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本報(bào)見(jiàn)習(xí)記者 牛仲逸
2013年受4G牌照發(fā)放預(yù)期的推動(dòng)，4G概念股迎來(lái)了一波上漲行情，而隨著“靴子落地”，4G概念股開(kāi)始震蕩回調(diào)至今，領(lǐng)頭羊品種如烽火通信等已在低位震蕩許久。市場(chǎng)普遍預(yù)期，2013年炒預(yù)期行情結(jié)束后，2014年將進(jìn)入業(yè)績(jī)兌現(xiàn)階段。
而近期有多個(gè)數(shù)據(jù)顯示2014年將是4G產(chǎn)業(yè)鏈的投資大年，市場(chǎng)人士表示，4G概念股經(jīng)過(guò)較長(zhǎng)時(shí)間的震蕩整理，風(fēng)險(xiǎn)已得到逐步釋放。行業(yè)基本面的走強(qiáng)，有望為相關(guān)概念股提供上漲動(dòng)力。
上周中國(guó)移動(dòng)公布的2013年年報(bào)顯示，整體資本開(kāi)支規(guī)劃達(dá)到了2252億元，同比增長(zhǎng)22%，其中44%用于移動(dòng)通信網(wǎng)，4G投資750億元，同比增長(zhǎng)80%，目標(biāo)是在2014年完成建設(shè)50萬(wàn)個(gè)4G基站。與此同時(shí)，在日前召開(kāi)的“2014年ICT深度觀察大型報(bào)告會(huì)”上，工信部電信研究院總工程師余曉暉表示，2014年，中國(guó)的4G用戶數(shù)量樂(lè)觀估計(jì)有望超過(guò)日本和韓國(guó)，成為僅次于美國(guó)的全球第二大LTE市場(chǎng)。
業(yè)內(nèi)人士指出，2014年是4G牌照發(fā)放元年，但4G的發(fā)展并不是3G時(shí)代漸進(jìn)式的發(fā)展，而將是爆發(fā)式的發(fā)展。無(wú)論是4G網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)建設(shè)、4G手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈都將集體受益。
目前，A股市場(chǎng)上的4G概念股主要有：富春通信、杰賽科技、大富科技、武漢凡谷、中興通訊、華星創(chuàng)業(yè)、世紀(jì)鼎利、烽火通信等。從產(chǎn)業(yè)鏈角度看，4G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)從下游到上游主要包含以下個(gè)概念：站點(diǎn)勘測(cè)、工程服務(wù)、機(jī)房動(dòng)力、無(wú)線站點(diǎn)配套、主設(shè)備、網(wǎng)絡(luò)測(cè)試、室內(nèi)優(yōu)化覆蓋、網(wǎng)絡(luò)支撐及業(yè)務(wù)系統(tǒng)。
目前，三大運(yùn)營(yíng)商均已發(fā)布年報(bào)，在年報(bào)中披露了2014年的資本開(kāi)支計(jì)劃， 其中 中國(guó)電信 的投入金額存上浮可能，中國(guó)電信表示若今年發(fā)放FDD-LTE牌照，資本開(kāi)支將再增加200億元，中國(guó)電信整體資本開(kāi)支不超過(guò)1000億元。在不考慮中國(guó)電信投資上浮的情況下，2014年三大運(yùn)營(yíng)商資本開(kāi)支總額為3790億元，同比增長(zhǎng)12%；若考慮中國(guó)電信再增加部分，三大運(yùn)營(yíng)商資本開(kāi)支總額為3990億元，同比增長(zhǎng)18%。
民生證券則表示，基于運(yùn)營(yíng)商網(wǎng)絡(luò)建設(shè)節(jié)奏，以及相關(guān)收入確認(rèn)原則，物料器件、系統(tǒng)設(shè)備、勘察設(shè)計(jì)、工程服務(wù)、室分覆蓋、網(wǎng)優(yōu)路測(cè)、芯片終端等子板塊將依次受益，首推行業(yè)龍頭中興通訊，室分代表三維通信，其他無(wú)線板塊個(gè)股建議買入春興精工、大富科技、富春通信、日海通訊、宜通世紀(jì)、華星創(chuàng)業(yè)等。
