運營商各出奇招 話費理財戰(zhàn)難解難分

　　作者：本報記者趙霞

　　電話費也可以錢生錢了。

　　中國移動近日推出旗下第一只互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品和聚寶。這是繼中國電信添益寶，中國聯(lián)通話費寶、沃惠寶后，又一家電信公司加入話費理財大戰(zhàn)。

　　至此，三家運營商都已走上互聯(lián)網(wǎng)理財之路，運營商“話費理財”大戰(zhàn)硝煙蔓延。這意味著，運營商無償占用用戶流動資金的時代徹底終結(jié)，用戶得到的話費理財服務(wù)再度升級。

　　近年來，電信業(yè)發(fā)展一波三折，在經(jīng)過多次重組，市場競爭白熱化之后，又面臨來自O(shè)TT企業(yè)以及虛擬運營商的夾擊。在內(nèi)憂外患之下，運營商的探索轉(zhuǎn)型步伐也邁得更大了一些，而進(jìn)攻互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，一方面可以看成是運營商對自身領(lǐng)域的延伸，另一方面則是注重用戶體驗、為4G年的突圍打好基礎(chǔ)的勇敢嘗試。

　　業(yè)內(nèi)人士稱，運營商需借助互聯(lián)網(wǎng)金融等業(yè)態(tài)來延伸管道的增值，理財產(chǎn)品是第一步，未來線上線下理財和消費對接，手機(jī)刷一下即可實現(xiàn)贖回、取現(xiàn)和消費，其便捷程度和后續(xù)可供想象的應(yīng)用場景，對用戶將極具吸引力。

　　運營商各出奇招

　　今年5月，深圳聯(lián)通與安信基金推出話費寶被業(yè)內(nèi)認(rèn)為是運營商推出的首個“寶寶”，盤活了客戶原先沉淀的話費。客戶將合約計劃涉及的費用投資于對接的貨幣基金，基金將對應(yīng)的基金份額凍結(jié)，并用這部分基金份額幫助客戶自動支付每月的套餐費用。

　　而浙江聯(lián)通與光大保德信基金推出沃惠寶。除將話費與貨幣基金結(jié)合外，還可免繳一年套餐月租費。而最新推出的中國移動和聚寶中的資金則可簽約綁定手機(jī)，當(dāng)手機(jī)話費余額不足時，自動贖回和聚寶貨幣基金充話費，相當(dāng)一個資金增值的話費“副賬戶”。

　　據(jù)了解，此前聯(lián)通推出的一系列“寶”類產(chǎn)品均系各省各自為戰(zhàn)，和聚寶則是中國移動全網(wǎng)運營的產(chǎn)品。而從電商系理財產(chǎn)品的規(guī)模變動來看，互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金已進(jìn)入平穩(wěn)增長期。據(jù)天弘基金數(shù)據(jù)，截至6月30日，余額寶規(guī)模達(dá)5741.6億元，較一季度末增加不及330億元。一季度中，這一數(shù)字曾達(dá)3560億元。

　　與剛推出時七日年化收益率高達(dá)7%的峰值相比，目前，大多數(shù)貨幣基金的7日年化收益率都已回落至4%-5%。截至8月25日，電信添益寶對接的匯添富現(xiàn)金寶、聯(lián)通話費寶對接的安信現(xiàn)金管理貨幣A、移動和聚寶對接的匯添富和聚寶7日年化收益率分別為4.414%、4.915%和4.233%。

　　收益整體下滑，運營商理財產(chǎn)品為爭奪市場開打費率牌。匯添富和聚寶貨幣基金招募說明書顯示，該產(chǎn)品的托管費率為0.04%，為目前業(yè)內(nèi)最低，僅為余額寶的一半。話費理財市場“戰(zhàn)事”不斷升級，手機(jī)的功能和價值也被重新定義，成為老百姓理財?shù)娜肟凇?/p>

　　意在渠道爭奪

　　電信行業(yè)獨立分析師付亮認(rèn)為，運營商需要借助互聯(lián)網(wǎng)金融等業(yè)態(tài)來延伸管道的增值，理財產(chǎn)品是第一步，還需要考慮更多的業(yè)務(wù)增值服務(wù)類型。

　　“龐大的手機(jī)用戶和廣泛的渠道資源，是三大運營商接入互聯(lián)網(wǎng)金融的最大優(yōu)勢�！豹毩⒎治鰩燀椓�剛指出，和阿里、騰訊不同，運營商推類“余額寶”產(chǎn)品，搶用戶和聚集資金并不是其戰(zhàn)略重點，培育市場、以此為手段連接消費者和移動支付環(huán)境，增加用戶黏性，才是中心思想，也有機(jī)會做出一些份額。“多一個渠道賣話費、賣流量，何樂不為？對于手機(jī)用戶，原本就要存的話費，如今還能換回收益，一舉多得。”

　　線上線下理財和消費對接或成為突破口。“等產(chǎn)品成熟后，中國移動完全可以將和聚寶賬戶與現(xiàn)在正在推動的NFC支付業(yè)務(wù)聯(lián)系起來。”一位移動互聯(lián)網(wǎng)觀察人士表示。據(jù)了解，目前移動NFC在線下已能搭公交、乘地鐵，還能在300多萬臺閃付POS終端消費。

　　早在3年前，三大運營商已經(jīng)悉數(shù)入局支付行業(yè)。三大運營商申請的支付牌照，從注冊資本和股權(quán)結(jié)構(gòu)看，中國聯(lián)通為2.5億元，中國電信是3億元，中國移動為5億元。相較一般第三方支付企業(yè)3000萬元到1億元的注冊資本來看，運營商對支付領(lǐng)域的投入可見一斑。

　　公眾如何受益？

　　隨著產(chǎn)品的增多和范圍的擴(kuò)大，用戶的選擇空間也進(jìn)一步大增。面對千差萬別的方案，用戶如何挑選最適合的產(chǎn)品呢？據(jù)了解，“和富金融”有兩類產(chǎn)品：“和理財”、“享4G”。其中，“和理財”根據(jù)理財周期分為1號、2號。

　　1號產(chǎn)品理財周期1年，起初投入550元，每月充值50元話費(賬戶實扣46.75元)，其間產(chǎn)品賬戶上資金享受平安大華日增利貨幣基金收益，第12個月則將剩余金額(含貨幣基金收益)以話費形式返還。2號產(chǎn)品周期2年，期初投入1000元，每月充值50元話費(賬戶實扣43.25元)。

　　據(jù)廣州移動和平安大華基金的測算，假設(shè)平安大華日增利貨幣基金收益率繼續(xù)維持在4.5%-5%之間，那么1號產(chǎn)品收益率高達(dá)16%，2號產(chǎn)品收益率高達(dá)18%。

　　對于產(chǎn)品收益的具體計算模型，平安大華一位負(fù)責(zé)人解釋，“和理財”的收益分為兩部分，一是對接平安大華貨幣基金的收益；二是話費的折扣。

　　“以1號產(chǎn)品為例，如果每個月充值50元，廣州移動會給予一定的折扣，賬戶實扣并沒有達(dá)到50元，話費折扣也算在收益之內(nèi)，由此提高了整個產(chǎn)品的收益率。”他說。

　　而“享4G”則是“和理財”的附加服務(wù)，即根據(jù)“和理財”持有數(shù)量，可以選擇不同的“0”元購4G手機(jī)。

　　對比各家的方案可以發(fā)現(xiàn)，在前端“0元購機(jī)”環(huán)節(jié)，盡管都是預(yù)存資金進(jìn)行凍結(jié)，但對于話費繳納卻存在兩大類模式：一種是客戶授權(quán)一部分基金份額作為抵押，運營商寄送出手機(jī)給客戶，客戶依照合約在合約期使用特定的話費套餐，話費資金由客戶自行繳納；另一種則是將合約計劃的全部費用投資于貨幣基金，客戶授權(quán)將這部分份額凍結(jié)，運營商寄出手機(jī)，客戶在合約期享受遠(yuǎn)超市場價的優(yōu)惠套餐，基金公司以客戶凍結(jié)的基金份額自動支付每月的套餐費用。

　　對于前一種方案，話費并不能產(chǎn)生收益，因而并非真正意義上的“話費理財”，只不過是“預(yù)存話費0元購機(jī)”以及貨幣基金的簡單捆綁。同樣，對比余額寶等產(chǎn)品后發(fā)現(xiàn)，話費理財也有其優(yōu)缺點。

　　有理財規(guī)劃師認(rèn)為，這類產(chǎn)品有其特有的市場，過去存話費送手機(jī)中的話費并不能升值，而如今能在存話費購機(jī)的同時享受一些收益。

(原標(biāo)題：運營商話費理財戰(zhàn)打得難解難分)