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■本報記者 余祖江
中國移動這頭大象步伐持續(xù)放緩，凈利潤首次同比下降，特別是語音業(yè)務(wù)收入出現(xiàn)方向性拐點。近日公布的財報顯示，2013年中國移動營業(yè)收入為6302億元，同比增長8.3%；凈利潤1217億元，同比下滑5.9%。長久以來賴以生存的語音業(yè)務(wù)收入根基正在動搖，對于中國移動來說，這一天終究還是到來了。數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)超過語音業(yè)務(wù)，這是產(chǎn)業(yè)發(fā)展到一定階段的必然，傳統(tǒng)的用戶增長驅(qū)動模式已不適應(yīng)移動互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的需要，分析人士認(rèn)為，隨著4G競賽的全面鋪開，互聯(lián)網(wǎng)與電信的深刻融合，同異業(yè)競爭日漸加劇，注定將把盡享既有優(yōu)勢的中國移動逐步請出“自由王國”。中國移動亟待轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，為新一輪的發(fā)展蓄勢。
中移動基本面未變
從2013年財報來看，雖然面臨OTT應(yīng)用對傳統(tǒng)通信業(yè)務(wù)的替代加劇、用戶市場更加飽和、競爭更趨激烈的挑戰(zhàn)，尤其是微信等對語音業(yè)務(wù)的分流，中國移動感受至深，但是中國移動仍是移動通信市場的主導(dǎo)者，只是受信息消費大環(huán)境影響，出現(xiàn)了一些新的發(fā)展跡象。
第一，語音業(yè)務(wù)收入雖然仍為中國移動第一大支柱，但是已呈現(xiàn)持續(xù)萎縮的態(tài)勢。2013年，中國移動語音業(yè)務(wù)收入達3556.86億元，占總營收的比重為56.4%，同比下降3.4%，首次出現(xiàn)負(fù)增長，2012年、2011年的同比增幅分別為1.1%、5.9%。短彩信收入自2011年以來連續(xù)下滑，2013年中國移動短彩信業(yè)務(wù)收入為413.20億元，同比下降6.5%，此前兩年同比分別下跌4.8%、0.9%，跌幅逐年擴大。
第二，盡管自2009年起凈利潤增速已大不如前，但中國移動盈利能力依然強勁，在國內(nèi)三家電信運營商中一枝獨秀。2013年中國移動凈利率達19.3%，較2012年、2011年分別降低3.8、4.5個百分點，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于中國電信5.5%和中國聯(lián)通3.5%的水平。在凈利潤份額中，中國移動占比達到81.3%，雖較前兩年有所降低，但利潤集中于一家運營商的局面依舊。
第三，從移動通信用戶市場看，中國移動用戶數(shù)量龐大，規(guī)模優(yōu)勢非常明顯。2013年中國移動累計新增移動用戶5691萬戶，占新增移動通信用戶市場份額的46.1%；截至2013年底，中國移動用戶總數(shù)為7.67億戶，同比增長8.0%，占整體移動通信用戶市場份額的62.2%，雖然最近幾年在三大電信運營商中的用戶市場份額略降，但是其移動通信市場主導(dǎo)運營商的地位未變。
傳統(tǒng)語音業(yè)務(wù)低值化甚至免費化的趨勢愈發(fā)明顯，工信部最新統(tǒng)計顯示，1-2月，話音業(yè)務(wù)實現(xiàn)收入787.5億元，由去年同期增長0.4%轉(zhuǎn)為下滑1.6%，在行業(yè)收入規(guī)模持續(xù)擴大的同時，對語音業(yè)務(wù)的依賴持續(xù)減弱�；A(chǔ)電信運營業(yè)逐漸進入微利經(jīng)營時代，近三年基礎(chǔ)電信運營業(yè)凈利率持續(xù)下降，由2011年的14.9%降至2013年的12%。由于中國移動滾雪球式的發(fā)展，導(dǎo)致信號傳導(dǎo)的滯后效應(yīng)，在中國電信和中國聯(lián)通身上，這種趨勢早已顯現(xiàn)。
搶跑4G引市場變局
4G對于中國移動的重要意義不言而喻。一是在4G發(fā)展上布局較早，有先發(fā)優(yōu)勢，在市場競爭中占據(jù)主動；一是在傳統(tǒng)語音和短彩信業(yè)務(wù)收入下滑的背景下，中國移動將因此迎來從傳統(tǒng)話音經(jīng)營為主向流量經(jīng)營為主轉(zhuǎn)型發(fā)展的契機。美國市場研究公司Chetan Sharma Consulting日前發(fā)布報告稱，美國移動運營商去年第四季度的移動數(shù)據(jù)收入首次超過語音通話收入，這被認(rèn)為是行業(yè)發(fā)展進程中的里程碑，數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)超越語音業(yè)務(wù)的趨勢日漸顯現(xiàn)，成為電信運營商創(chuàng)收的新動力。
中國移動對TD—LTE寄予厚望，且籌備已久，在去年12月獲發(fā)TD—LTE牌照后，在16個城市正式推出了4G商用網(wǎng)絡(luò)。同時，與蘋果公司達成長期合作協(xié)議，引入了支持TD-LTE和TD-SCDMA的iPhone手機，對于市場的反應(yīng)，中國移動高層用“開局良好”來形容4G的進展，數(shù)據(jù)顯示，中國移動2月新增4G用戶134萬戶，主要為iPhone用戶。在1月中旬開始銷售iPhone手機后，中國移動2月新增iPhone用戶約100萬。中國移動已在4G發(fā)展上占得先機。
由于中國移動加大TD—LTE營銷推廣力度，導(dǎo)致部分用戶產(chǎn)生觀望情緒，引發(fā)移動通信市場連鎖反應(yīng)。從2013年12月起三個月的運營數(shù)據(jù)看，中國移動新增移動通信用戶分別達到391萬戶、466萬戶、374.9萬戶，在新增移動通信用戶市場上所占份額分別為60.9%、66.7%、67.7%，新增3G用戶分別為1050.3萬戶、1424.3萬戶、953.7萬戶，占3G用戶增量市場份額的比例依次為71.2%、79.4%、74.0%。僅由此看，這似乎回到了3G發(fā)展之初的局面，2009年1月，中國移動在新增移動通信用戶市場份額上占比為78.2%。
在3G時代中國移動主導(dǎo)地位遭受沖擊，勢必在4G時代重塑優(yōu)勢。根據(jù)中國移動的規(guī)劃，今年資本開支為2252億元，其中4G開支的占比達到33%，約為750億元，將在今年建設(shè)完成50萬個4G基站。中國移動計劃今年銷售1億部TD-LTE手機，發(fā)展超過5000萬4G用戶。此前，工信部提出，2014年底前我國4G商用城市超過300個，用戶超過3000萬。由此，中國移動加快推進TD—LTE發(fā)展的決心可見一斑。
4G開弓沒有回頭箭
從長遠(yuǎn)來看，4G發(fā)展對電信運營商業(yè)績將起到正面拉動作用，盡管移動通信市場競爭更加激烈，但高速的移動網(wǎng)絡(luò)正吸引越來越多的人加大數(shù)據(jù)使用量。就中國移動而言，4G能夠帶來大量高價值的用戶，2013年，中國移動用戶的ARPU值持續(xù)降至67元，4G的ARPU值則超過180元。不過，在網(wǎng)絡(luò)建設(shè)、終端補貼等方面的投入將影響短期業(yè)績，預(yù)計今明兩年資本開支維持在高位，2014年中國移動終端補貼金額為340億元，同比增長29.3%，主要用于4G手機。這將使中國移動盈利水平持續(xù)承壓。
FDD—LTE牌照成為近期業(yè)界關(guān)注的焦點，三家電信運營商均表達了獲得FDD—LTE牌照的期望。中國移動稱，若政策層面允許，將融合發(fā)展TD-LTE和FDD-LTE；中國電信在財報中表示，正在積極申請FDD-LTE經(jīng)營許可；中國聯(lián)通則表示，雖然目前只獲得了TD-LTE牌照，但是4G建設(shè)重心仍在FDD-LTE。瑞銀預(yù)期，今年5月中國電信和中國聯(lián)通可能將獲發(fā)FDD-LTE制式的試驗牌照。
4G時代，移動通信市場競爭將更加激烈，事實上，圍繞4G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)、手機終端、流量資費等已展開，由于三家運營商各自原有網(wǎng)絡(luò)、技術(shù)、終端、用戶等基礎(chǔ)不同，在4G發(fā)展上將會有不同的策略選擇。FDD-LTE牌照如何發(fā)放，很可能決定市場走向。究竟鹿死誰手，我們拭目以待！
