wù)形態(tài)和服務(wù)模式，讓更多的用戶(hù)分享到4G發(fā)展帶來(lái)的成果。

　　海通證券電子行業(yè)研究員趙曉光認(rèn)為，4G最大的變化是傳輸速度6倍到8倍地加快，仔細(xì)分析，4G將給電子產(chǎn)業(yè)鏈帶來(lái)前所未有的發(fā)展機(jī)遇和重大影響。4G的價(jià)值肯定不止視頻通話，在通信速度提高6倍后，云計(jì)算大行其道，很多在手機(jī)上無(wú)法處理的復(fù)雜運(yùn)算可以通過(guò)云計(jì)算方式解決，這其中充滿了想象力。在此背景下，消費(fèi)者在娛樂(lè)、社交和辦公進(jìn)一步深化和融合后，支付、教育和醫(yī)療在線需求將開(kāi)始得到滿足。

　　深圳一位基金經(jīng)理稱(chēng)，進(jìn)入4G時(shí)代，消費(fèi)者可以在智能手機(jī)上直接觀看視頻，也可以在互聯(lián)網(wǎng)上直接點(diǎn)播電影觀看，因此，4G時(shí)代內(nèi)容提供商具有非常好的發(fā)展前景。

　　上述基金經(jīng)理表示，從短期來(lái)看，目前與4G相關(guān)的內(nèi)容提供商的估值已高達(dá)100倍左右，已反映了相關(guān)預(yù)期，短期也應(yīng)持謹(jǐn)慎態(tài)度，從中長(zhǎng)期來(lái)說(shuō)，優(yōu)秀的內(nèi)容提供商會(huì)有機(jī)會(huì)。