機構看法
新快報訊 (記者 謝少萍 實習生 陳昊旻) 昨日,牽涉電信重組的幾家公司股票除了中國移動(0941.hk)和中興通訊(000063.SZ;0763.hk),其余仍然停牌。中國移動昨日收報117.60元,上漲2.53%,中興通訊A股上漲1.47%,收報70.35元,H股漲6.28%,收報40.60元。
瑞銀看好中移動
瑞銀近日發(fā)布報告稱,由于競爭加劇、資本支出增長,及政府加大干預,中國電信業(yè)的整體吸引力在下降。但是盡管存在來自監(jiān)管方面的風險,瑞銀仍看好中移動的優(yōu)質資產。
瑞銀認為,盡管我國政府將通過市場份額的限制、電信資費的不同定價以及形成運營商之間全業(yè)務經營的時間差等方式,以平衡重組后的電信市場競爭,但這一管制的力度不會大,且不會動搖中移動的市場領先地位。
瑞銀認為,受到電信重組影響,中移動股價之前已下跌了13%,其估值具有吸引力。該股未來12個月的市盈率為13.7倍,2009年市盈率為11.7倍。短期疲軟將提供進一步買入的機會。
或迎投資高潮
長江證券認為,新中國電信由于擁有最大規(guī)模的寬帶用戶群和最強大的綜合技術實力,且其購得的CDMA網絡升級至3G成本最低,速度最快,將是此次重組中最大的受益者;而中國移動由于仍然牢固掌握中國最龐大的高端客戶群,故其領先優(yōu)勢仍得以維持;中國聯(lián)通與中國網通的合并,則面臨整合難度大、客戶基礎薄弱、技術力量相對落后等諸多不利因素,他們對其在未來的競爭地位持謹慎觀點,故維持對中國聯(lián)通的“中性”評級。
長江證券指出,中國電信設備業(yè)將受益于重組之后的運營商投資高潮,但其同時認為,運營商投資高潮并不意味著所有電信設備企業(yè)的整體受益。其認為,運營商的資本開支將主要集中在無線通信和光通信領域,基于此,看好此領域中的領先廠家中興通訊、武漢凡谷(002194)和烽火通信(600498)的長期投資價值,維持對烽火通信的“推薦”評級,維持對中興通訊和武漢凡谷的“謹慎推薦”評級。